２０１５年２月２４日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は、ギリシャ情勢の進展やイエレン議長の議会証言を見極めたいとする姿勢が強く小動き。そんな中、１１９円台が重く米長期金利が低下したことで、ドル円は再び１１８円台後半まで値を崩す。
• ユーロドルも１．１３前後では底堅く、１．１３台半ばまで反発。
• 株式市場は上げ下げまちまち。ＮＹダウは反落したものの、ナスダック指数は９日続伸。アップル株の上昇が寄与して、「５０００」の大台も視野に。
• 債券相場は反発。ギリシャが公約リストを作成中であることなどを背景に小幅に上昇。長期金利はそれでも２．０５％台を維持。
• 金は続落し、原油も５０ドル台を割り込む。
  
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  １月中古住宅販売件数　→　４８２万件
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  ドル/円	１１８．７５　〜　１１９．０８
  ユーロ/ドル	１．１２９７　〜　１．１３６１
  ユーロ/円	１３４．４４　〜　１３５．０７
  ＮＹダウ	−２３．６０　　→　１８,１１６．８４ドル
  ＧＯＬＤ	−４．１０　 →　１,２００．８０ドル
  ＷＴＩ	−０．８９ 　　→　４９．４５ドル
  米１０年国債	−０．０５３　 →　２．０５７％

  本日の注目イベント

  • 独　　　独１０−１２月期ＧＤＰ（改定値）
  • 欧　　　ユーロ圏１月消費者物価指数（改定値）
  • 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
  • 米　　　１２月ケースシラー住宅価格指数
  • 米　　　２月消費者信頼感指数
  • 米　　　２月リッチモンド連銀製造業指数
  • 米　　　イエレン議長議会で証言（上院）

  昨日の東京市場では、やはりドル円は１１９円台を維持できずに、１１８円台後半までじり安の展開でしたが、それでも欧州時間には切り返して、１１９円３５銭までドルが買われました。しかしＮＹ時間に再び１１８円台に戻されており、一進一退の動きが続いています。

  米長期金利の低下がドル売りを優勢にしましたが、それでも長期金利は２月１３日に２％の大台に乗せてから２％を維持しており、米利上げを織り込む動きになっています。「６月利上げ」があるかどうかが市場の最大の関心ごとですが、今朝の経済紙には、ウィリアムズサンフランシスコ連銀総裁との単独インタビューが掲載されています。

  総裁は「経済指標次第だが、（利上げについては）６月も排除すべきではない」と述べています。また、緩慢な物価上昇率についても「賃上げの広がりが物価の上昇圧力につながっていく」との認識を示しました。賃上げについては先週、小売最大手のウォルマートが米国内５０万人いる時給制の従業員の最低賃金を時給７．２５ドルから１０ドルに引き上げることを発表しており、この動きが他の業種にも拡大しそうな気配です。ウィリアムズ総裁は「賃金の上昇が物価上昇につながっていくのが、米国の経験則だ」とも語っています。

  同氏は、イエレン議長がサンフランシスコ連銀総裁だった時の副総裁で、イエレン議長に近い人物と見られています。また、ＦＯＭＣでも投票権を持っており、「６月利上げ説」も現時点ではかなり有力であると見られます。「経済指標次第」という言い回しも参考になります。次回ＦＯＭＣは３月１７−１８日に開催されますが、その時には２月の雇用統計の結果も発表されており、ここで１月の雇用統計のように、力強いものであれば、それは「ダメ押し」になると思われます。

  そんな中、今夜１２時（日本時間）にはイエレン議長が上院で議会証言を行います。「６月利上げ」に向けたメッセージを市場に発信するのか、あるいは「ハト派的な」慎重な姿勢を見せるのか、市場の注目度はうなぎ上りです。おそらく、利上げには前向きな姿勢を見せながらも、上述のように「経済指標次第だ」といった言葉も付け加えるのではないかと予想しています。

  そんな状況のため、今日の動きも議会証言が始まるまでは特段のニュースがない限り小動きだと思われます。予想レンジは１１８円３０銭〜１１９円７０銭程度と見ますが、証言内容次第ではどちらにも抜ける可能性はありそうです。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「辛抱強さへの言及について、委員会が正常化プロセスを少なくとも無効２会合で開催する可能性は低いことを意味しているとの認識を示した」	------
  1/7	ＦＯＭＣ議事録	「コアインフレが現在の水準付近で推移している状況で正常化を開始する可能性があると指摘。ただその場合、参加者はインフレ率が時とともに２％台へと戻っていくことにある程度の自信を持ちたいとの認識を示した」	------
  1/15	ヨルダン・スイス中銀総裁	「決定は市場を驚かせたが、ほかのやり方はできなかった」スイスフランの上限撤廃発表後に記者団に	スイスフラン　対ドルで２５００ポイント、対ユーロで２８００ポイントほど上昇
  1/23	マレー・ＩＭＦ報道官	「起こりうる結果としてギリシャの離脱を予想していない」２５日のギリシャ総選挙について	------
  1/23	ルー・財務長官	「強いドルは米国にとってプラスだ」ダボス会議で	------
  2/10	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「現時点では、私には６月利上げが魅力的な選択肢のようだ」講演で。	------