２０１３年１１月５日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は東京市場が休場だったこともあり小動き。９８円台半ばを
  中心に一進一退となり、９８円６０−６５銭で引ける。
• ユーロドルは先週末からやや反発。ユーロ圏の製造業指数が４ヵ月連続で
  拡大していたことで１．３５２５までユーロ高が進んだが、今週開催の理事会での
  利下げ観測もあり動きは限定的。
• 株式市場は小幅に続伸。資源株が買われ全体の株価を押し上げた。
  ダウは２３ドル高で１万５６３９ドルと、再び最高値に迫る水準。
• 債券は４日振りに上昇。ＦＲＢ理事が緩和的な政策を推し進める可能性が
  高いと発言したことが、価格を押し上げた。
• 金は小幅に反発。原油価格は先週末とほぼ同水準で９４ドル台。
  

  ドル/円	９８．５４　〜　９８．７１
  ユーロ/ドル	１．３４４２　〜　１．３５２５
  ユーロ/円	１３３．１０　〜　１３３．３４
  ＮＹダウ	＋２３．５７　→　１５,６３９．１２ドル
  ＧＯＬＤ	＋１．５０　→　１,３１４．７０ドル
  ＷＴＩ	＋０．０１　→　９４．６２ドル
  米１０年国債	−０．０１６　→　２．６０４％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　ＲＢＡキャッシュターゲット
• 日　　　１０月マネタリーベース
• 中　　　中国　１０月ＨＳＢＣサービス業ＰＭＩ
• 欧　　　ユーロ圏１０月生産者物価指数
• 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
• 英　　　英１０月サービス業ＰＭＩ
• 米　　　１０月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　　　ラッカー・リッチモンド連銀総裁講演
• 米　　　ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
• 米　　　ＮＹ市長選挙
  
  
  
  
  
  
  
  
  相場を動かす材料がない上に、東京市場が休場だったためドル円は９８円台半ばで無風状態でした。
  
  
  先週末の東京時間に、株価の下落に連れ一時９８円を割り込み、９７円８１銭まで円が買われましたが、
  
  
  その後の海外市場では全く逆の動きで、最初の節目と見られていた９８円３０−５０銭をあっさり上抜けして
  
  
  います。
  
  
  
  
  
  ドル円は上値も下値も抜けずに、「三角保ち合い」（さんかくもちあい）を形成しています。
  
  
  下値もこれまで９６円台では底堅かったものが上方へシフトしており、９７円では底堅い動きを見せるように
  
  
  なっています。上値でもトレンドラインがある９９円３０銭辺りが抜けるかどうかが注目されています。
  
  
  
  
  
  ２．５％まで低下した米長期金利が再び上昇傾向を見せ始めたり、株高から「リスクオン」の動きも進行して
  
  
  いることが円を売る動きにつながっていますが、同時にこれまで買われ続けてきたユーロにやや変調の兆しが
  
  
  見られます。
  
  
  依然として高い失業率に加えて、インフレ率も低下しており、市場では早ければ今週開催されるＥＣＢ理事会で
  
  
  現在０．５％の政策金利を引き下げるのではないかといった観測が出ており、これがユーロの利益確定の売りを
  
  
  誘因していると見られます。
  
  
  今後ユーロがドルに対してさらに弱含むと、ドル円でも円が売られ易い展開も予想されることから、
  
  
  ユーロドルの動きにも注意が必要です。
  
  
  
  
  
  ドルが今後さらに上昇するためには「量的緩和縮小」がどの段階で行われるのかが重要ですが、先週末から今週に
  
  
  かけて行われた当局者の発言では「そのタイミングは今後の経済指標次第」であることが確認されています。
  
  
  昨日サンフランシスコで行われた講演でパウエル・ＦＲＢ理事は、緩和的な状態が続く可能性が高いとしながら
  
  
  「購入ペースを緩めるタイミングは経済の進展状況に左右されるため、必然的に不透明なものだ」と述べています。
  
  
  
  
  
  ＦＲＢが資産購入のペースを緩めるタイミングと、来年２月に就任するイエレン新議長の政策スタンスなども
  
  
  今後の相場に大きな影響を与えますが、忘れてはならないのが米債務上限を巡る議会の動きです。
  
  
  ９月から１０月にかけて議会で繰り広げられた迷走が、来年早々には再び繰り返される公算が高いからです。
  
  
  
  
  
  今回の議会の混乱が、ＦＲＢが量的緩和縮小に踏み切るタイミングに影響を与えたとすれば、来年の混乱がさらに
  
  
  それを遅らせる可能性もあります。
  
  
  ドル円は９９円台を試す可能性もありますが、上記懸念材料を考慮すると１００円を大きく超えて円安が進む
  
  
  確率は今のところ低いと見ています。
  
  
  ９９円台に乗せて上記９９円３０銭前後を抜け上値を試すのは、今週末の雇用統計の内容が余程上振れするか、
  
  
  ＮＹ株式市場が最高値を大幅に更新することが必要です。
  
  
  ９８円１０銭〜９９円１０銭程度を予想レンジとしてみたいと思います。
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
  為替はさまざま事が原因で動きます。
  その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  11/4	パウエル・ＦＲＢ理事	「購入ペースを緩めるタイミングは経済の進展状況に左右されるため、必然的に不透明なものだ」講演で。

  
  
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  What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）