２０１４年１０月２３日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
好調さを示す結果になったことから１０７円３８銭まで上昇。
その後は株価がじり安に転じたことで下落し、１０７円１０−１５銭で
引ける。
ユーロ安に。引き続き緩和観測が根強く、１週間振りの安値を付ける。
このところ連騰が続いたことから、その後は軟調な展開となりダウは１５３ドル
下落。エネルギー株の下げが目立った。
５年債が買われたが値動きは緩慢だった。
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| ドル/円 | １０６．９０〜 １０７．３８ |
| ユーロ/ドル | １．２６３７ 〜 １．２７０４ |
| ユーロ/円 | １３５．４３ 〜 １３５．９４ |
| ＮＹダウ | −１５３．４９ → １６,４６１．３２ドル |
| ＧＯＬＤ | −６．２０ → １,２４５．５０ドル |
| ＷＴＩ | −２．２９ → ８０．５２ドル |
| 米１０年国債 | −０．００８ → ２．２１９％ |
本日の注目イベント
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前日１．２８台前半から急落したユーロドルは、昨日の欧州市場で１．２７台を割り込み下げ足を
速めています。
ＮＹ市場では１．２６３７まで売られ、１０月１５日以来１週間ぶりの安値までユーロ安が進んで来ました。
ユーロ圏の銀行で１１行がストレステストで不合格になるとの報道や、ＥＣＢによるカバードボンドの購入が
ユーロ売りにつながった模様です。
ブルームバーグによると、ＥＣＢは２０日に開始した債券プログラムの下で、これまでにフランスと
ポルトガルのカバードボンドを購入しており、関係者の話として前日にはイタリア債やドイツ債も購入した
と伝えています。
ＥＣＢは２７日に、購入した額を公表することになっています。
ユーロドルは１０月３日に１．２５近辺まで下落した後買い戻しが進み、１．２８台半ばまでユーロ高に
転じましたが、ＥＣＢが債券購入プログラムを実施したことで再び１．２５を目指す動きになっています。
欧州の景気低迷が鮮明であることから、米国との政策の方向性の違いからドル買いユーロ売りがさらに進めば
節目の１．２５を割り込み一段とユーロ安が進むと予想しています。
本日夕方には、ドイツやユーロ圏のＰＭＩが発表されます。
特にドイツのＰＭＩが景気後退を示す結果になると、ユーロ売りが一段と進むことも予想されることから
注意が必要です。
発表は１６時３０分と予定されています。
ドル円はやや落ち着きを取り戻し、１０７円を挟む展開になって来ました。
これまでに述べてきたように、依然として１０７円４５−５０銭辺りのレジスタンスは抜け切れてはいませんが、
１０５円台では買い安心感も出てきたように思います。
依然として米国株の行方に左右される展開は変わりませんが、その米国株は高いボラティリティーが
続いていることから、ドル円もまだ先行き波乱含みかと思われます。
ＮＹダウは１０月に入って昨日まで１５営業日を数えましたが、上げ下げの値幅が３桁（１００ドル以上）を
超えなかった日は僅か５日しかありません。
２００８年のリーマンショック以来市場に大量に資金が供給されたＱＥがいよいよ今月にも終了する見込み
ですが、これはまだ平時の金融政策に戻る一歩にすぎません。
今後ＦＦ金利の引き上げを巡る思惑が、さらに金融市場をボラタイルにすることになります。
昨日、日本の９月の貿易収支が発表されました。
輸出が伸びたことが特徴的でしたが、月間の赤字額は９５８３億円でした。
これで今年上半期の数字が揃ったわけですが、上半期の累計では５兆４２７０億円の貿易赤字となり、
過去最大の赤字額を計上しました。
経常収支では黒字を確保しそうですが、物の動きを表す貿易収支では円を売って、ドルやユーロを買う取引が
圧倒的に多いということです。
ドルが下落した際には「サポート」として機能することになります。
本日のレンジは１０６円７０銭〜１０７円５０銭程度を予想します。
ユーロドルが大きく売られる展開になるとドル円でもドル買い円売りにつながる可能性がありますが、
むしろユーロ円が下落する方が確率は高いように思います。
これはあくまでもユーロがさらに下落基調を強めた場合のケースですが、夕方からは忙しくなりそうです。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 8/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「地政学的リスクの高まりと新興市場・地域および国際金融市場の動向が、 経済環境に悪影響を与える可能性がある」記者会見 で。 | ユーロドルは１．３３台後半から１．３３３７まで下 落。 |
| 8/18 | ドイツ連銀月報 | 「第２四半期の停滞後、ユーロ圏経済が回復基調を取り戻す兆候はあるもの の、春季の予想通りのペースには達しないだろう。通 貨同盟参加国の一部で景 気の勢いは予想より弱い。同時に、ウクライナやその他地域での紛争の結果であ る東欧での地政学リスクの高まりによる企業景 況感へのい悪影響が増している ようだ」 | ----- |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
| 10/07 | 黒田・日銀総裁 | 「今まで起こった円安について問題が生じている、日本経済全体にとってマイナスになっているということはない」参議院予算委員会で。 | ドル円１０８円後半から１０９円２３銭まで上昇 |
| 10/14 | デベル・オーストラリア準備銀行連銀総裁補佐 | 「豪ドル相場は大半の尺度からみて引き続き過大評価されている」講演 で。 | ------ | 10/16 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「インフレ期待の低下は）中央銀行にとって重要な検討事項だ。従って、現時点での論理的な政策対応は量的緩和（ＱＥ）を遅らせることかもしれないと考える」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ＮＹ株価下落を抑える |
| 10/17 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「景気が悪化した場合には量的緩和第４弾（ＱＥ４）を検討すべきだ」 | ------ |
