２０１４年９月２９日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ＧＤＰが上方修正されたことで、一時１０９円５４銭までドル高が
進み、直近のドル高値をわずかながら更新。
こちらも直近のユーロ安値を更新。
ことで米経済の成長が確認された形に。ダウは１６７ドル上昇し、
その他主要株価指数も大幅に値を伸ばす。
ことで、債券売りが優勢に。長期金利は２．５２％台に上昇。
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| ドル/円 | １０９．０４〜 １０９．５４ |
| ユーロ/ドル | １．２６７７ 〜 １．２７４０ |
| ユーロ/円 | １３８．５１ 〜 １３９．００ |
| ＮＹダウ | ＋１６７．３５ → １７,１１３．１５ドル |
| ＧＯＬＤ | −６．５０ → １,２１５．４０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．０１ → ９３．５４ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０１６ → ２．５２０％ |
本日の注目イベント
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前日２６０ドルを超える大幅安を見せたＮＹダウは急反発し、１６７ドル高で取引を終えました。
ＧＤＰ確定値が「＋４．６％」と上方修正され、ピムコの運用責任者であるビル・グロス氏
が退社したことを巡って、債券相場が軟調に推移したことなどから、ドル円は一時１０９円５４銭
までドル高が進行しました。
これで、僅かですが９月１９日に記録した１０９円４６銭を上回り、直近のドル最高値を更新したことに
なります。
先週末のＮＹ市場では直近高値を更新しただけではなく、ドル円は終始１０９円台で推移しており、
一度も１０９円台を割り込む場面はありません。
このところの「調整」も、結局１０８円２５銭が底値でした。
どうやら、１０８円台固めを終えて、いよいよ今週は１１０円をテストということになりそうです。
ユーロドルも先週末は１．２６７７までユーロ安が進み、ドル全面高の様相がますます高まっています。
また、円は対ドルでは大幅安ですが、ユーロや豪ドルなどに対しては堅調に推移しており、ドル円が
買われているものの、円全面安の展開には至っていません。
ユーロ圏での追加緩和観測が根強く、政策当局も自国通貨安を歓迎していることも影響しているものと
思われます。
ＥＣＢのドラギ総裁は２５日の講演で「低インフレが長期化するリスクにさらに対処する上で必要であれば
ＥＣＢは追加的な非伝統的手段を用いたり、介入の構成や規模を変更する用意がある」と述べています。
早ければ今週木曜日のＥＣＢ理事会で政策変更が見られるかもしれません。
本日も先週末のＮＹ株の反発を好感し、日本株の上昇が予想されます。
それに伴ってドル高がさらに進むことも予想され、上述のように１１０円に向かって上昇することも考えられます。
ＮＹ市場でのドル高水準を抜けば、その可能性は十分あると思います。
そして、１１０円までドル高が進んだ後、ひとまず「達成感」が出て反落に転じるのか、あるいは
これまでと同じように、もみ合いからさらに上値を試す展開になるのかを見極めたいと思います。
まもなく９月も終わります。経済雑誌ではそろそろ１２月号の記事が締め切られます。
毎年のように、「年末のドル円相場は？」といった特集記事も用意され、今回は「１１２円」程度が
中心になりそうです。
そして２０１５年の相場も「１２０円」などという数字もちらほら見られます。
基本はドル高がさらに進むという見立てで問題なかろうかと思いますが、今後ドル高のストーリーにリスクは
ないのかどうかも、今後２ヵ月程度をかけて改めて検証していく必要があります。
本日の予想レンジは１０９円〜１１０円程度にしたいと思います。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 7/9 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「失業率低下で、インフレ率は（ＦＲＢの目標である）２％を大きく上回る だろう」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ------ |
| 7/15 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 労働市場の改善が予想よりも早いペースで続いた場合「現在想定しているよ りも早期に、そして早いペースで行われる公算が大き い」利上げのタイミング について。 | ドルが主要通貨に対して上昇 |
| 7/30 | ＦＯＭＣ声明文 | 「インフレ率が２％を下回り続ける可能性は幾分低下した」 | ----- |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、 経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見 で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下 落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるもの の、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通 貨同盟参加国の一部で景 気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果であ る東欧での地政学リスクの高まりによる企業景 況感へのい悪影響が増している ようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
