２０１４年９月１８日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
政策金利見通しが上方修正されたことでドル高がさらに加速。
ドル円は１０８円台に乗せ、一時１０８円３８銭まで上昇。早朝の
オセアニア市場では１０８円台半ばを超える。
１．２８５２まで下落し９月９日に記録した安値を更新。
終わり値では声明文発表前の水準まで上げ幅を縮小。ダウはそれでも
２４ドル高と、最高値を更新。
展開となり、長期金利は７月７日以来の２．６２％台まで上昇。
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| ドル/円 | １０７．１５〜 １０８．３８ |
| ユーロ/ドル | １．２８５２ 〜 １．２９８２ |
| ユーロ/円 | １３８．９３ 〜 １３９．６３ |
| ＮＹダウ | ＋２４．８８ → １７,１５６．８５ドル |
| ＧＯＬＤ | −０．８０ → １,２３５．９０ドル |
| ＷＴＩ | −０．４６ → ９４．４２ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０２７ → ２．６２１％ |
本日の注目イベント
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注目のＦＯＭＣ声明文が発表され、ドル円はついに１０８円台半ばまで急騰し、ＮＹダウは３ヶ月振りに
史上最高値を更新しています。
焦点だった「相当な期間」という文言が据え置かれ、どちらかと言えば「ハト派」的な決定だったにも
関わらず、ドル円は６年ぶりのドル高水準をつけてきました。
「相当な期間」という文言は予想通り維持されましたが、２０１５年末時点の政策金利誘導の目標中央値が
１．３７５％と、６月予想の１．１２５％から上方修正されたことがドル高に結びついたものと
考えられます。
ドルが上昇した際には、ドル買い円売りのポジションを積み上げている投機筋の「絶好の売り場」に
なるのではないかと予想していましたが、予想外の展開になりました。
それ程ドル先高感が根強いということのようです。
ただそれでもストキャスティクスなどの指標は買われすぎの水準を示しているため、注意は必要です。
この先どの水準でひとまず「達成感」が出てくるのかを探る展開でしょう。
ＦＯＭＣでは、景気が緩やかに拡大しインフレ率は目標を下回っていると指摘した上で、資産購入が
終了した後も事実上のゼロ金利政策を「相当な期間｣維持する方針を改めて示しました。
イエレン議長は会合後の記者会見で、「労働市場はまだ完全に回復していない」と述べ、「インフレは
委員会の目標である２％を下回っている」と続けました。（ブルームバーグ）
利上げの時期について、ＦＯＭＣは様々な情報を考慮し決定するとの姿勢を改めて示した形になりました。
ここまでは、従来の姿勢と変わりません。
変わったのは２０１５年末のＦＦ金利誘導目標が、６月時点の１．１２５％から、１．３７５％に
引き上げられたことです。
現在のゼロ金利から１年３ヶ月程度の短い期間に１．３７５％まで引き上げられることは、かなり急激な
引き上げになることが想定されます。
市場はこの誘導目標の上方修正に反応したものと思われます。
さて、１０８円台半ばまで上昇したドル円はなかなか上値のメドが見極めにくくなっています。
「月足」では２００８年９月に１０９円１７銭をつけているので、ひとまずはその水準が意識され、
その上は、いよいよ「１１０円」ということになります。
上昇スピードが急なだけに、「調整」が待たれるところですが、ひとまず上記｢１１０円」が見えてくるまでは
見込みにくいのかもしれません。
ＦＯＭＣが終わり、市場のボラティリティーは高まって来ました。
水準が水準だけに取引も活発になりそうです。
そして今夜はスコットランドの住民投票が始まります。
結果が判明するのは日本時間明日の午後になりそうですが、こちらもさらに取引を活発にしそうです。
本日は１０８円〜１０９円程度を予想したいと思います。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 7/9 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「失業率低下で、インフレ率は（ＦＲＢの目標である）２％を大きく上回るだろう」ブルームバーグとのインタビューで。 | ------ |
| 7/15 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 労働市場の改善が予想よりも早いペースで続いた場合「現在想定しているよりも早期に、そして早いペースで行われる公算が大きい」利上げのタイミングについて。 | ドルが主要通貨に対して上昇 |
| 7/30 | ＦＯＭＣ声明文 | 「インフレ率が２％を下回り続ける可能性は幾分低下した」 | ----- |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるものの、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通貨同盟参加国の一部で景気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果である東欧での地政学リスクの高まりによる企業景況感へのい悪影響が増しているようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想している様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要があれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標である２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
