２０１４年１１月７日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
ＥＣＢ理事会の決定を受け、ドル高が進行したことで再び１１５円台を回復。
とのコメントにユーロ売りが加速し、１．２３６４までユーロ安ドル高が進む。
に踏み切る可能性が高まったことが買い材料だった。ダウは６９ドル上昇し、
最高値を更新。
長期金利は２．３８％台まで上昇。
したことで反落。
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| ドル/円 | １１４．４１〜 １１５．２２ |
| ユーロ/ドル | １．２３６４ 〜 １．２５２６ |
| ユーロ/円 | １４２．１８ 〜 １４３．５６ |
| ＮＹダウ | ＋６９．９４ → １７,５５４．４７ドル |
| ＧＯＬＤ | −３．１０ → １,１４２．６０ドル |
| ＷＴＩ | −０．７７ → ７７．９１ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０４０ → ２．３８０％ |
本日の注目イベント
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ついに１１５円台に乗せたドル円はその後乱高下し、１１５円台半ばから１１４円０７銭あたりまで下落する
場面もあり、水準が水準だけに、達成感からの利益確定のドル売りや、さらにドルのもう一段の上昇を
狙ったドル買いなど、｢思惑」がぶつかり合う展開になっています。
そのためボラティリティーも上昇しており、値幅が飛びやすい状況になっています。
ここは慎重さが求められます。
ドル円は昨日の昼ごろ１１５円の大台に乗せ、その後も断続的なドル買いに１１５円５３銭近辺まで
ドル高が進行しました。
しかしその直後には大量のドル売りが入り、１１５円を割り込み、さらに上値が重くなってきたことで
実需のドル売りなども誘発し、１１４円０７銭あたりまで下落しました。
高値から１円５０銭ほどの急落でした。
ただ、海外市場ではドルが再び買い戻され、ＮＹ時間ではＥＣＢの理事会の決定を受け、今度は
ユーロドルが急落したことがドル円にも波及し、再び１１５円台に乗せて帰ってきました。
ＥＣＢ理事会内での不協和音が伝えらたことで、ユーロドルは１．２５台前半で推移していましたが、
ドラギ総裁は記者会見で、追加の緩和策を講じる用意があることを示唆し、景気刺激への強い意欲を示した
ことでユーロ売りが加速。ユーロドルは１．２３６４まで下落し、約２年ぶりの安値を記録しました。
ＥＣＢ理事会内ではドラギ総裁のリーダーシップに批判的な見方が増えてきたと伝えられており、
ドラギ氏の秘密主義や政策に一貫性がないといった意見があったようです。
ただ、それでもユーロ圏が現在置かれている状況を考えれば、行動を起こさない選択肢はなく、
ユーロの反発は限定的だと、これまでにも述べてきました。
今回ドラギ総裁は会見で、そのような反対グループがあるのかどうかの質問に対して「政策当局者は全員、
追加策を講じることに原則的に賛成している」と強調し、「物事についても異なる意見があるのは
極めて正常なことだ」と述べています。（ブルームバーグ）
ＥＣＢはこれまでにも、条件付き長期リファイナンスオペ（ＴＬＴＲＯ）や、カバードボンドなどの
購入を実施してきましたが、期待した効果はあがっていません。
やはり先週末日銀が決定したような国債購入を含む「量的緩和」に踏み込むべきだとの意見が強く、
ＥＣＢも早ければ年内にも実施する可能性が高まってきました。
しかし「ユーロ国債」が存在しない以上、どこの国の国債を購入するのかが問題でした。
現実的には、ＥＣＢへの出資比率に応じて購入するという案が有力です。
そうなると、ドイツ国債が最も多く買われ、次いでフランス、イタリアということになりそうです。
その結果、ドイツの長期金利はさらに低下することになり、南欧諸国との金利差が拡大することになります。
景気低迷に苦しんでいるギリシャやスペインなどの国に与える影響は限定されそうです。
再び１１５円台を回復したドル円ですが、今日は１１５円台が維持できるかが注目されます。
東京市場では昨日の苦い経験もあり、１１５円台半ばではドル売り意欲も強いように思えます。
今夜のＮＹでも１１５円台が維持でき、１１５円台で越週できるようなら、１１３−１１８円の
新しいレンジを形成できる可能性が高まります。
一方１１５円台定着に失敗すると、「１１５円台がダブルトップ」となり、重いというイメージが
形成されそうです。
株価の動きと共に注目したいと思います。
予想レンジは１１４円５０銭〜１１５円７０銭程度にしたいと思います。>
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米中間選挙ではオバマ民主党が大敗し、共和党が勝利しました。
現職大統領が不利なのはこれまでも言われたきましたが、オバマ不人気が党の議席を失ったことは
間違いありません。
６年前、「Yes We can!」と圧倒的な支持を集め、「黒人初の大統領」が誕生しました。
このところのオバマ大統領の姿を映像で見ると、明らかに頭髪の色が違ってきました。
アメリカ大統領が｢世界の警察官」であることを端的に物語っており、大変な職位だということです。
残り２年を頑張ってもらい、｢最後の黒人大統領」にならないことを願っています。
良い週末を・・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
| 10/07 | 黒田・日銀総裁 | 「今まで起こった円安について問題が生じている、日本経済全体にとってマイナスになっているということはない」参議院予算委員会で。 | ドル円１０８円後半から１０９円２３銭まで上昇 |
| 10/14 | デベル・オーストラリア準備銀行連銀総裁補佐 | 「豪ドル相場は大半の尺度からみて引き続き過大評価されている」講演 で。 | ------ | 10/16 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「インフレ期待の低下は）中央銀行にとって重要な検討事項だ。従って、現時点での論理的な政策対応は量的緩和（ＱＥ）を遅らせることかもしれないと考える」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ＮＹ株価下落を抑える |
| 10/17 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「景気が悪化した場合には量的緩和第４弾（ＱＥ４）を検討すべきだ」 | ------ |
| 11/5 | 黒田・日銀総裁 | 「物価の下振れリスクが大きくなったのであれば、追加的な措置を行うことは当然の論理的帰結だ」講演 で。 | ドル円１１３円台半ばから１１４円に |
