２０１４年１１月４日（火）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ほぼ一直線に上昇。昨日のＮＹでは１１４円台前半までドル高が進行。
アジア市場では１．２４４４近辺までユーロ安が進行。ただその後は
ユーロ円の買いなどから再び１．２５台を挟む展開に。ユーロ円は
１４２円台前半まで買われる。
昨日は中間選挙の結果を前に利益確定の売りに押される。ダウは２４ドル下落。
ことを受け、安全資産の債券が売られた。長期金利は２．３４％台まで上昇。
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| ドル/円 | １１３．６５〜 １１４．２１ |
| ユーロ/ドル | １．２４７１ 〜 １．２５１０ |
| ユーロ/円 | １４１．９０ 〜 １４２．３１ |
| ＮＹダウ | −２４．２８ → １７,３６６．２４ドル |
| ＧＯＬＤ | −１．８０ → １,１６９．８０ドル |
| ＷＴＩ | −１．７６ → ７８．７８ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０１４ → ２．３４４％ |
本日の注目イベント
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先週末の日銀の追加緩和の実施は市場に大きな驚きを与えました。
現在行われている国債の買い入れ額を年間で３０兆円積み増し、その他にもＥＴＦやＲＥＩＴの
買い入れ額を最大３倍程度に増額。２０１５年末のマネタリーベースを３５０兆円まで増やそうという
ものです。
加えて、この日にはＧＰＩＦの運用見直しの発表も予定されていました。
黒田総裁は記者会見で否定はしていましたが、このタイミングで一気に量的緩和の拡大とリスク資産への
資金配分で、政策実施の「効果」を最大限にしたかったのだと思われます。
総裁はまた「デフレ脱却の正念場」との認識を持っていることも明らかにしています。
２年程度で２％の物価上昇目標も、直近では１％程度まで低下してきており、来年４月が
異次元の緩和策を実施してから２年にあたります。
このままでは振り上げた刀を下ろさなければならない状況となり、いわば「背水の陣」で臨んできたと
考えられます。
ドル円は先週末に、１０９円台前半から一気に１１２円台半ばまで上昇し、東京市場が休場だった
昨日はさらに１１３円台、そしてＮＹでは１１４円２０銭程度まで｢円安」が進んできました。
円安へのスピードが速いのは気になりますが、それは今回の政策変更のインパクトの大きさを物語って
いると言えます。
連休開けの本日の東京市場では、先ず日経平均株価の動向が最大の注目ポイントです。
シカゴ先物市場では１万７３００円台まで買われており、単純計算では先週末の東京の引け値より
９００円程上昇することなります。
株高はドル高につながり易いことから、どこまでドル円に影響を及ぼすかが注目されます。
昨日のＮＹ市場で１１４円台を記録したことで、大方の予想であった今年の円の最安値「１１５円」に
近づいてきました。
おそらく、今後さらに円安が進み「１１５円台」をテストすることになろうかと思いますが、
「
達成感」という、余り明確でもない材料が市場に台頭してくることも考えられます。
これは今年１月の１０５円台後達成でも、さらに１０月の１１０円台達成後でも経験していることです。
本日のレンジは１１３円〜１１５円とややワイドに予想します。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
| 10/07 | 黒田・日銀総裁 | 「今まで起こった円安について問題が生じている、日本経済全体にとってマイナスになっているということはない」参議院予算委員会で。 | ドル円１０８円後半から１０９円２３銭まで上昇 |
| 10/14 | デベル・オーストラリア準備銀行連銀総裁補佐 | 「豪ドル相場は大半の尺度からみて引き続き過大評価されている」講演 で。 | ------ | 10/16 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「インフレ期待の低下は）中央銀行にとって重要な検討事項だ。従って、現時点での論理的な政策対応は量的緩和（ＱＥ）を遅らせることかもしれないと考える」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ＮＹ株価下落を抑える |
| 10/17 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「景気が悪化した場合には量的緩和第４弾（ＱＥ４）を検討すべきだ」 | ------ |
