２０１４年５月７日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は前日１０２円台まで戻したものの、欧州時間にかけて
  再び１０２円を割り込む。ＮＹ時間では株安と長期金利の低下
  を背景に、一時１０１円５０銭までドル安が進む。
• ユーロドルは続伸し、これまでのレンジの上限である
  １．３８台後半を上抜け。ユーロ圏の景気回復を受け、ユーロは
  対ドルで７週間ぶりの高値である１．３９５２まで上昇。
• 株価は反落。ＩＴ株を中心に金融株なども下落した。ダウは
  前日比１２９ドル下げる。
• 債券相場は上昇。米国の雇用改善は続くものの、ＦＲＢは
  低金利政策を予想以上に継続するという見方が広がり
  長期金利は２．５９％台まで低下。
• 金は反落し、原油は小幅に反発。
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  
• ３月貿易収支　→　−４０４億ドル
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  
  

  ドル/円	１０１．５０　〜　１０１．７８
  ユーロ/ドル	１．３９１９　〜　１．３９５２
  ユーロ/円	１４１．３６　〜　１４１．９０
  ＮＹダウ	−１２９．５３　→　１６,４０１．０２ドル
  ＧＯＬＤ	−０．７０ 　→　１,３０８．６０ドル
  ＷＴＩ	＋０．０２　→　９９．５０ドル
  米１０年国債	−０．０１７ 　→　２．５９３％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　豪３月小売売上高
• 日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（４月７、８日分）
• 中　　　中国　４月サービス製造業ＰＭＩ
• 米　　　３月消費者信用残高
• 米　　　イエレン・ＦＲＢ議長が上下両院で証言
  ========================================================================================
  
  
  
  昨日のＮＹ市場ではドル円は約３週間ぶりに１０１円台半ばまで下落しています。
  
  
  どうも日本のＧＷ中には円高に振れる傾向があるような気もします。
  
  
  先週末の雇用統計では、予想以上に雇用が拡大し、失業率もＦＲＢの想定以上に低下していましたが、
  
  
  労働参加率の低下など、市場は「実質的な雇用」に目を向け始めたような雰囲気もあり、今後は雇用の質も
  
  
  問われる可能性があります。
  
  
  
  
  
  先週末のドル円の動きを見ると、４月初めに雇用統計が発表された以降の動きに良く似ています。
  
  
  ４月には発表直後一時１０４円台に乗せ、その後１０１円前半までドル安が進みました。
  
  
  今回の雇用統計では上値は１０３円台でしたが、その後良好な雇用にもかかわらず１０１円台半ばまで
  
  
  再びドル安が進んでいます。
  
  
  
  
  
  先月と異なるのは米長期金利の水準と、ウクライナ情勢です。
  
  
  ４月に１０１円台までドル安が進んだ際の１０年債利回りは２．６％台半ばでしたが、昨日の長期金利は
  
  
  ２．６％を割り込んでいます。
  
  
  米長期金利とドル円相場には強い相関関係があることから、長期金利の低下がドルを押し下げたとも言えます。
  
  
  
  
  
  そしてもう一つはウクライナ情勢です。
  
  
  ウクライナ政府が東部と南部の親ロシア派の掃討を進める中で、先週は双方に死傷者が出ており、その数はロシアが
  
  
  クリミアを編入して以来最悪の事態になっています。
  
  
  また、ロシアはウクライナが２５日に予定している大統領選挙について、憲法を改正後まで延期するべきだと
  
  
  主張しています。（ブルームバーグ）
  
  
  
  
  
  ドル安は対円だけではありません。
  
  
  ドルは主要通貨に対して全面安の様相です。
  
  
  そのためドル円が１０１円台半ばまで円高が進んだものの、ユーロ円などの「クロス円」の水準はほとんど変わって
  
  
  いません。
  
  
  主要通貨が対ドルでパラレルに強含んでいることが背景です。
  
  
  
  
  
  ＧＷ明けの今日から、ドル円は底値を探る展開が続くと予想されます。
  
  
  メドとしては４月１０日に記録した１０１円３０銭前後が最初のサポートになりそうです。
  
  
  そして、その下のメドは１０１円前後です。
  
  
  ここは１０１円という心理的な水準であることに加え、重要な移動平均線である「２００日線」がサポートする
  
  
  水準でもあります。
  
  
  この「２００日線」が重要なのは、「日足」で見るとローソク足がこの線を下回ったのは、２０１２円１１月
  
  
  が最後で、約２年半の間ローソク足はこの移動平均線を下回ることがなかったからです。
  
  
  それほど強い支持線ということになります。
  
  
  従ってこの線を明確に下抜けすると、ドルに対して強気の見方を維持している市場参加者も、相場観とポジションの
  
  
  修正を迫られる可能性があります。
  
  
  本日も米国株安の影響から日本の株式市場でも売り圧力が増すものと思われ、株安を意識しながらドルの
  
  
  上値の重い展開が予想されます。
  
  
  またＮＹ時間ではイエレンＦＲＢ議長の議会証言が予定されており、ここではやや「ハト派的」な発言がなされるのでは
  
  
  ないかと見られています。
  
  
  ただ同時に最近の雇用改善を背景に、米景気の先行きにより自信を深める発言をするようだと米長期金利が上昇し、
  
  
  ドル円が反発することも考えられます。
  
  
  予想レンジは１０１円から１０２円程度と見たいと思います。
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
  為替はさまざま事が原因で動きます。
  その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  3/19	イエレン・ＦＲＢ議長	「これは定義するのが難しい問題だが、おそらく６ヶ月前後を意味する」テーパリング終了後のＦＦ金利引き上げのタイミングについて。	ドル円１０１円６０銭から１０２円６７銭まで急騰
  3/21	フィッシャー・ダラス連銀総裁	「このペースで資産購入の縮小を続ければ１０月までに大規模資産購入が終了することは明白だ」講演で。	------
  3/24	オバマ・米大統領	「ロシアに対し、これまでの行動の代償を払わせることでわれわれは一致している」」G7でロシアへの制裁を決めた後の記者会見で。	------
  3/25	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「ＥＣＢのシナリオに対する下方向のリスクが顕在化すれば、当中銀の責務を果たすため追加の金融政策措置をとる用意がある」パリでの講演で。	ユーロドル１．３８台前半から→１．３７台中半ばへ
  3/31	イエレン・ＦＲＢ議長	「異例のコミットメントはまだ必要であり、この先も当面必要だろう。他の米金融当局者と広く共有している見解だと確信している」講演で。	株式市場は急騰し、ドル円は小幅に下落
  4/22	ウイリアアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「今年の米経済はおそらく２．５％−３．０％成長となり、失業率は年末までに６．２５％に低下する。」講演で。	------

  
  
  ※尚、このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではございません。投資の最終判断はご自身でなさるようお願い致します。 本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。
  
  
  What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）