２０１３年１０月２３日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 発表が遅れていた「９月の雇用統計」では、非農業部門雇用者数が
  市場予想に届かなかったためドル円は直後に９７円８６銭まで売られた。
  ただその後は株高やクロス円の買いにドル高に転じ９８円４８銭まで反発し、
  ９８円台前半まで値を下げて引ける。
• 量的緩和が当面維持されるとの見方からドル売りユーロ買いか加速。
  ユーロドルは一時１．３７９２まで上昇し、ユーロ円も約４年振りとなる
  １３５円台半ばまでユーロ高が進む。
• 量的緩和の縮小開始が遅れるとの観測が株価を押し上げる。ダウは一時
  １２０ドル程上げ、１万５５００ドル台に乗せたが大引けは７５ドル高と、
  上げ幅を縮小。
• 債券相場は反発。雇用の伸びが予想に届かず、当面現在の緩和姿勢が
  続くとの見方から債券は上昇。長期金利は３ヵ月ぶりの低水準となる
  ２．５１％台まで低下。
• 市場への資金流入が続くとの思惑から金価格は大幅に上昇。
  原油は米景気の減速見通しから続落し９７ドル台に。
• ９月失業率　→　７．２％
• ９月非農業部門雇用者数　→　１４．８万人
• １０月リッチモンド連銀製造業指数　→　１
  

  ドル/円	９７．８６　〜　９８．４８
  ユーロ/ドル	１．３６７２　〜　１．３７９２
  ユーロ/円	１３４．２９　〜　１３５．５２
  ＮＹダウ	＋７５．４６　→　１５,４６７．６６ドル
  ＧＯＬＤ	＋２６．８０　→　１,３４２．６０ドル
  ＷＴＩ	−１．４２　→　９７．８０ドル
  米１０年国債	−０．０９　→　２．５１１％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　豪第３四半期消費者物価指数
• 欧　　　ユーロ圏１０月消費者信頼感（速報値）
• 英　　　ＢＯＥ議事録発表
• 米　　　８月ＦＨＦＡ住宅価格指数
• 加　　　カナダ中銀政策金利発表
• 米　　　決算発表　→　ボーイング、キャタピラー、ＡＴ＆Ｔ
  
  
  
  
  
  
  
  
  ９月の米雇用統計は市場予想には届かず「ドル安」が進みましたが、ドル円はそれ程「ドル安円高」には
  
  振れず、円は主要通貨に対して大きく売られる結果になりました。
  
  
  失業率は０．１ポイント改善し、７．２％でしたが、非農業部門雇用者数は市場予想の１８万人に対して
  
  
  １４万８０００人と弱めの内容だったことから、発表直後にドル円は９７円台後半に、ユーロドルは１．３７台半ば
  
  
  まで「ドル安」が進行しました。
  
  
  
  
  
  ただ、そのあとの値動きは円売り一色でした。
  
  
  ドル円は急速に反発し９８円４８銭まで上昇し、指標発表前の水準よりも円安に振れ一方、ユーロ、豪ドル、
  
  
  ポンドなどはドルに対して上昇した結果、ユーロ円は約４年振りのユーロ高円安水準まで上昇しました。
  
  
  
  
  
  今回の発表でも前月分、前々月分が修正されており、８月分は１６．９万人から１９．３万人に上方修正される一方、
  
  
  ７月分は前回に続き下方修正され、１０．４万人から８．９万人に減少しています。
  
  
  これで７月分は当初発表の１６．２万人から約半分に修正されたことになります。
  
  
  この結果７月の８．９万人は、今年最も低い増加数ということになり、「雇用の安定」には程遠い状況です。
  
  
  この内容を受けて市場では株価が上昇し、債券は買われ、ユーロドルに見られるように「ドル安」が進むなど、
  
  
  当面量的緩和は継続されるとの見立てに動いています。
  
  
  
  
  
  年内の雇用統計はまだ２回残っているため、結論づけるわけにはいきませんが、少なくとも今回の発表内容からすると
  
  
  １２月のＦＯＭＣでの緩和縮小はないと見るほかありません。
  
  
  来年１月にもＦＯＭＣは予定されていますが、議長交代のタイミングであることや年初であるということを考えると
  
  
  「早くても３月のＦＯＭＣ」での縮小が予想される状況です。
  
  
  
  
  
  今回の雇用統計は９月分で、先週まで混乱の続いた政府機関の一部閉鎖の影響は受けていません。
  
  
  １６日間も閉鎖が続いたことから、来月発表される「１０月の雇用統計」も下振れする可能性が高いと見られます。
  
  
  このことも、量的緩和縮小のタイミングが遅れるとの見方の背景になっています。
  
  
  
  
  
  この欄でも先週述べましたが、ワシントンでのゴタゴタがひとまず棚上げされた以上、市場の注目は米経済指標に
  
  
  集まってきます。
  
  
  遅れていた各経済指標も今後順次発表される予定です。
  
  
  今回の雇用統計のように下振れするようなら、ドル円は下値を試すことにもなります。
  
  
  量的緩和の継続は債券市場にとってはプラスに作用することから、いま以上に長期金利が低下すると、日米金利差が縮小し
  
  
  ドルの上値を抑えることにもなります。
  
  
  株高はドル高につながるとの見方もあるため、ドルが売られ円が急激に買われる可能性は低いと思われますが、
  
  
  緩和縮小のタイミングが見通せるまでは緩やかなドル安が続くのではないかと思います。
  
  
  
  
  
  雇用統計も通過したことから、本日は特段重要な材料はありません。
  
  
  東京タイムではいつものように株価を睨む展開が予想されます。
  
  
  予想レンジは９７円５０銭−９８円５０銭程度でしょうか・・・・。
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
  為替はさまざま事が原因で動きます。
  その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  10/2	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「これまでのところ緊縮財政が２％を上回る経済成長が達成できない理由の一つだ」講演で。
  10/17	ジョージ・カンザスシティー連銀総裁	「不透明感があっても月間８５０億ドルの債券購入を縮小するべきだ」講演で。

  
  
  ※尚、このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではございません。投資の最終判断はご自身でなさるようお願い致します。 本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。
  
  
  What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）