２０１５年１月２９日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 東京時間では堅調に推移するドル円も、海外市場に入ると売られる展開が続いています。ＦＯＭＣ声明文を受け、株安、債券高が進んだことでドル円は１１７円２５銭まで下落。
- ユーロドルでは再びドル高ユーロ安が進行。ＦＯＭＣでは年内利上げの開始のペースは変わらないとの見方からユーロドルは１．１３台半ばから１．１２７５近辺まで下げる。
- 株式市場は前日に続き大幅続落。原油安でエネルギー株が売られ、さらにＦＯＭＣ声明文では利上げのタイミングが後ずれしないとの見方が広がった。ダウは１９５ドル安の１万７１００ドル台に。
- 債券相場は続伸。ＦＯＭＣで世界景気のリスクに触れたこともあり、安全資産の債券が買われた。長期金利も１．７２％台まで低下。
- 金、原油は共に下落、原油は在庫が予想以上に膨らんでいたことが背景。
ドル/円 １１７．２６ 〜 １１７．９８ ユーロ/ドル １．１２７６ 〜 １．１３７０ ユーロ/円 １３２．４５ 〜 １３３．８４ ＮＹダウ −１９５．８４ → １７,１９１．３７ドル ＧＯＬＤ −５．８０ → １,２８５．９０ドル ＷＴＩ −１．７８ → ４４．４５ドル 米１０年国債 −０．０８８ → １．７２４％ 本日の注目イベント
- 独 独１月雇用統計
- 独 独１月消費者物価指数（速報値）
- 欧 ユーロ圏１２月マネーサプライ
- 欧 ユーロ圏１月景況感指数
- 欧 ユーロ圏１月消費者信頼感（改定値）
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 １２月中古住宅販売成約指数
ドル円は東京市場では買われ１１８円台に乗せるものの、海外市場に入るとすぐに売られ、１１７円台に落とされる展開が続いています。１１８円８０−１１９円が「壁」になり、上値が重い展開ですが、さらに上値が切り下がってきた印象もあります。
個人投資家も、東京でドルが買われて跳ねた所をショートし、海外市場を待つ戦略が機能するとしてショートで入り、その後利益を取るというトレードに徹している向きもあります。これは、日米の株価の方向性が異なって来ていることが背景です。ＮＹダウは昨日も大幅に下落し、２日間で４９０ドルほど下げています。一方日経平均株価は２日間で３２０円ほどの上昇です。一般的には、日本株は米国株式市場の影響を大きく受け、米国の写真相場と言われています。今回のような明確に異なった動きをすることは珍しく、これは日米金融政策の方向性を端的に表しているからです。量的緩和をやめ、利上げのタイミングを待つＦＲＢと、場合によってはさらなる追加緩和の可能性が取り沙汰される日銀とのスタンスの差と言え、ある意味自然の動きです。株高はドル高につながり易いことから、株価の高い東京時間ではドルが買われ、株価の下がるＮＹではドルが売られる展開が続いているということになります。
そのＮＹダウの下落は、昨日発表されたＦＯＭＣ声明文の内容に反応した様です。声明文では「相当な期間」という文言が外され、「辛抱強く」という文言が維持されました。ここまでは想定内でサプライズはありません。ただ景気判断の部分で、市場は原油安や欧州景気、あるいは中国の成長鈍化などを鑑み、やや弱めの景気判断が出されるのではないかと予想していましたが、声明文では「経済活動は着実なペースで拡大を続けている」と示されました。
その結果、今年６月頃にも予定されている「利上げ観測」は、後ずれすることなく維持されたことでＮＹの株価が下落し、「リスクオフ」から、円が買われる展開になっています。「１時間足」では１月２２日からドル円は１１７円２５−３５銭の間で反発しているのが見て取れます。昨年から１１５円台半ばが底堅いのは確認されていましたが、足元では上記水準が目先の底値になっています。従って、今日の東京で上記水準を割り込み、１１６円台に突入するようだと、再び１１５円台半ばを目指す展開も想定されます。
原油価格も再び４４ドル台まで下落し、米長期金利は今年最低の水準まで低下するなど、外部環境は円高を志向しているようにも見えます。１９５ドルの下げを見せたＮＹダウを横目に、さすがに今日は日経平均株価にも下落圧力がかかりそうです。株価次第と言うところもありますが、レンジは１１６円８０銭〜１１８円程度予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 12/2 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「それ（相当な期間という文言）に関する協議があったことが前回のＦＯＭＣの議事録で分かっており、当局がその削除に数ヶ月前より近づいているのは明白だ」ＷＳＪのカウンシル会議で。 ------ 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「来年の早い時期にわれわれの措置の規模とペース、組み合わせを変更することにつながるだろう」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．２４台半ばから１．２３７０近辺に下落 12/16 イエレン・ＦＲＢ議長 「正常化に向けたプロセスが少なくとも今後数回の会合では始まらない可能性が高いとＦＯＭＣが見なしている」ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル急騰。株高金利高で、ドル円は１１７円台から１１８円台後半に 12/30 プラート・ＥＣＢ理事 「ユーロ圏のインフレ率が２０１５年より長期間ゼロを下回るだろう。理事会はそれを見過ごすことはできない」独紙とのインタビューで。 ------ 1/7 ＦＯＭＣ議事録 「辛抱強さへの言及について、委員会が正常化プロセスを少なくとも無効２会合で開催する可能性は低いことを意味しているとの認識を示した」 ------ 1/7 ＦＯＭＣ議事録 「コアインフレが現在の水準付近で推移している状況で正常化を開始する可能性があると指摘。ただその場合、参加者はインフレ率が時とともに２％台へと戻っていくことにある程度の自信を持ちたいとの認識を示した」 ------ 1/15 ヨルダン・スイス中銀総裁 「決定は市場を驚かせたが、ほかのやり方はできなかった」スイスフランの上限撤廃発表後に記者団に スイスフラン 対ドルで２５００ポイント、対ユーロで２８００ポイントほど上昇 1/23 マレー・ＩＭＦ報道官 「起こりうる結果としてギリシャの離脱を予想していない」２５日のギリシャ総選挙について ------ 1/23 ルー・財務長官 「強いドルは米国にとってプラスだ」ダボス会議で ------
