２０１４年１１月１０日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
予想を下回る結果に利益確定の売りに押され反落。長期金利の低下もあり
一時１１４円２５銭までドル安が進み、１１４円５０銭近辺まで戻して越週。
ユーロの買い戻しが進み、１．２４台半ばを超える水準まで反発。
ことを好感し、ダウは１９ドル高と連日最高値を更新。
ことを材料に買い物を集める。長期金利は２．２９％台に低下。
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| ドル/円 | １１４．２５〜 １１５．６０ |
| ユーロ/ドル | １．２３５８ 〜 １．２４７０ |
| ユーロ/円 | １４２．２５ 〜 １４３．０８ |
| ＮＹダウ | ＋１９．４６ → １７,５７３．９３ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２７．２０ → １,１６９８０ドル |
| ＷＴＩ | ＋０．７４ → ７８．６５ドル |
| 米１０年国債 | ー０．０９０ → ２．２９０％ |
本日の注目イベント
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雇用統計前後がドルの高値であるという傾向は、先週末も機能していたようです。
ドル円は雇用統計の発表時間に合わせるように、１１５円２０銭辺りから１１５円６０銭までドル買いが進み、
「予想を上回る結果か？」との期待も膨らみましたが、非農業部門の雇用者数は２１．４万、失業率は
５．８％でした。一旦は１１４円台までドル売りが進みましたが、すぐに切り返すなど、市場の反応は
強弱入り混じったものでした。
その後は長期金利が低下したこともあり、結局利益確定の場となり、ドル円は１１４円台前半まで下落して
います。
今回の雇用者数は市場予想の２３．５万人に対して、２１．４万人でしたが、９月分は
２４．８万人に対して２５．６万人。また８月分にいたっては１８万人から２０．３万人にぞれぞれ
上方修正され、ＦＲＢの目標である２０万人を十分に超える結果です。
冷静に考えれば、米国の労働市場は順調に拡大していることが確認された形です。
ここだけを見る限り、ドル上昇トレンドは変化がないと言えそうです。
ただイエレン議長の言う、「雇用の質」については賃金の伸びが予想を下回るなど、依然として
先行きに確信をもてるものでもありません。
その意味で、今夜発表されるＬＭＣＩ（労働市場情勢指数）が注目されます。
この指数はＦＲＢが労働市場に関する１９項目を指数化したもので、雇用統計発表の翌日に発表されることに
なっています。
「労働市場の質」を表す指標として注目したいところです。
さてドル円は１１５円６０銭で頭を打ち下落に転じて来ました。
上昇トレンドは依然として継続していると考えますが、気になるのは「１１５円という節目」です。
先週にも触れましたが、これまでのドル円の上昇は「１０５円」、「１１０円」の大きな節目では全て調整が
見られているという点です。
天上をつけた後、いずれも５円程度の下落を見せています。
１１５円６０銭を記録した後に５円程度の下落があってもおかしくはありません。
「１時間足」を見ると、｢転換線」が「基準線」を下回っています。同じように「雲」を見た場合には
まだ｢雲の下限」をテストしており、抜け切ってはいません。
この「雲」を完全に下抜けした際には注意が必要です。
今回のドル円は上昇が急だったこともあり、１１４円を下抜けした場合、１１３円台では目だったサポートは
ありません。
基本的には市場参加者の多くがドルロングかと思われます。
従って、今日の展開では１１５円台までの反発は難しいのではないかと思いますが、上述のＬＭＣＩが前月を大きく
上回ればその可能性がないとはいえません。
予想レンジは１１４円〜１１５円程度にしたいと思います。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 9/6 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 米経済がＦＲＢの目標にさらに大きく近づいており、目標達成まで金利をゼ ロ近くに据え置くことは「危険な戦略だ」講演 で。 | ------ |
| 9/8 | サンフランシスコ連銀調査 | 「ＦＯＭＣ参加者よりも一般の人々の方が一段と緩和的な政策を予想してい る様子が示されている」 | ドル円１０５円台前半から→１０６円台に |
| 9/11 | 黒田・日銀総裁 | 「円安が日本経済にマイナスになることはない」「経済情勢によって必要が あれば、金融対策で対応する」ＴＶ東京の番組 で。 | ドル円１０７円２０銭まで上昇のきっかきに |
| 9/17 | イエレン・ＦＲＢ議長 | 「労働市場はまだ完全に回復していない」、「インフレは委員会の目標であ る２％を下回っている」ＦＯＭＣ後の記者会見 で。 | ドル円」 → １０８円台に急騰 |
| 9/24 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「ドルが大幅に上昇すれば、経済成長への影響を伴うことになる」ＮＹでの講演で。 | ------- |
| 9/29 | フィシャー・ダラス連銀総裁 | 「強いドルは米経済への信任投票だと思う」ブルームバーグラジオとのインタビュー で。 | ------ |
| 10/07 | 黒田・日銀総裁 | 「今まで起こった円安について問題が生じている、日本経済全体にとってマイナスになっているということはない」参議院予算委員会で。 | ドル円１０８円後半から１０９円２３銭まで上昇 |
| 10/14 | デベル・オーストラリア準備銀行連銀総裁補佐 | 「豪ドル相場は大半の尺度からみて引き続き過大評価されている」講演 で。 | ------ | 10/16 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「インフレ期待の低下は）中央銀行にとって重要な検討事項だ。従って、現時点での論理的な政策対応は量的緩和（ＱＥ）を遅らせることかもしれないと考える」ブルームバーグとのインタビュー で。 | ＮＹ株価下落を抑える |
| 10/17 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「景気が悪化した場合には量的緩和第４弾（ＱＥ４）を検討すべきだ」 | ------ |
| 11/5 | 黒田・日銀総裁 | 「物価の下振れリスクが大きくなったのであれば、追加的な措置を行うことは当然の論理的帰結だ」講演 で。 | ドル円１１３円台半ばから１１４円に |
