２０１５年３月２０日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は前日の急落の９割程度を回復。一時は１２１円台に乗せるなど、ドル高基調は変わらないといった声も。１２０円８０銭前後で取引を終える。
- ユーロドルも同様に、前日の急騰分の９割程度押し戻され、１．０６台で落ち着く。
- 株式市場は高安まちまち。ダウは１１７ドル下げたが、ナスダックは７ポイント上昇。全体としては原油安に伴い、エネルギー株が下げた分下落幅が大きかった。
- 債券相場は反落。利上げのペースは緩やかになるとの見方が広がる中、年内の利上げは確実との見方に引っ張られた。長期金利は小幅に上昇し、１．９７％に。
- 金は大幅に続伸し、原油は反落。
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- 新規失業保険申請件数 → ２９．１万件
- ３月フィラデルフィア連銀景況指数 → ５．０
- ２月景気先行指標総合指数 → ＋０．２％
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ドル/円 １２０．６６ 〜 １２１．０４ ユーロ/ドル １．０６１３〜 １．０７０４ ユーロ/円 １２８．３６ 〜 １２９．１９ ＮＹダウ −１１７．７０ → １７,９５９．０８ドル ＧＯＬＤ ＋１７．７０ → １,１６９．００ドル ＷＴＩ −０．７０ → ４３．９６ドル 米１０年国債 ＋０．０４５ → １．９７０％ 本日の注目イベント
- 日 日銀金融政策決定会合議事要旨（２月１７、１８日分）
- 独 独２月生産者物価指数
- 米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
- 米 エバンス・シカゴ連銀総裁講演
やはり ＦＯＭＣ後のドル急落は行き過ぎだったとの印象です。ドル円の１１９円台前半とユーロドルの１．１０台半ばは、足元の日米欧の金融政策の方向性の違いを基本に考えると、単に積み上がったポジションの巻き戻しだったと言えます。ドル円は１２１円０４銭までドル買い戻しが進み、ほぼ会合前の水準を回復し、ユーロドルも１．１０６２まで急騰後に１．０６台までドル高が進む場面がありました。２月の雇用統計の結果が市場予想を大きく上回ったことをきっかけに、６月利上げ観測が急速に高まり、それに伴ってドル買いのポジションが積み上がったことが、ドルの下落幅を大きくしたと総括できそうです。
ドルが下落するときの、そのスピードの速さに良く驚かされますが、今回の急落で市場のセンチメントがやや変化したことは否めません。事実、市場の変化に素早く反応することで知られている「ＭＡＣＤ」は、「日足」でドルの下落を示唆するデッドクロスを見せました。ただ、依然として「マックディー」も「シグナル」もプラス圏に収まっているため、ここからのドルの一段下げは見込みにくいと思われますが、同時にローソク足の下方に位置する「雲」は厚みもなく、どちらかと言えば、抜けやすい形状かと思います。この「雲」を下抜けすれば、「ＭＡＣＤ」もマイナス圏に移行すると思われ、そうなると市場のセンチメントも急激に変わることも考えられます。
最大イベントであった、ＦＯＭＣも終わり、その前に２月の雇用統計とイエレン議長の議会証言も終わっています。しばらくは大きな材料もなく、市場の関心はギリシャやウクライナ問題へと戻っていきそうです。また原油価格の上値が徐々に重くなり、４０ドルの方向を目指しているようにも見受けられます。この点にも注意が必要かと思います。今回のＦＯＭＣでは予想通り「辛抱強く」という文言は外されましたが、それでもそれが６月利上げにはむすびつかないものの、その可能性も排除しないと、声明文は伝えています。結局、これまでイエレン議長が繰り返してきたように、今後の経済指標次第ということです。２週間後に発表される雇用統計が再び上振れるようだと、再度６月利上げが取りざたされることにもなります。
しばらくは米経済指標の結果に、一喜一憂する日が続きそうです。予想レンジは１２０円２０銭から１２１円２０銭程度と考えます。
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ブルームバーグニュースで面白い記事を見つけた。いまや株式市場の超優良児とはやされる「アップル」が、２００８年２月の「ダウ工業株３０種平均」に組み入れられていたらどうなっていただろうという記事です。この時、アップルは不採用で、新たに採用されたのはバンク・オブ・アメリカだった。ＢＯＡはそれから、僅か５年で同指数から外されました。この時、もしアップル株が組み入れられていたら、同指数はどのように影響されたかの理論値が計算され、その値は２万１９９４ドル６６セントだそうです。現在のダウは１万８０００ドルですから、約２２％もダウが上昇していたと考えられます。当時のＣＥＯはもちろん、あのステーブ・ジョブズ氏です。
良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 2/10 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「現時点では、私には６月利上げが魅力的な選択肢のようだ」講演で。 ------ 2/24 イエレン・ＦＲＢ議長 「今後２回の会合で利上げをする可能性は低い」上院での議会証言で。 ドル円１１９円台後半から１１８円７５銭まで下落。 3/3 本田・内閣府参与 「景気過熱を回避するために、日銀は追加緩和を控えるべきだ」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２０円台前半から１１９円６０銭近辺まで下落。 3/4 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「労働市場の改善やインフレ期待感、さらに中長期的に見たリスクバランスを考慮した上で、年央にかけての利上げを支持する」講演で。 ------ 3/4 エバンス・シカゴ連銀総裁 インフレ率が２％の目標に向けて上昇すると自分自身が確信できるのは６月のＦＯＭＣでは「やや早いだろう」講演で。 ------ 3/9 フィッシャー・ダラス連銀総裁 「リセッションを引き起こすことを回避するため、米経済が完全雇用に達する前にＦＲＢが利上げすべきだ」ライス大学での講演で。 ------ 3/10 ファーマン・ＣＥＡ委員長 「国外経済の成長率にドル高が加わり、現在の米国の輸出に向かい風を吹き付けていることに疑いの余地はない。この向かい風はＧＤＰ全般にも吹いている」全米エコノミスト協会の会合で。 ------ 3/11 ブラード・セントルイス連銀総裁 「利上げ、すでに遅すぎる。経済の動きに合った適切な状態にあるためには、今、あるいは近いうちに行動すべきだと考える」英ＦＴ紙とのインタビューで。 ------ 3/18 イエレン・ＦＲＢ議長 「声明文から辛抱強くという文言を削除しただけで、われわれが性急な姿勢になることはない」ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１２１円台前半からから１１９円２９銭まで下落。ユーロドルは約５００ポイント急騰
