２０１３年８月１６日（金）

ひと目で分かる昨晩の動き

• 米経済指標の好不調に合わせ、ドル円は乱高下。朝方発表の失業保険
  申請件数は約６年振りの低水準だったことからドル円は上値を試し、
  ９８円６６銭まで上昇。しかし、その後のＮＹ連銀製造業景況指数などが
  悪化していたことや、株価が大幅に下落したことを受け９７円０７銭まで
  ドル安が進む。
• ユーロドルも乱高下。１．３２台前半から１．３３台半ばまで上昇。
• 株式市場は前日に続き大幅安。シスコシステムズなどが発表した業績予想が
  失望売りを誘い、さらに長期金利が急騰したことでダウは２２５ドル安。
• 債券相場は大幅下落。金融緩和が縮小されるとの見方を背景に債券は
  売りもの優勢な展開に。１０年債利回りは一時２．８２％まで上昇する場面も。
• ドル安が進んだことから金価格は大幅に上昇し１３６０ドル台に。
  原油価格も６日続伸し再び１０７ドル台に。
• 新規失業保険申請件数　→　３２．０万件
• ８月ＮＹ連銀製造業景況指数　→　８．２４
• ７月消費者物価指数　→　＋０．２％
• ７月鉱工業生産　→　０．０％
• ７月設備稼働率　→　７７．６％
• ８月ＮＡＨＢ住宅市場指数　→　５９
• ８月フィラデルフィア連銀景況指数　→　９．３

本日の注目イベント

• 欧　　　ユーロ圏７月消費者物価指数（改定値）
• 米　　　７月住宅着工件数
• 米　　　７月建設許可件数
• 米　　　８月ミシガン大学消費者信頼感指数(速報値）

市場参加者が少なくなり流動性が低下している中、米経済指標が多く発表され、強弱まちまちだったことから予想外に値動きが荒くなったようです。ドル円もユーロドルもそれぞれ１５０ポイント以上の値幅を伴い乱高下しました。

ＮＹ市場の朝方には失業保険申請件数が発表され、市場予想を下回る３２万件だったことからドル円は９８円台半ばまで上昇しました。この水準は前日のドルの高値であった９８円４３銭を上抜けしたこともあり、一段のドル高を見込む雰囲気もあったようです。
また、米長期金利の上昇もドル買いにつながった様ですが、その後に発表されたＮＹ連銀製造業景況指数などが不調だったことで一転してドル売りに傾いています。

他の経済指標では、鉱工業生産が横ばいで、フィラデルフィア連銀景況指数が予想を下回ったことでドル売りが進み、さらにＮＹダウが２００ドルを超す下げを見せたことで「リスクオフ」の流れが加速し、ドル円は９７円台割れ目前まで下落しました。
この日のＮＹ市場は朝方と午後ではセンチメントが一変しており、市場参加者が少なかったことも相場の振幅を大きくしたようです。

セントルイス連銀のブラード総裁は講演で、「インフレ率が目標を下回り、その水準にとどまると予想される環境下でＦＯＭＣが金融緩和をやめることは通常ない」と述べ、現在のような緩慢な物価上昇率であれば、金融当局が刺激策の縮小に動くことはないとの見解を示しました。
ブルームバーグが実施したエコノミスト調査によれば、６５％が「９月のＦＯＭＣで債券購入の縮小が決定される」と予想しています。 これは８月９−１３日に４３人のエコノミストを対象に実施されたもので、９月に縮小と見ているエコノミストの縮小幅の中央値は「１００億ドル」で、月７５０億ドルに減額されると予想しています。

現在、金融市場の最大のテーマはＦＲＢがいつ金融緩和縮小に動くかということですが、その反応を巡っては必ずしも定まっているわけではなく、それが相場の先行きを読みにくくしています。
昨日も株式市場の大幅下落に着目すると「リスク回避」ということで、円買いドル売りにつながりますが、同時に債券も売られたことで米長期金利は上昇しており、ここではドル買い円売り要因と見ることもできます。また、これまでは好調な米経済指標が出ると「緩和縮小が早まる」として株安で反応して来ましたが、昨日のように多くの経済指標が事前予想を下回ったにも拘わらず、株価の下落につながっています。

今週は月曜日からドル高円安トレンドを形成して来ており、その前の週とは一変しています。明確なトレンドが見えないことで、「１週間単位」で小さなトレンドができつつあるように思えます。
週末の本日で再び円高傾向に戻りそうな気配もあります。来週は９６円台を覗くことになるかもしれません。