２０１５年３月５日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 市場全体ではドル高が進んだものの、ドル円はユーロ円などの売りの影響を受け上値の重い展開に。株価が続落したこともあり一時は１１９円半ばを割り込んだが勢いはなく、１１９円７０銭近辺で引ける。
• ＥＣＢ理事会を控え、米欧の金融政策の違いに焦点があたり、ユーロドルは約１１年ぶりの安値に。１月２６日に記録した安値を下回り、１．１０６２までユーロ安が進む。
• 株式市場は利益確定の売りに押され続落。通信株を中心に売られ、ダウは１００ドルを超える下落。
• 債券相場はほぼ横ばい。ＡＤＰ雇用者数は予想を下回ったものの影響は限定的だった。
• 金は３日続落し１２００ドル台に。原油は続伸し５１ドル台を回復。
  
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  ２月ＡＤＰ雇用者数　　　　　→　＋２１．２万人
  ２月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　５６．９
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  ドル/円	１１９．４７　〜　１１９．８０
  ユーロ/ドル	１．１０６２　〜　１．１１４５
  ユーロ/円	１３２．４０　〜　１３３．１６
  ＮＹダウ	−１０６．４７　→　１８,０９６．９０ドル
  ＧＯＬＤ	−３．５０　→　１,２００．９０ドル
  ＷＴＩ	＋１．０１　→　５１．５３ドル
  米１０年国債	−０．００４　→　２．１１８％

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪１月小売売上高
  • 豪　　　豪１月貿易収支
  • 欧　　　ＥＣＢ金融政策発表
  • 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
  • 英　　　ＢＯＥ金融政策発表
  • 米　　　新規失業保険申請件数
  • 米　　　ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演

  ユーロドルがレンジを下抜けした可能性が高いと、先週にもこの欄で述べましたが昨日の海外市場では１月２６日に記録した１．１０９８を割り込み、１．１０６２までユーロ安が進行し、約１１年ぶりの安値を記録しています。本日のＥＣＢ理事会では、先月決定した量的緩和の具体策が明らかになると見られ、早ければ６月にも利上げを行う、米国との金融政策の方向性の違いが改めて脚光を浴びた形です。

  ユーロドルでドル高が進んだ割にはドル円の上昇は限定的でした。ユーロの先安感から、ユーロ円でも売りが優勢な展開となり、それがドル円で「ドル売り円買い」に作用したものと思われます。また２日前に史上最高値を更新した株価も連日利益確定の売りに押され軟調だったことも、円買いにつながったと考えられます。

  結局ドル円はいまだに明確なトレンドを見せていません。「日足」チャートでは、ローソク足が「雲」の上で推移していることや、「遅行スパン」も「好転」を示していることからやや上昇機運は窺えますが、それでも勢いはありません。特に１２０円台半ばはかなり重要な値位置だと認識しています。ここを完全に上抜けできれば上昇に弾みがつくと考えていますが、明日の雇用統計でそれが実現するのかどうか、といったところです。その雇用統計の前哨戦であるＡＤＰ雇用者数は、事前予想を僅かですが下回っていましたが、１月分は２１．３万人から２５万人に上方修正されており、雇用の伸びは維持されていると見られます。

  明日の雇用統計の結果が、今後の利上げのタイミングに大きく影響しそうですが、その利上げの時期について昨日は二人の連銀総裁が自説を述べています。カンザスシティー連銀のジョージ総裁は「現在のところ失業率は長期安定水準からそれほど離れておらず、低インフレは一時的なものだと見ている」と述べ、「労働市場の改善やインフレ期待感、さらに中長期的に見たリスクバランスを考慮した上で、年央にかけての利上げを支持する」語っています。

  一方「ハト派」の重鎮であるシカゴ連銀のエバンス総裁は、インフレ率が２％の目標に向けて上昇すると自分自身が確信できるのは６月のＦＯＭＣでは「やや早いだろう」と述べ、来年まで利上げを先送りすべきだとの見解を示しました。（共にブルームバーグニュースより）ＦＯＭＣ内には２％のインフレ率が達成できなくても、将来見通すことが出来れば、利上げを行うこともあり得ることはコンセンサスになっていますが、エバンス総裁は折り紙つきの「ハト派」と見られています。

  本日はＥＣＢ理事会でどのような緩和策が発表されるのかが注目されます。ユーロドルの動きには引き続き目を凝らす必要がありそうです。ドル円の予想レンジは１１９円〜１２０円程度と、昨日とほとんど変わっていません。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  2/10	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「現時点では、私には６月利上げが魅力的な選択肢のようだ」講演で。	------
  2/24	イエレン・ＦＲＢ議長	「今後２回の会合で利上げをする可能性は低い」上院での議会証言で。	ドル円１１９円台後半から１１８円７５銭まで下落。
  3/3	本田・内閣府参与	「景気過熱を回避するために、日銀は追加緩和を控えるべきだ」ＷＳＪ紙とのインタビューで。	ドル円１２０円台前半から１１９円６０銭近辺まで下落。
  3/4	ジョージ・カンザスシティー連銀総裁	「労働市場の改善やインフレ期待感、さらに中長期的に見たリスクバランスを考慮した上で、年央にかけての利上げを支持する」講演で。	------
  3/4	エバンス・シカゴ連銀総裁	インフレ率が２％の目標に向けて上昇すると自分自身が確信できるのは６月のＦＯＭＣでは「やや早いだろう」講演で。	------