２０１４年１０月６日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
より改善していたことで、ドル円は１０９円９１銭まで上昇し、
僅か１日で元の水準を回復。特に失業率は５．９％と、リーマンショック
前の水準を回復。
進み、ポンドドルも１．６０を割り込む。
ダウは２０８ドルの大幅高となり、その他主要指数も軒並み大幅に上昇。
長期金利はほぼ横ばいの２．４３％で引ける。
なる１１９２ドルで取引きを終える。原油も大幅に値を下げ９０ドルを割り込む。
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| ドル/円 | １０８．８７〜 １０９．９１ |
| ユーロ/ドル | １．２５０１ 〜 １．２６１９ |
| ユーロ/円 | １３７．０７ 〜 １３７．６３ |
| ＮＹダウ | ＋２０８．６４ → １７,００９．６９ドル |
| ＧＯＬＤ | −２２．２０ → １,１９２．９０ドル |
| ＷＴＩ | −１．２７ → ８９．７４ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．００５ → ２．４３０％ |
本日の注目イベント
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９月の雇用統計は市場予想を上回る結果でした。
失業率は２００８年７月以来となる６％を割り込み５．９％。
非農業部門雇用者数は２４．８万人と、いずれも事前予想よりも大幅に改善していました。
８月の雇用者が市場予想を大きく下回るサプラズでしたが、こちらは上方修正があるかもしれないと
予想していましたが、７月分と併せて上方修正されました。
８月分は１４．２万人から１８万人に、７月分は２１．２万人から２４．２万人にそれぞれ修正されました。
これで単純計算しても、ここ３ヶ月の雇用者数は平均でも２２万人増加したことになります。
米雇用は好調な個人消費に支えられている面が大きく、その個人消費は株高など｢資産効果」による部分が
大きいと思われます。
つまり、株高が源泉となり、個人消費を伸ばし、その結果企業収益の拡大につながり、さらに企業も
雇用を増やすという「好循環」が定着しつつあるということです。
米国ではドライブシーズンも真っ盛りです。
折からの原油安も消費拡大にはプラスに働きそうです。
１日にドル円が１１０円０９銭を記録してから、２円を超す「調整」に入りましたが、僅か１日で再び
１１０円を窺う水準までドル高が進んで来ました。
上述のように、米景気の拡大が米経済の信頼につながり、｢ドル全面高」の展開になっているわけですが、
急激な円安に対する懸念の声も日増しに大きくなっています。
ただこの円安の流れは今のところ「対ドル限定」であるため、大きな問題にはなっていません。
ユーロ圏ではデフレ化がさらに進むという見方からユーロが売られ、ポンドも景気の先行きに対する
不透明感が増したことで、対ドルでは１．６０を割り込んできました。
オセアニア通貨も同様な状況です。
２０１５年にも利上げに踏み切ると見られる米国の一人勝ちといった様相です。
今週は１日につけた１１０円０９銭をどこまで上抜けするのかが注目されます。
本日も、日経平均株価の反発に期待が集まり、上昇幅次第では１１０円台に乗せ、直近の高値を更新
することも考えられます。
依然として円安のスピードが早すぎるのは事実で、この先１１０円に乗せても、そこからのドルの上昇
スピードはこれまでのように速くはないと予想します。
大きな流れは不変とは思いますが、これからは米国からのドル高懸念、あるいは日本からの円安を懸念する
発言には注意が必要です。
スピード調整はあるかもしれません。
本日のレンジは１０９円４０銭〜１１０円３０銭程度と予想します。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、 経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見 で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下 落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるもの の、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通 貨同盟参加国の一部で景 気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果であ る東欧での地政学リスクの高まりによる企業景 況感へのい悪影響が増している ようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
