２０１４年１２月１５日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はミシガン大学消費者マインドが２００７年１月以来の高水準だったことを受け１１９円台に乗せる場面も。その後は原油安の影響から株価が急落し、長期金利も急低下したことで円買いが強まり、１１８円２１銭まで下げ、１１８円台後半で越週。
- ユーロドルは１．２４台半ばを挟んでもみ合い。上値は重いものの、下げればショートカバーも入る展開。
- 株式市場は大幅に反落。原油価格が一段と下げたことや、中国の工業生産統計を受け世界経済の減速懸念が広がった。ダウは前日比３１５ドル下げ１万７２８０ドル台で引ける。
- 株価の急落や、原油安を受け、債券相場は一段高。長期金利は約２ヵ月ぶりに２．１％台を割り込む。
- 金は続落。原油価格はＩＥＡが２０１５年の世界需要を下方修正したことで一段安。
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１１月生産者物価指数 → −０．２％
１２月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）→ ９３．８
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ドル/円 １１８．２１ 〜 １１９．０８ ユーロ/ドル １．２４３３ 〜 １．２４８５ ユーロ/円 １４７．２５ 〜 １４８．１７ ＮＹダウ −３１５．５１ → １７,２８０．８３ドル ＧＯＬＤ −３．１０ → １,２２２．５０ドル ＷＴＩ −２．１４ → ５７．８１ドル 米１０年国債 −０．００９ → ２．０８０％ 本日の注目イベント
- 日 １２月日銀短観
- 中 中国 １１月マネーサプライ
- 米 １１月鉱工業生産
- 米 １２月ＮＡＨＢ住宅市場指数
- 米 １２月ＮＹ連銀製造業景気指数
昨日の衆院選の結果はほぼ事前予想通りでした。自公併せて２/３の議席を確保し、これで安倍政権の基盤はさらに磐石のものとなり、「アベノミクス」が評価されたとの認識のようです。ただ投票率が戦後最低を記録したようで、有権者の二人に一人が棄権したことになります。信認されたと言うよりも「他にないから」といった風潮が、そのまま選挙結果につながったと言えます。「アベノミクス」で、法人税減税や規制改革など、やり残した仕事をどこまで実現できるかが問われます。
早朝のドル円はＮＹクローズのレベルからは売られ、１１７円台後半までドルが売られています。これは選挙結果というよりも、先週末のＮＹ株式市場が大幅下落したことの影響が残っていると考えられます。ＮＹダウは３５１ドル安と大幅に下落し、長期金利は２．１％を割り込んできました。ここを見る限り「リスクオフ」の動きにつながっており、円が買われ易い状況です。
株安、債券高にも関わらずドル円が１１８円台後半で推移していた背景は、やはり好調な米経済指標に支えられています。先週末に発表されたミシガン大学消費者マインドは２００７年１月以来となる「９３．８」でした。好調な景気に支えられていることから、今週行われる、今年最後のＦＯＭＣでは、いわゆる「相当な期間」という文言が外されるという見方が有力です。もし外されれば、２０１５年６月の利上げ観測が正当化されることになり、利上げはドル買い材料となります。
先週から、ドル円のカギを握るのは「ＮＹ株式市場」だと述べてきました。その意味で、ダウが３５１ドルの下げを見せた後、今日、日本株がどのような動きを見せるかが非常に注目されます。前述のように、信認されたと思える「アベノミクス」に対して、ＮＹ株安、あるいは原油安がどの程度円高方向に作用するかという点が今日の焦点です。
今週は相当荒っぽい展開が予想されます。米国では来年にも利上げが確実視されていることで、長期的に見ればドルの「買い場」を探る戦略でいいとは思いますが、一方で株安、原油安が止まらない限り、先週記録した１２１円８５銭を上抜けするのは簡単ではありません。衆院選を終えて、安倍首相が自身の経済運営にどのような発言を行うのか、また、週末には黒田総裁の記者会見もあることから、市場はいつも以上に「要人発言」に敏感に反応しそうです。今日１日では値幅も大きいと思われ、レンジも１１７円５０銭〜１１９円３０銭程度を予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 11/5 黒田・日銀総裁 「物価の下振れリスクが大きくなったのであれば、追加的な措置を行うことは当然の論理的帰結だ」講演で。 ドル円１１３円台半ばから１１４円に 11/7 イエレン・ＦＲＢ議長 「金融政策の正常化が市場の変動を増す可能性がある」パリで開催の国際シンポジュームで。 ----- 11/12 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁 「物価上昇の見通しを踏まえると、２０１５年に開催されるＦＯＭＣ会合においても、利上げを決定するのは不適切」講演で。 ------ 11/21 麻生・財務大臣 「円の下がり方のスピードのテンポが速すぎる。歓迎すべきことではない。」閣議後の会見で。 ドル円１１８円台から１１７円３６銭まで下落 11/27 大塚耕平・民主党政調会長代理 「購買力平価で言うと１００円を挟んで９５円から１０５円が適正水準」ブルームバーグ・ニュースとのインタビューで。 ドル円はやや円高方向に 12/2 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「それ（相当な期間という文言）に関する協議があったことが前回のＦＯＭＣの議事録で分かっており、当局がその削除に数ヶ月前より近づいているのは明白だ」ＷＳＪのカウンシル会議で。 ------ 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「来年の早い時期にわれわれの措置の規模とペース、組み合わせを変更することにつながるだろう」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．２４台半ばから１．２３７０近辺に下落
