２０１３年８月５日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ７月の雇用統計では、失業率は改善したものの、非農業部門雇用者数が
  市場予想を下回ったことからドル円は発表直後の１００円手前から急落。
  一時は９８円６６銭までドル安が進む。引けにかけては株価が上昇したことで
  ９８円９０−００まで戻して越週。
• ユーロドルも１．３１台後半から急伸。軟調な雇用統計を受けて１．３２台
  後半までユーロ高が進む。
• 株式市場は朝方から売られたものの、午後には雇用統計の軟調さが金融緩和継続に
  つながるとの観測から買われ、ダウは３０ドル高と連日で最高値を更新。
• 債券相場は大幅に反発。雇用者数が予想を下回ったことで、緩和策の継続観測が
  高まり買い物を集める。１０年債利回りも大幅に低下しドル円の売り材料に。
• 金、原油はともに下落。
• ７月非農業部門雇用者数　→　１６．２万人
• ７月失業率　→　７．４％
• ７月個人所得　→　＋０．３％
• ７月個人支出　→　＋０．５％
• ７月ＰＣＥコアコフデレ−ター　→　＋１．２％

  ドル/円	９８．６６　〜　９９．９５
  ユーロ/ドル	１．３１８８　〜　１．３２９４
  ユーロ/円	１３１．０７　〜　１３１．９７
  ＮＹダウ	＋３０．３４　→　１５,６５８．３６ドル
  ＧＯＬＤ	−０．７０　→　１,３１０．５０ドル
  ＷＴＩ	−０．９５　→　１０６．９４ドル
  米１０年国債	−０．１１８　→　２．５９０％

  
  
  

  本日の注目イベント

• 中　　　中国７月ＨＳＢＣサービス業ＰＭＩ
• 欧　　　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　　　ユーロ圏７月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　　　ユーロ圏６月小売売上高
• 米　　　７月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演

７月の雇用統計では、失業率が０．２％改善し７．４％に。


これは２００８年以来の低水準になったわけですが、労働参加率の低下がもたらしたもので、仕事そのものを


見つけることをあきらめた結果との見方をしている専門家が多いようで、それほど「ポジティブ」には捉えられては


いないようです。


一方、非農業部門雇用者数は市場予想の１８．５万人から１６．２万人と予想を下回り、さらに６月分が１９．５万人


から１８．８万人、５月分も１９．５万人から１７．６万人にそれぞれ下方修正され、順調な回復傾向を見せていた


雇用に一服感が出てきました。






この結果を受けてドル円は、１円以上も急落しています。


もっとも、発表前までにドルが買われる展開が続いており、ＡＤＰ雇用者数の結果を含め、先週の経済指標がほぼ


好調だったことから、雇用統計への期待感も高まっていたものと思われます。


そのため、ドル円は発表直前の９９円９５銭を天井に下落し、９８円６６銭までドル売りが加速しました。





気になるのは「日足」チャートを見ると、５月２２日の１０３円７４銭を頂点に上値が徐々に切り下がっていることです。


１０３円７４銭を頭に約１０円下落してからは、下落幅の８割程度まで戻したことで、「ドル高トレンドは変わらない」


と考えていました。しかし、その後は１０１円台半ばまで戻して再度下落し、さらに１００円台半ばまで戻して下落し、


今回の戻りは１００円手前まで行っての急落になります。


上値が徐々に下がっていることで、左上から右下に向けて「レジスタンスライン」を引くことができます。


今週中にはこのレジスタンスラインが１００円程度まで下がってくるものと思われ、このままの状況が続くと


１００円が抜けずに、上値の重い展開が続く可能性もあります。


逆に言えば、この「トレンドライン」を突破出来れば上昇に弾みもつきそうです。


焦点は今回７月の雇用統計の結果を受けて、来月のＦＯＭＣで緩和縮小の可能性が無くなったのかどうかという点です。


今回の発表で５月、６月が下方修正されたことで、ＦＲＢが緩和縮小の目安としている「２０万人程度の増加」


がやや遠のいたのは事実ですが、まだ「９月説」を排除するほど決定的ではないと考えています。


仮に９月６日に発表される内容が今回の様であれば「９月説」の可能性は消え、「１２月説」が注目されることには


なりますが、現段階ではまだ判断できません。


そのため、今後の経済指標の行方が益々重要になって来ます。





最重要イベントである雇用統計が終わり、今週はそれ程重要な経済指標はありません。


そんな中、連銀総裁の講演が多く予定されていることから、そちらに注目が集まりそうです。


中でも、７日（水）に行われるフィラデルフィア連銀のプロッサー総裁の講演は注目されそうです。


先週のＦＯＭＣ声明文で物価上昇率に関しての文言が加えられていましたが、同総裁は「現在の物価上昇率では


金融緩和を縮小することを正当化できない」と述べています。


声明文も同総裁の発言を配慮したものではないかとの観測があります。





さすがに今週から「夏休みモード」に入る公算が高いと思われますが、今年のドル円は予想外に動きます。


参加者が減ることで値動きが荒っぽくなることも考えられるため油断はできません。


本日は９８円３０銭−９９円５０銭程度の動きになるのではないかと予想しています。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
7/2	パウエル・ＦＲＢ理事	「失業が長期的な通常の水準を大きく上回ることから判断して、かなり長期間緩和的な金融政策が維持される」講演で。
7/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	政策金利は「現行水準か、それより低い水準に据え置く」理事会後の記者会見で。
7/15	ジョージ・カンザスシティー連銀総裁	「米景気の回復は正しい軌道上にあり、緩縮小は適切だ」インタビューに答えて。
7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	今後の方針について「経済統計に応じて判断する」、「データが予想より強ければ（資産購入縮小に）より迅速に動く」下院での議会証言で。
7/30	スティーブンス・ＲＢＡ総裁	「需要を支えるために必要なら一段の金融緩和を行う余地をインフレ見通しが与えている」講演で。