２０１４年１０月１日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
直近高値を更新。その後はユーロが買い戻されたこともあり
１０９円６０−６５銭で取引を終える。
観測が広がりユーロ売りが加速。一時２年振りとなる１．２５７１まで下落し
１．２６台に戻して引ける。
手がかりに、ダウは２８ドル安。
長期金利は２．５％近辺まで上昇。
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| ドル/円 | １０９．５０〜 １０９．８６ |
| ユーロ/ドル | １．２５７１ 〜 １．２６３５ |
| ユーロ/円 | １３８．０８ 〜 １３８．５６ |
| ＮＹダウ | −２８．３２ → １７,０４２．９０ドル |
| ＧＯＬＤ | −７．２０ → １,２１１．６０ドル |
| ＷＴＩ | −３．４１ → ９１．１６ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０１８ → ２．４９５％ |
本日の注目イベント
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ドル円は依然として１０９円台で推移し、昨日の昼ごろには株価の下落を受け１０９円２０銭前後まで
ドルが売られる場面もありましたが、結局１０９円は割り込まず上昇。
海外市場ではさらにドル買いが続き、ユーロドルが１．２６台を割り込んだことから円売りも
加速し、１０９円８６銭までドル高が進行しました。
ユーロ圏９月の消費者物価指数が発表され、前年同月比「＋０．３％」でした。
上昇率は前月の「＋０．４％」を下回り、ユーロ圏ではインフレ率の低下が進んでいることが改めて
確認されました。
この結果、デフレ回避のためＥＣＢが追加緩和に踏み切る可能性がさらに高まり、ユーロ売りが加速。
ユーロドルは一時、１．２５７１まで下落し２年ぶりの安値を示現しています。
ユーロは対円でも１３８円を割り込み、このユーロ安がドル円にも波及し、ドル円が１０９円８６銭
をつけたと考えられます。
ＥＣＢのドラギ総裁は先週の講演でも「デフレ回避のための様々な用意がある」と述べており、他の
ＥＣＢ理事も同様な発言を行っています。
明日のＥＣＢ理事会で何らかの対策を打ち出す可能性はありますが、仮に今回見送られても、追加緩和
を含む景気刺激策を取らざるを得ない状況に追い込まれていると思います。
昨日の下落で当面のメドである１．２５台までユーロ安が進んだことから、目先｢達成感」がでることも
考えられますが、少なくとも何らかの対策が発表されるまでは、ユーロの先安観を払拭するのは
難しそうです。
ドル円はジリジリと１１０円に向かっているようです。
ユーロドルと同じように、ドル円の１１０円も目先のメドと見られます。
ここに来てドルの上昇スピードはさすがに遅くなってきた感もありますが、それでも１０９円を割り込まず
１０８円台を値固めした印象もあります。
香港での民主化を求める大規模デモで株価が大きく下落した際にも、１０９円台を割り込んでいません。
また、米国の長期金利が２．５％を割り込み、本来はドルが売られやすい状況でも同様にドル円は
堅調です。
やはり「１１０円を一度は覗かないと収まらない」相場展開かもしれません。
本日はＡＤＰ雇用者数が発表され、週末には雇用統計です。
重要な経済指標が相次ぐため、市場予想を上回るようなら一気に１１０円台を超えるドル高に
進むきっかけになり易いと思われますが、反対に予想を下回った場合にはある程度の「調整」が
見られることにもなりそうです。
また、昨日のユーロドルの値動きのように、ユーロがさらに下落し１．２５前後までユーロ安が進む
ようだと、円への影響も避けられそうもありません。
ユーロドルの動きにも注意が必要です、
そしてドル円の「１時間足」をよく見ると、ダイバージェンスを起こしているのが見て取れます。
１０９円４０銭辺りを割り込むと短期的な「微調整」があるかもしれません。
予想レンジは１０９円〜１１０円程度としたいと思います。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、 経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見 で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下 落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるもの の、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通 貨同盟参加国の一部で景 気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果であ る東欧での地政学リスクの高まりによる企業景 況感へのい悪影響が増している ようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
