２０１５年２月９日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• １月の雇用統計が市場予想を上回った上、昨年１１月と１２月の雇用者数も大幅に上方修正されたことでドル円は急伸。約４週間ぶりに１１９円台前半までドル高が進み、１１９円台を維持して引ける。
• ユーロドルもドル高の流れにユーロ売りが活発となり、１．１４台半ばから１．１３１２まで下落。ドル全面高の様相に。
• 株式市場は雇用統計を受け最高値に迫ったものの、利上げ観測が強まり結局は反落。ダウは６０ドル下落し、その他主要株価指数も反落。
• 債券相場は大幅に続落。雇用統計の内容が上振れしたことで、６月の利上げの確率が高まった。１０年債利回りは１．９５％台に急上昇。
• ドル高から金は大幅下落。原油価格は続伸し５１ドル台に。
  
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  １２月消費者信用残高　　→１４７．５億ドル
  １月非農業部門雇用者数　→　２５．７万人
  １月失業率　　　　　　　→　５．７％
  １月平均賃金　　　　　　→　＋０．５％
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  ドル/円	１１７．１７　〜　１１９．２３
  ユーロ/ドル	１．１３１２　〜　１．１４６６
  ユーロ/円	１３４．０２　〜　１３５．１９
  ＮＹダウ	−６０．５９　→　１７,８２４．２９ドル
  ＧＯＬＤ	−２８．１０　→　１,２３４．６０ドル
  ＷＴＩ	＋１．２１　→　５１．６９ドル
  米１０年国債	＋０．１０９　→　１．９５０％

  本日の注目イベント

  １月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が市場予想を大きく上回る「２５．７万人」でした。さらに昨年１１月と１２月分も大幅に上方修正され、それぞれ「４２．３万人」と、「３２．９万人」でした。失業率は０．１ポイント悪化しましたが、雇用者数の記録的な増加を受けて、「６月利上げ観測」が強まり、ドルが主要通貨に対して大きく買われています。

  ドル円は、これまで上値の「壁」になっていた１１８円８０−１１９円を突破し、一時は１１９円２３銭まで上昇。約４週間ぶりの１１９円台ということになります。今回の雇用統計では雇用者数の増加だけではなく、注目されていた平均時給も、事前予想の「＋０．３％」から、「＋０．５％」に改善していたことが、大きなインパクトとなり「６月利上げ観測」を拡大させたと思われます。債券市場では、利上げ観測が強まったことで長期金利は、約１ヵ月ぶりに１．９５％台まで上昇し、ドル買いを牽引しています。また２年債の価格は２００９年以来最大の下落で、利回りは急上昇しています。米金利上昇は、日米金利差拡大につながり、ドル円ではドル高に振れる傾向があります。

  雇用統計を受けて、俄然「６月利上げ観測」が強まってきましたが、個人的にはまだ、手放しで６月説を支持する状況ではないと考えています。それは、平均時給が上昇傾向をまだ確認できていないことと、インフレ率が依然として低水準だということが理由です。ハト派的なＦＯＭＣメンバーを動かすにはまだ材料が足らないと思われ、今月下旬のイエレン議長の議会証言と、２月の雇用統計を確認できるころまでもう少し時間も必要です。３月初旬頃には、ある程度方向性も見えてくるのでないでしょうか。また、労働市場は好調ですが、今年に入ってその他の経済指標が以前程力強くはないことも気がかりです。

  本日は１１９円台が維持されるかどうかが焦点です。ＮＹ株式市場は下落して取引を終えていますが、円安が進んだことでシカゴ日経平均株価は上昇しています。今朝の日本株も上昇して始まると思われますが、その際にドルが何処まで買われるのかに注目です。まだ、１２０円台に乗せる雰囲気ではないと思いますが、海外市場に入ると分かりません。東京時間では、値ごろ感や実需のドル売りで、上昇は緩やかになると予想します。レンジは１１８円５０銭から１１９円５０銭程度を予想します。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「辛抱強さへの言及について、委員会が正常化プロセスを少なくとも無効２会合で開催する可能性は低いことを意味しているとの認識を示した」	------
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「コアインフレが現在の水準付近で推移している状況で正常化を開始する可能性があると指摘。ただその場合、参加者はインフレ率が時とともに２％台へと戻っていくことにある程度の自信を持ちたいとの認識を示した」	------
  1/15	ヨルダン・スイス中銀総裁	「決定は市場を驚かせたが、ほかのやり方はできなかった」スイスフランの上限撤廃発表後に記者団に	スイスフラン　対ドルで２５００ポイント、対ユーロで２８００ポイントほど上昇
  1/23	マレー・ＩＭＦ報道官	「起こりうる結果としてギリシャの離脱を予想していない」２５日のギリシャ総選挙について	------
  1/23	ルー・財務長官	「強いドルは米国にとってプラスだ」ダボス会議で	------