２０１４年１０月３日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
半ばで下げ止まり反発したものの、ＮＹではダウが１３０ドル余り
下げたことで１０８円０１銭まで円高が進む。
資産購入への言及を見送ったことでユーロが反発。ユーロドルは
１．２６台前半から１．２７近辺まで買い戻しが進む。
１３０ドル余り下げる場面もあったが、引け値では３ドル安。
ナスダックなど他の株価指数は小幅に反発。
ことを手がかりに売りものが優勢に。長期金利は２．４２％台まで
上昇。
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| ドル/円 | １０８．０１〜 １０８．８８ |
| ユーロ/ドル | １．２６１５ 〜 １．２６９９ |
| ユーロ/円 | １３６．８５ 〜 １３７．６３ |
| ＮＹダウ | −３．６６ → １６,８０１．０５ドル |
| ＧＯＬＤ | −０．４０ → １,２１５．１０ドル |
| ＷＴＩ | ＋０．２８ → ９１．０１ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０４２ → ２．４２５％ |
本日の注目イベント
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ドル円は８月下旬からの上昇トレンドを形成して来た中、初めて本格的な調整を見せました。
昨日この欄で記述したように、日経平均株価が大引けにかけて下げ幅を拡大させ、前日比４２０円安
で引けたことで円買いドル売りにつながっています。
それでも１０８円台半ばで下げ止まっていたドル円は、ＮＹ市場ではダウが大幅安を見せたことで
１０８円０１銭まで円買いが進む場面もありました。
前日に１１０円０９銭まで上昇したドル円が１日で２円を超える下落を見せたことになります。
このタイミングを予想することは難しかったですが、やはり１１０円が一つの節目であったことと、
調整があるとすれば雇用統計がきっかけになる可能性を指摘しましたが、概ねそのようなタイミングでした。
それにしても下げる時のスピードは相変わらず速かったです。
これで１時間足など、短期的な動きを示すチャートは下落トレンドを示して来ました。
昨日の下落が丁度４時間足の「１２０日線」で止められたことで、大きな流れは変わっていないと判断して
います。
同時にこの水準は今回の上昇幅の２３．６％戻しに辺り、フィボナッチ・リトリースメントが機能している
ことも見て取れます。
投機筋などの積みあがった円売りドル買いポジションがどの時点で巻き戻しに入るのかが焦点でしたが、
１０月に入って、ヘッジファンドなどの決算も控えているこのタイミングで出たとの指摘もあります。
昨日の動きを見ると、これまでドルを買えなかった多くの個人投資家がドルロングもあり、
１０８円台半ばで一旦は下げ止まりましたが、その後さらに１０８円前後まで下落したことで、ある程度の
ロングポジションは構築できたと思われます。
ドル円がもう一段下げた際に、さらに買い増しできるかどうかもポイントになりそうです。
下値のメドを確認してみると、先ずは昨日のＮＹの底値である１０８円前後です。
さらに、節目であるということで１０７円５０銭と、１０７円となり、その下は上記フィボナッチの
３８．２％にあたる１０６円８０銭前後ということになります。
「山高ければ、谷深し」とも言います。
今回のドル上昇トレンドは１０３円を上抜けした時から始まりましたが、その直前の下値は１０１円５０銭
でした。
ここを起点に計算すれば、今回の上昇幅は８円５９銭と、かなりの上昇幅になります。
ＦＲＢは量的緩和を今月にも終了し、早ければ来年夏以降の利上げが見込まれています。
一方日本では、４月の消費税増税の影響がじわじわと出てきており、ＧＤＰは下方修正されています。
日銀が掲げている「２％の物価目標」も、８月の消費者物価指数は３．１％で、消費税分を引くと１．１％
と試算されます。
このため一部には追加緩和もあり得るとの見方が浮上しています。
日米のこの構図が変わらない限り、ドル高円安の大きな流れは変わらないと考えております。
ＥＣＢは昨日の理事会で、ＡＢＳなど資産購入の計画は示しましたが、国債を含めた量的緩和については言及
しませんでした。
このためユーロが買い戻されていますが、足許では依然として年内の量的緩和実施はあり得るとして
ユーロの上昇は限定的です。
ただ、ユーロ売りのポジションも高水準であるため、さらにユーロの買戻しが進むと、ドル円にも影響がでる
可能性はあります。ドル売り円買いが進むことにもなるため、ユーロドルの動きにも注意です。
本日のレンジは１０７円５０銭〜１０９円３０銭と、雇用統計の結果次第ではどちらにも値幅がでそうです。
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１０月です。
北の方からはそろそろ紅葉の便りが届きます。
日本で一番いい季節で、山に紅葉狩りにも出かけたくなります。
御嶽山の噴火で多くの方が亡くなりましたが、かつてわれわれが教えられた
「死火山」「休火山」「活火山」の分け方は間違いだとか。
知りませんでした。
良い週末を・・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、 経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見 で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下 落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるもの の、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通 貨同盟参加国の一部で景 気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果であ る東欧での地政学リスクの高まりによる企業景 況感へのい悪影響が増している ようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
