２０１４年７月３０日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
米景気の拡大を示す指標にドルが全面高となり、ドル円は一時
１０２円１６銭まで買われ、ほぼ高値圏で引ける。
ユーロ円は１３７円台まで買われたが１３６円台後半まで押し戻される。
Ｓ＆Ｐ５００など、その他の株価指数も軒並み下落。
買い物を集め、長期金利は２．４６％台に低下。
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| ドル/円 | １０１．９５〜 １０２．１６ |
| ユーロ/ドル | １．３４０４ 〜 １．３４３５ |
| ユーロ/円 | １３６．７６ 〜 １３７．０９ |
| ＮＹダウ | −７０．４８ → １６,９１２．１１ドル |
| ＧＯＬＤ | −５．００ → １,２９８．３０ドル |
| ＷＴＩ | −０．７０ → １００．９７ドル |
| 米１０年国債 | −０．０２５ → ２．４６２％ |
本日の注目イベント
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ドルは主要通貨に対して全面高の展開を見せました。
ドル円は約３週間振りに１０２円台に乗せ、１０２円１６銭まで買われ、今月初めの雇用統計直後に
記録した、１０２円２７銭が手の届くところまでドル高円安に振れています。
ユーロドルでも１．３４０４までドル高が進み、こちらは昨年１１月以来のドル高ユーロ安水準です。
ドルはＮＺドルに対しても０．８４９０までドル高が進み、ＮＺドルは約２ヶ月振りの安値をつけており、
さらに金なども売られています。
背景はＦＯＭＣに対する見方が楽観的過ぎるのではないかとの観測が高まってきたことです。
昨日コンファレンス・ボードが発表した７月の消費者信頼感指数は「９０．９」と、２００７年１０月以来の
高水準となりました。
６月の速報値「８５．２」も「８６．４」に上方修正され、改めて米景気の拡大が意識された格好です。
コンファレンス・ボードの景気指標担当者の声明文では「強い雇用の伸びを背景に消費者の現況感が
押し上げられたほか、景気や雇用に加え、程度は低いにせよ個人所得の短期的見通しが明るくなっている
ことが、期待指数の上昇につながった」と指摘しています。
また、「最近の強さが年後半に入っても続く可能性が高いことを示唆している」とも記述されています。
(ブルームバーグ）
このように、米景気の回復ぺースが加速していることから、昨日から始まったＦＯＭＣでは利上げ開始の
タイミングについての議論があるのではないかという見方が急速に高まったことがドル高につながりました。
もっとも、慎重な姿勢を崩していないイエレン議長がすぐに「利上げ」に舵を切り直すとも考えにくく、
今回のＦＯＭＣで利上げのタイミングが早まることはないでしょう。
ただ、本日から発表されるＧＤＰや、雇用統計、ＩＳＭ製造業景況指数などで、強めの内容が相次ぐようなら
早期利上げも現実的になる可能性はあります。
昨日もこの欄で触れましたが、ドル円は１０２円台に乗せたことで「薄い雲」は上抜けしています。
現在はその上にある「１２０日線」と「２００日線」に絡んでいる状態です。
日本の株価が順調に上昇していることで、市場はドル高がどこまであるのかを試している所と
思われます。
１０２円２０銭を抜ければレジスタンスを抜けたことになりますが、理想的には上記１０２円２７銭を
抜け、１０２円３０銭を超えることが望ましいと思います。
この水準は約１ヶ月振りのドル高水準となることから、輸出を中心にドル売り意欲も強いと予想されます。
上述の経済指標がその材料になることは十分考えられます。
本日も１０２円台前半ではドル売りがそこそこ見られるはずです。
東京時間では昨日の「１０２円の壁」と同様に抜けないかもしれません。
ここは海外市場に委ねるしかありませんが、重要なのは市場参加者の「相場観」が「もしかしたら、ドル円は
レンジを上抜けるかもしれない」と、変化することです。
１０２円台後半までドルが上昇すれば、その可能性が高まると考えられます。
低水準が続いているドル円のボラティリティーも足許では５．８７％（３ヶ月）まで上昇しています。
本日のレンジは重要指標発表が多く控えていることから、１０１円７０銭〜１０２円５０銭程度を予想します。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 5/7 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「実施時期に関して、機械的に決められた方式やタイムテーブルは存在しない」議会証言で利上げの時期について答えて。 | ドル円は１０１円台半ばから１０２円前後まで上昇 |
| 5/8 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「次回会合で行動することにやぶさかではない」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３９９５から→１．３８台前半へ |
| 5/14 | プラート・ＥＣＢ理事 | 「条件付になるだろうが、銀行に一段の長期資金を提供することは可能。再利下げも可能。複数の措置の組み合わせも考えられる」ドイツ紙とのインタビューで。 | ...... |
| 5/15 | 黒田・日銀総裁 | 「必要であれば、２％の物価目標を達成するための方法、手段、選択肢はたくさんある」都内の講演でで。 | ドル円１０１円８５銭から→１０２円１２銭まで上昇 |
| 5/26 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「われわれはインフレが低すぎる状態が過度に長期化すること容認する考えはない」ポルトガルで行われたフォーラムで。 | ----- |
| 5/28 | ロックハート・アトランタ連銀総裁 | 「最初の利上げは１５年後半になる可能性が強い」ルイジアナ州立大学での講演で。 | ----- |
| 6/5 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「今回のは意味の大きいパッケージだったと思う。しかし、これで終わりかと問われれば答えはノーだ」追加緩和を実施した後の記者会見で。 | ユーロドルは１．３５０３まで下落した後、１．３６６７まで反発。 |
| 6/18 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「経済データが強めの内容を示せば時期が早まることになるが、反対に弱めの内容を示せば遅れることもあり得る」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して下落 |
| 6/24 | カーニー・ＢＯＥ総裁 | 「労働市場に想定していたよりも大きな余剰能力があることを賃金動向が示唆している」議会証言で。 | ポンド円 １７３円６０銭レベル→１７２円９０銭近辺に |
| 7/9 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「失業率低下で、インフレ率は（ＦＲＢの目標である）２％を大きく上回るだろう」ブルームバーグとのインタビューで。 | ------ |
| 7/15 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 労働市場の改善が予想よりも早いペースで続いた場合「現在想定しているよりも早期に、そして早いペースで行われる公算が大きい」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して上昇 |
