２０１４年７月１０日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ＦＯＭＣ議事録では特に利上げの時期が早まるような手がかりは
なかったことで１０１円６０−６５銭まで反落。
１．３６４８までユーロ高が進む。
ＦＯＭＣ議事録で売られる場面もあったが、引けにかけて再び上昇しダウは
７８ドル高。
なるとの見方が後退。長期金利は僅かに低下し２．５５６％に。
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| ドル/円 | １０１．５４〜 １０１．８７ |
| ユーロ/ドル | １．３６０３ 〜 １．３６４８ |
| ユーロ/円 | １３８．３３ 〜 １３８．７５ |
| ＮＹダウ | ＋７８．９９ → １６,９８５．６１ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋７．８０ → １,３２４．３０ドル |
| ＷＴＩ | −１．１１ → １０２．２９ドル |
| 米１０年国債 | −０．００３ → ２．５５６％ |
本日の注目イベント
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ＦＯＭＣ議事録では、やや「タカ派的」な内容が出てくるのではないかとの期待も一部にありましたが、
特段踏み込んだ議論もなくやや失望感を持って受け止められています。
金融緩和の終了から出口戦略の具体的な詳細も明らかになるのではないかとの観測も肩透かしに終わった
格好です。
議事録では株式、為替、債券市場でのボラティリティーの低さに懸念を表明し、さらに投資家が景気見通しに
過度な安心感を抱いている可能性があるとの指摘もあり、金融当局は行き過ぎたリスクテイクがないかどうか
目を光らせるべきだとも述べられています。
また、現行の債券購入プログラムについて、経済が予想通りに改善した場合、１０月の会合で
最後に１５０億ドル縮小し、「プログラムを終了」させることで意見が一致しています。
現在３５０億ドルまで縮小されたＱＥは、市場予想通り年内に終了することが確認されたことになりますが、
この部分は既に市場に織り込まれていたことから反応は見られていません。
２００８年９月のリーマンショックから一貫して継続されてきた「量的緩和」は、その震源地である米国が
最も早く終了させることになります。
１００年に一度のリーマンショックを受けて、世界景気が急速に悪化し、さらに欧州債務危機、日本では
デフレの進行など、多くの副作用に悩まされてきましたが、「重症」だった米国は一時ＩＣＵに入って
必死の治療を続けてきましたが、これで晴れて年内の退院が決まったことになります。
一方日欧は当初ＩＣＵにこそ入らなかったものの、いまだに一般病棟で治療を続けています。
症状の最も重かった米国がいち早く健康体に戻るところが、米国の「金融力」のすごさだと言えます。
ドル円は昨日のＮＹで１０１円８７銭まで上昇した後下落に転じています。
上値は徐々に切り下がっており、同時に下値も切り上がっていることから「日足」では「三角保ち合い」が
形成されつつあります。
４月４日の１０４円１３銭を頂点にレジスタンスラインを引くことができ、５月２１日の１００円８２銭
を底値に、サポートラインが引けます。
現在、その三角形の中でもみ合う形になっていますが、どちらに抜けるのか注目したいと思います。
ドル円だけではなく、ユーロドルも値動きが小さくなっており、市場は材料不足です。
動くきっかけがつかめないということですが、上述のようにＦＯＭＣでもこのことが議論されていました。
値動きが小さいことから、利益目標額が変わらない以上、ポジションを増やすしか手立てはありません。
イエレンＦＲＢ議長も過度のリスクテイクを戒める言葉を発しています。
ここは辛抱のしどころとわきまえて「忍の一字」で臨むべきでしょう。
本日は１０時半のオーストラリアの雇用統計と、１１時の中国の貿易収支に注目が集まります。
予想レンジは１０１円３０銭〜１０１円９０銭程度にしたいと思います。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 5/7 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「実施時期に関して、機械的に決められた方式やタイムテーブルは存在しない」議会証言で利上げの時期について答えて。 | ドル円は１０１円台半ばから１０２円前後まで上昇 |
| 5/8 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「次回会合で行動することにやぶさかではない」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３９９５から→１．３８台前半へ |
| 5/14 | プラート・ＥＣＢ理事 | 「条件付になるだろうが、銀行に一段の長期資金を提供することは可能。再利下げも可能。複数の措置の組み合わせも考えられる」ドイツ紙とのインタビューで。 | ...... |
| 5/15 | 黒田・日銀総裁 | 「必要であれば、２％の物価目標を達成するための方法、手段、選択肢はたくさんある」都内の講演でで。 | ドル円１０１円８５銭から→１０２円１２銭まで上昇 |
| 5/26 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「われわれはインフレが低すぎる状態が過度に長期化すること容認する考えはない」ポルトガルで行われたフォーラムで。 | ----- |
| 5/28 | ロックハート・アトランタ連銀総裁 | 「最初の利上げは１５年後半になる可能性が強い」ルイジアナ州立大学での講演で。 | ----- |
| 6/5 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「今回のは意味の大きいパッケージだったと思う。しかし、これで終わりかと問われれば答えはノーだ」追加緩和を実施した後の記者会見で。 | ユーロドルは１．３５０３まで下落した後、１．３６６７まで反発。 |
| 6/18 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「経済データが強めの内容を示せば時期が早まることになるが、反対に弱めの内容を示せば遅れることもあり得る」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して下落 |
| 6/24 | カーニー・ＢＯＥ総裁 | 「労働市場に想定していたよりも大きな余剰能力があることを賃金動向が示唆している」議会証言で。 | ポンド円 １７３円６０銭レベル→１７２円９０銭近辺に |
