２０１４年５月８日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は東京時間夕方に一時１０１円４３銭まで下落したもののその後は動かず、
ＮＹ朝方にはドルが買われ１０２円近辺まで上昇。その後はイエレン議長の発言で
再び１０１円台半ばまで下げるなど神経質な展開が続き１０１円９０銭前後で取引を終える。 - ユーロドルは１．３９台半ばがやや重くなり下落。それでも１．３９台は維持し、
前日のユーロ高の影響を残しながらも、本日のＥＣＢの政策スタンスをにらんだ展開。 - ダウは大幅に反発。イエレン議長の発言内容は想定内であったことで買戻しが
優勢だったが、ネット関連株の下げが止まらずナスダックは１３ポイント下落。 - 債券相場は小幅に続伸。イエレン議長が緩和策が引き続き正当化されると発言
したことが手がかり。 - ドルが反発したことで金は大幅安。原油は３日続伸し１００ドル台を回復。
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- ３月消費者信用残高 → ＄１７、５２９８ Ｂ
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ドル/円 １０１．５８ 〜 １０２．０１ ユーロ/ドル １．３９１０ 〜 １．３９３９ ユーロ/円 １４１．４２ 〜 １４２．００ ＮＹダウ ＋１１７．５２ → １６,５１０．３４ドル ＧＯＬＤ −１９．７０ → １,２８８．９０ドル ＷＴＩ ＋１．２７ → １００．７７ドル 米１０年国債 −０．００３ → ２．５９０％
本日の注目イベント
- 豪 豪４月雇用統計
- 中 中国 ４月貿易収支
- 独 独３月鉱工業生産
- 欧 ＥＣＢ政策金利発表
- 欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
- 英 ＢＯＥ政策金利発表
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 エバンス・シカゴ連銀総裁講演
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
- 米 タルーロ・ＦＲＢ理事講演
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昨日は日経平均株価が４２４円の急落を見せたことで、ドル円は一時１０１円４３銭までドル安が進み、
海外市場でももう一段ドルが売られるのではないかとの懸念がありましたが、イエレン議長の発言とＮＹダウが
反発したことでドル安が一服した格好です。
ドル円は１０２円前後まで値を戻した後、再び１０１円台半ばまで下落するなど、引き続き米金利の動きを
見ながら不安定な展開が予想されます。
イエレン議長は議会で証言を行い、「高レベルの金融緩和政策が引き続き正当化される」と発言し、
その理由として、「職を望む多くの米国民はなお失業状態にあり、インフレ率が当局の目標である２％を
下回っている」と指摘しました。
そして、注目のゼロ金利解除の時期に関する質問に対しては「実施時期に関して、機械的に決められた方式や
タイムテーブルは存在しない」と実施時期には言及しませんでした。（ブルームバーグ）
全体とすれば、米労働市場の改善は目だってきてはいるが、依然として長期失業者が多いことなどに
懸念があり、消費者物価指数が上がらないことで何らかの景気刺激策が必要とのスタンスでした。
もっとも、この内容はほぼ想定通りだったことでダウは上昇しており、債券相場も続伸するなど
まちまちの反応でした。
ドル円は１０１円台割れを試す動きにはならなかったものの、依然として米長期金利は２．５９％と低水準に
留まっており、まだドル下落バイアスが強いと考えられます。
ただ一方で、昨日の日経平均株価が大幅安を見せた割にはドルの腰は強いと見ることもできそうです。
先週末に比べ４２４円の下落は１０１円程度までのドル安があっても不思議ではないとう感覚です、
海外市場では１０１円台半ばを割りこんではいません。
１０１円３０銭前後で何度も押し戻されている事実も機能しているものと思われます。
「１時間足」を見ると昨日のＮＹ市場でのドル反発も１０２円前後で上昇を止められていますが、これは「雲」
の上限で押さえられた格好になっており、上値の重さを示しています。
ただ、既に「ＭＡＣＤ」はプラス圏まで回復しており、短期的にはドル反発の兆しが見られないわけでは
ありません。
それでも「日足」では、「遅行スパン」が引き続き「逆転」を見せており、もう少し長いスパンでは
ドルの下落を示唆していると捉えられます。
本日は日本の株価も反発すると見られますが、その際にＮＹ市場のドル高値である１０２円を抜けることが
できるかどうかに注目しています。
明確に上抜けできれば昨日の１０１円４３銭が短期的な底値の可能性もでてきますが、株高にもかかわらず
再び１０１円台半ばに向かってずるずる下げるようだと、今夜の海外市場では下値をテストするかもしれません。
予想レンジは１０１円２０銭〜１０２円２０銭程度にしたいと思います。
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。
日時 発言者 内容 市場への影響 3/19 イエレン・ＦＲＢ議長 「これは定義するのが難しい問題だが、おそらく６ヶ月前後を意味する」テーパリング終了後のＦＦ金利引き上げのタイミングについて。 ドル円１０１円６０銭から１０２円６７銭まで急騰 3/21 フィッシャー・ダラス連銀総裁 「このペースで資産購入の縮小を続ければ１０月までに大規模資産購入が終了することは明白だ」講演で。 ------ 3/24 オバマ・米大統領 「ロシアに対し、これまでの行動の代償を払わせることでわれわれは一致している」」G7でロシアへの制裁を決めた後の記者会見で。 ------ 3/25 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「ＥＣＢのシナリオに対する下方向のリスクが顕在化すれば、当中銀の責務を果たすため追加の金融政策措置をとる用意がある」パリでの講演で。 ユーロドル１．３８台前半から→１．３７台中半ばへ 3/31 イエレン・ＦＲＢ議長 「異例のコミットメントはまだ必要であり、この先も当面必要だろう。他の米金融当局者と広く共有している見解だと確信している」講演で。 株式市場は急騰し、ドル円は小幅に下落 4/22 ウイリアアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「今年の米経済はおそらく２．５％−３．０％成長となり、失業率は年末までに６．２５％に低下する。」講演で。 ------ 5/7 イエレン・ＦＲＢ議長 「実施時期に関して、機械的に決められた方式やタイムテーブルは存在しない」議会証言で利上げの時期について答えて。 ドル円は１０１円台半ばから１０２円前後まで上昇
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