２０１４年１０月３１日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ＧＤＰが予想を上回る３．５％であったことや、ＧＰＩＦが
海外への投資を増やすとの思惑から１０９円４７銭まで続伸。
ＱＥ終了を裏付ける経済指標にリスクオンが進行。
直近の底値である１．２５が意識され、１．２５台半ばまで下落した
後、１．２６台まで反発。
楽観的な見方が広がりダウは２２１ドル上昇し、１万７１００ドル台を
回復。ビザやマスターカードなどが相場を押し上げる。
予想を下回ったことで早期の利上げ観測がやや後退。長期金利は
２．３０％台と小幅に低下。
原油価格も反落し８１ドル台に。
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| ドル/円 | １０８．７８〜 １０９．４７ |
| ユーロ/ドル | １．２５４５ 〜 １．２６３２ |
| ユーロ/円 | １３７．０２ 〜 １３８．０５ |
| ＮＹダウ | ＋２２１．１１ → １７,１９５．４２ドル |
| ＧＯＬＤ | −２６．３０ → １,１９８．６０ドル |
| ＷＴＩ | −１．０８ → ８１．１２ドル |
| 米１０年国債 | −０．０１３ → ２．３０８％ |
本日の注目イベント
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ドル円は昨日の東京時間に１０９円台に乗せ、その後の欧州市場では１０９円３５銭近辺まで
続伸する場面もありましたが、一旦は利益確定のドル売りに押され１０８円台後半まで下落。
しかしＮＹでは、良好なＧＤＰを手がかりに１０９円４７銭までドル高が進行しました。
前日のＦＯＭＣではＱＥの終了が確認され、今後は利上げのタイミングを探る展開でしたが、
ＧＤＰの上振れはＦＯＭＣの判断が正しかったことを裏付ける結果となり、米景気の着実な成長に対し
楽観的な見方も広がりました。
米国の第３四半期ＧＤＰ速報値は「３．５％」と、事前予想の「３．０％」を大きく上回りました。
だた内訳では、経済全体の７割を占める個人消費は１．８％増に留まり、第２四半期の２．５％増から
減速しています。
一方で国防を中心とする政府の支出増や、貿易赤字の改善が寄与し、全体を押し上げた形になっています。
「４．６％」であった第２四半期のＧＤＰからは減速したものの、日米欧を比較した場合「米国の一人勝ち」
の構図は変わっていません。
従って、ドルが買われ円やユーロが売られる展開は自然な流れで、相場の上げ下げはあったとしても、
この傾向は来年も維持される公算が高いと思われます。
ドル円は１０９円台半ばまでドル高が進み、今月１日に記録した１１０円０９銭が徐々に視野に
入ってきました。
今回の動きは、今年１月に１０５円台までドル高が進み、その後１００円台まで下落した後、約半年
かけて元の水準を回復した展開に比べ「調整」も短期で済みそうな気配です。
それは米景気回復の足取りがより鮮明になったことが背景かと思います。
２００８年９月のリーマンショクから続いた量的緩和策に終止符が打たれ、いよいよ「平時の金融政策」
へ移行するタイミングを探ることになります。
現在２０１５年の中頃と見られている政策金利の引き上げが、今後さらに早まるのか、あるいは先送りに
なるのかを巡って相場が上下することはありますが、量的緩和策の真っ只中にいる日欧の状況を考えれば
米利上げのタイミングが半年程度ずれようが、大勢に影響はないのかもしれません。
本日もドル円は上値を試す展開が予想されます。
ＮＹ株式市場が大幅高で取引を終えたことから、日経平均株価も上昇が予想されます。
１０９円半ばが抜けられるかどうかを見極めたいと思いますが、１１０円を覗くのは海外市場かと
思います。
ＦＯＭＣ、ＧＤＰと、ひとまず材料も出尽くしたことから来週の雇用統計まで小幅な調整もあるかも
しれません。
本日発表予定のＧＰＩＦの運用比率に関する報道と、黒田総裁の記者会見にも注意が必要です。
予想レンジは１０８円８０銭〜１０９円８０銭程度にしたいと思います。
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新聞によると、相続争いが一般家庭で増えているそうです。
「相続」を「争族」という字に変えて表現することは有名ですが、実際に
相続人が遺産を巡って争うケースが急増しているそうです。
特に遺産額が５０００万以下では、ここ１０年で５割増しとのことです。
背景は、遺産額が少ない人ほど相続対策を行っていないことが原因のようです。
来年１月からは相続税が引き上げられることから、課税対象者が大幅に増えると
予想されています。
「自分には関係ない」と思っていても、準備をしておくことにこしたことは
ありません。
良い週末を・・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
| 10/07 | 黒田・日銀総裁 | 「今まで起こった円安について問題が生じている、日本経済全体にとってマイナスになっているということはない」参議院予算委員会で。 | ドル円１０８円後半から１０９円２３銭まで上昇 |
| 10/14 | デベル・オーストラリア準備銀行連銀総裁補佐 | 「豪ドル相場は大半の尺度からみて引き続き過大評価されている」講演 で。 | ------ | 10/16 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「インフレ期待の低下は）中央銀行にとって重要な検討事項だ。従って、現時点での論理的な政策対応は量的緩和（ＱＥ）を遅らせることかもしれないと考える」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ＮＹ株価下落を抑える |
| 10/17 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「景気が悪化した場合には量的緩和第４弾（ＱＥ４）を検討すべきだ」 | ------ |
