２０１５年１月１３日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 東京市場が休場の昨日、ドル円は１１９円台を回復し、底堅い動きを見せたものの、ＮＹでは原油価格の下げが、株安、債券高につながり円を買う動きが強まった。ドル円は１１８円１３銭前後まで下落。
• ユーロドルもドル高の流れから、１．１７台後半まで下げたが、ＮＹではユーロ買い戻しが勝り、１．１８台半ばまで上昇。
• 株式市場は原油安と、企業の決算発表が冴えなかったことを材料に続落。ダウは９６ドル下げ、１万７６４０ドル台に。
• 債券相場は原油安懸念が再燃し、買い物を集める。１０年債利回りは約３ヶ月ぶりに１．９１％台まで低下。
• 金は続伸。原油価格は一時４６ドル台を割り込むが、引けでは４６台をを維持し取り引きを終える。
  
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  １２月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）　→　６．１
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  

  ドル/円	１１８．１３　〜　１１９．２１
  ユーロ/ドル	１．１７８９　〜　１．１８４５
  ユーロ/円	１３９．７７　〜　１４０．６１
  ＮＹダウ	−９６．５３　→　１７,６４０．８４ドル
  ＧＯＬＤ	＋１６．７０　→　１,２３２．８０ドル
  ＷＴＩ	−２．２９　→　４６．０７ドル
  米１０年国債	−０．０２８　→　１．９１２％

  本日の注目イベント

  • 日　　　１１月国際収支　　
  • 日　　　１２月景気ウォッチャー調査
  • 中　　　中国　１２月貿易収支
  • 米　　　１２月財政収支
  • 米　　　コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演

  先週末に発表された１２月の雇用統計では雇用者数が２５．２万人と、市場予想を超え、さらに１１月分は３５．３万人、１０月分も同じく２６．１万人に上方修正されたにも関わらず、株価が大幅安となり債券相場も上昇し金利が低下したことで、ドル円は１１８円台前半までドル安が進みました。

  雇用者数がＦＲＢのメドとしている２０万人を既に大きく上回っている状況が続き、労働市場に死角はないとの見方が広がっています。そのため、市場は雇用の質を重視しており、今回は賃金の伸び悩みに反応したことで、株安・債券高・ドル安につながったものと思います。１２月の全労働者の平均時給は２４．５７ドルで、前月から０．２％減少していました。仕事に対する需要は増え、比較的職に就きやすいものの、それがそのまま賃金の上昇につながらない状況が続いているようです。

  ドル円は先週金曜日に１１８円台半ばを記録し、昨日のアジア時間にも１１８円１１銭を付け、上値の重い展開が続いています。昨日の午後からは一旦１１９円台に戻す動きも見られましたが、１１９円台を維持できず、「リスクオフ」の流れに、再び１１８円台前半を試す展開です。ここ２日間では１１８円１０銭近辺がサポートになっているようですが、１月７日に記録した１１８円０５銭を考慮すると、１１８円が維持できるかどうかが重要かと思われます。

  今日もＮＹ株式市場の下落を受けて、日本株も安く始まりそうです。ここで１１８円台が維持できるかどうかに注目しますが、一旦はこのレベルの底堅さを見極めに行く動きがあるように思います。今年も既に３週目に入りました。どうも、昨年の動きを連想してしまいがちですが、昨年は４週目に入った辺りから、下値を切り下げて来ました。その意味では、今週末まで１１８円台を維持できれば、昨年とは異なる動きと見ることもできそうです。

  ただ、その後は２２日にはＥＣＢの理事会があり、２５日にはギリシャの総選挙が控えています。このところのユーロ安ドル高の動きは、ドル円の円安方向へとはつながらず、むしろユーロ円の下落から、ドル安円高に振れる傾向があります。引き続きユーロ圏の動きには注意が必要です。また米長期金利が２％割れで定着しそうな気配を見せて来ました。こちらも金利低下が円高につながるリスクもあり、今年中ごろには利上げに踏み切ると見られている米利上げ観測に影響を与える可能性もでてくるかもしれません。

  株価の動向に注意しながら１１７円８０銭〜１１９円程度を予想レンジにしたいと思います。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  12/2	フィッシャー・ＦＲＢ副議長	「それ（相当な期間という文言）に関する協議があったことが前回のＦＯＭＣの議事録で分かっており、当局がその削除に数ヶ月前より近づいているのは明白だ」ＷＳＪのカウンシル会議で。	------
  12/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「来年の早い時期にわれわれの措置の規模とペース、組み合わせを変更することにつながるだろう」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．２４台半ばから１．２３７０近辺に下落
  12/16	イエレン・ＦＲＢ議長	「正常化に向けたプロセスが少なくとも今後数回の会合では始まらない可能性が高いとＦＯＭＣが見なしている」ＦＯＭＣ後の記者会見で。	ドル急騰。株高金利高で、ドル円は１１７円台から１１８円台後半に
  12/30	プラート・ＥＣＢ理事	「ユーロ圏のインフレ率が２０１５年より長期間ゼロを下回るだろう。理事会はそれを見過ごすことはできない」独紙とのインタビューで。	------
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「辛抱強さへの言及について、委員会が正常化プロセスを少なくとも無効２会合で開催する可能性は低いことを意味しているとの認識を示した」	------
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「コアインフレが現在の水準付近で推移している状況で正常化を開始する可能性があると指摘。ただその場合、参加者はインフレ率が時とともに２％台へと戻っていくことにある程度の自信を持ちたいとの認識を示した」	------