２０１４年７月３１日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ドル円は一気に１０３円台までドル高が進む。１０２円台半ばを超えると
ストップのドル買いも巻き込み、１０３円１５銭までドルが上昇。その後は
ＦＯＭＣ声明文に反応し、１０２円８０銭前後で引ける。
その後は買い戻しが優勢となり、１．３３９５前後まで押し戻される。
ユーロ円も円売りが勝り、１３７円台後半まで反発。
ＦＯＭＣ声明文で相殺された格好に。ダウは続落し、ナスダックは２０ポイント
上昇した。
減額したことなどから大きく売られ、長期金利は２．５６％台まで急騰。
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| ドル/円 | １０２．２０〜 １０３．１５ |
| ユーロ/ドル | １．３３６６ 〜 １．３４０７ |
| ユーロ/円 | １３６．９３ 〜 １３７．８７ |
| ＮＹダウ | −３１．７５ → １６,８８０．３６ドル |
| ＧＯＬＤ | −１．４０ → １,２９６．９０ドル |
| ＷＴＩ | −０．７０ → １００．２７ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．１０ → ２．５６２％ |
本日の注目イベント
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昨日この欄でＧＤＰなど経済指標が上振れすれば、１０２円台のドル売りをこなして上昇する
可能性があり、しかも海外市場がその牽引役だと述べましたが、想定以上の上振れで、ドル円の上昇も
予想を超えるものでした。
米第２四半期ＧＤＰが事前予想を大きく上回る「＋４．０％」だったことと、第１四半期ＧＤＰも
「−２．９％」から、「−２．１％」に上方修正されたことが原動力でした。
特徴的だったのは、ドルが全面的に買われ、円が全面的に売られたという点です。
そのため、ドル円は一気に１０３円１５銭までドル高円安が進み、昨日一日だけで約１円も上昇した
ことになります。
一方、ユーロ安が続き、下落傾向が鮮明だったユーロドルは１．３３６６まで売られたものの、その後は
買戻しも入り、昨日の水準からはややユーロ安に振れたレベルに留まっています。
その結果、ユーロ円は大きく反発し、１３７円台後半まで値を戻しています。
最強通貨のドルに対して、最弱通貨の円という構図でした。
米第２四半期のＧＤＰは前期の反動があったとはいえ、力強いものでした。
個人消費が大きく伸び、企業の設備投資も好調で、ＧＤＰを押し上げています。
前日発表された消費者信頼感指数も２００７年１０月以来の高水準だったわけで、米景気の拡大は
勢いを増しており、設備投資が活発になったと考えられます。
設備投資の拡大は、将来の労働力の確保にもつながり、今後は雇用にも好影響を与えるのではないかという
連想も働きます。
だだその後に発表されたＦＯＭＣ声明文では、労働力の活用が極端に低いことが指摘され、改善の余地が
大きいとの記述があり、前回見られた失業率に関する、「なお高い水準にある」という文言ははずされた
ものの、やや「ハト派」的な印象を残しています。
一方インフレ率については「インフレ率が２％を下回り続ける可能性は幾分低下した」と、今後の
インフレを警戒するような文言になっており、こちらはやや「タカ派」的であり、株式市場と債券市場は
このあたりに反応して売られたと考えられます。
なお、債券購入プログラムに関しては、市場予想通り１００億ドル減額し、２５０億ドルにすることを
決定しました。
この結果、１０月にも量的緩和策が終了するとの見方はさらに確実性を増しています。
さて、ドル円は１０２円台前半の「２００日線」などのレジスタンスは全て上抜けしました。
今年１月のドルの最高値である１０５円４５銭から描くことのできる「レジスタンスライン」もついに上抜け
しています。
さらに日足の「ＭＡＣＤ」もプラス圏に入ってきました。
チャートを見る限り上昇傾向が鮮明です。
今日は先ず１０３円台に再度上昇できるかどうかと、その水準を維持できるかどうかです。
これまで長い間「低ボラティリティー」に慣らされてきたわれわれも、ここはギアチェンジする必要があります。
溜め込まれてきたエネルギーも大きいと思われ、だからこそ昨日は一気に１０３円台まで駆け上ったわけです。
日足のストキャスティクスが「８８」近辺に上昇するなど、短期的には買われすぎの指標もでていますが、
押し目を買うスタンスに徹していいのではないかと思います。
長い低迷期を抜けて、今スタート地点に立ったばかりかもしれません。
予想レンジは１０２円５０銭〜１０３円４０銭程度とします。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 5/7 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「実施時期に関して、機械的に決められた方式やタイムテーブルは存在しない」議会証言で利上げの時期について答えて。 | ドル円は１０１円台半ばから１０２円前後まで上昇 |
| 5/8 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「次回会合で行動することにやぶさかではない」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３９９５から→１．３８台前半へ |
| 5/14 | プラート・ＥＣＢ理事 | 「条件付になるだろうが、銀行に一段の長期資金を提供することは可能。再利下げも可能。複数の措置の組み合わせも考えられる」ドイツ紙とのインタビューで。 | ...... |
| 5/15 | 黒田・日銀総裁 | 「必要であれば、２％の物価目標を達成するための方法、手段、選択肢はたくさんある」都内の講演でで。 | ドル円１０１円８５銭から→１０２円１２銭まで上昇 |
| 5/26 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「われわれはインフレが低すぎる状態が過度に長期化すること容認する考えはない」ポルトガルで行われたフォーラムで。 | ----- |
| 5/28 | ロックハート・アトランタ連銀総裁 | 「最初の利上げは１５年後半になる可能性が強い」ルイジアナ州立大学での講演で。 | ----- |
| 6/5 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「今回のは意味の大きいパッケージだったと思う。しかし、これで終わりかと問われれば答えはノーだ」追加緩和を実施した後の記者会見で。 | ユーロドルは１．３５０３まで下落した後、１．３６６７まで反発。 |
| 6/18 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「経済データが強めの内容を示せば時期が早まることになるが、反対に弱めの内容を示せば遅れることもあり得る」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して下落 |
| 6/24 | カーニー・ＢＯＥ総裁 | 「労働市場に想定していたよりも大きな余剰能力があることを賃金動向が示唆している」議会証言で。 | ポンド円 １７３円６０銭レベル→１７２円９０銭近辺に |
| 7/9 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「失業率低下で、インフレ率は（ＦＲＢの目標である）２％を大きく上回るだろう」ブルームバーグとのインタビューで。 | ------ |
| 7/15 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 労働市場の改善が予想よりも早いペースで続いた場合「現在想定しているよりも早期に、そして早いペースで行われる公算が大きい」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して上昇 |
