２０１５年１月６日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は株価の大幅下落や、米金利の低下を背景に円買いが進み、１１９円３７銭までドルが売られた。原油価格も一段安を記録し、リスクオフの流れが強まる。
• ユーロドルではＥＣＢによる大規模な緩和が近づいているとの見方が広がり、１．１８９３までユーロが下落。ユーロ円でも売りが優勢となり１４２円台半ばまでユーロ安が進む。
• 原油がさらに売り込まれたことで、エネルギー株の下落が全体に波及し、株価は大幅安。ダウは３３１ドル下落し１万７５００ドル台に。
• 株安と原油価格の下落で債券は続伸。長期金利は２．０３％台まで低下し、３０年債も約２年ぶりに２．６２％台まで低下。
• 金は反発。原油価格は一段と下落し、一時２００９年４月以来となる５０ドル台を割り込む。
  

  ドル/円	１１９．３７　〜　１２０．１７
  ユーロ/ドル	１．１８９３　〜　１．１９５０
  ユーロ/円	１４２．５９　〜　１４３．０１
  ＮＹダウ	−３３１．３４　→　１７,５０１．６５ドル
  ＧＯＬＤ	＋１７．８０　→　１,２０４．００ドル
  ＷＴＩ	−２．６５　→　５０．０４ドル
  米１０年国債	−０．０７３　→　２．０３７％

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪１１月貿易収支
  • 日　　　１２月マネタリーベース
  • 英　　　英１２月サービス業ＰＭＩ
  • 米　　　１２月ＩＳＭ非製造業景況指数

  年明け最初の東京株式市場は下落で始まり、その流れが海外市場にも波及し、欧米でも株価が大幅に下落しています。特にＮＹダウは３３１ドル安と新年早々厳しい下げを見せました。リスクオフから安全資産の米国債が買われ、米長期金利も２％割れが視野に入っています。円が主要通貨に対して買われ、ドル円は１１９円台前半まで下落し、ユーロ円も１４２円台半ばまで円高が進むなど、昨年のこの時期と同じ展開になってきました。

  原油価格が再び下落基調を強め、昨日のＷＴＩ先物市場では２００９年４月以来となる５０ドル割れまで売られる場面がありました。世界的な需要不足の中、ＯＰＥＣが減産には合意できなかったことから、供給過剰との見方もあり４０ドルまで下落するという専門家もいるようです。原油価格の急落で米株式市場が大幅に下げ、長期金利も２％割れもあり得る状況になってきました。典型的なリスクオフの流れで、ドル円も下値を探る展開になりそうです。

  今日は日経平均株価も下値を探る展開が予想され、それに伴ってドル円も１１９円割れを試すことになるかもしれません。「４時間足」の「２００日線」がある、１１９円１２銭前後が最初のメドになりそうですが、１１９円が維持できるかどうかが注目されます。そして、１１９円を割り込んだら、１２月３０日に下げ止まった１１８円８５銭辺りが次のサポートのメドになります。この水準はやはり「２００日線」でサポートされた水準です。

  昨年の今頃は年明けに１０５円４５銭を記録し、多くの市場参加者がドルに対して楽観的となり、「１１０円も時間の問題」といった雰囲気でした。そこからわずか１ヶ月で１００円７５銭まで円高が進んだことは、まだ記憶に新しいところです。今回も同じ展開になるかどうかは分かりませんが、状況は昨年とは異なるだけに、この水準から５円も下落する可能性は低いと思われます。

  ＦＲＢは今年の中頃には利上げに踏み切ると予想されており、ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）は、その利上げ幅が想定よりも大きくなる可能性があるとの記事を掲載しています。一方日銀は、今年中に少なくとも１回は追加緩和を実施するとの見方も根強く残っており、この金融政策の方向性の違いを基本とするならば、やはりドルが下落した際には拾っておくスタンスが有効だと考えます。もっとも、どこまで下落するのかは原油価格次第という状況のため、安易にドルを拾えばいいというものではありません。そこには慎重さも求められます。

  今日も株価の行方がドル円にも大きく影響してきそうです。日経平均は３００円前後の下げが見込まれますが、１万７０００円の大台を割り込むようだと１１８円台もないとはいえません。予想レンジは１１８円７０銭〜１１９円８０銭程度と見ています。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  12/2	フィッシャー・ＦＲＢ副議長	「それ（相当な期間という文言）に関する協議があったことが前回のＦＯＭＣの議事録で分かっており、当局がその削除に数ヶ月前より近づいているのは明白だ」ＷＳＪのカウンシル会議で。	------
  12/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「来年の早い時期にわれわれの措置の規模とペース、組み合わせを変更することにつながるだろう」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．２４台半ばから１．２３７０近辺に下落
  12/16	イエレン・ＦＲＢ議長	「正常化に向けたプロセスが少なくとも今後数回の会合では始まらない可能性が高いとＦＯＭＣが見なしている」ＦＯＭＣ後の記者会見で。	ドル急騰。株高金利高で、ドル円は１１７円台から１１８円台後半に
  12/30	プラート・ＥＣＢ理事	「ユーロ圏のインフレ率が２０１５年より長期間ゼロを下回るだろう。理事会はそれを見過ごすことはできない」独紙とのインタビューで。	------