２０１５年４月２８日（火）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１１９円台が重かったものの、欧州時間には格付け会社フィッチが日本国債の格下げを発表したことで円売りが強まり、１１９円４４銭までドル高が進む。ＮＹでは３０日発表のＧＤＰが下振れるとの観測が強まり、１１８円台後半まで円が買われ、１１９円０５−１０銭で引ける。
- ユーロドルも米ＧＤＰが弱めに出るとの観測のもと、ユーロを買い戻す動きが優勢に。一時は１．０９２７までユーロが買われ。約３週間ぶりの水準をつける。
- 米国株は反落。バイオ株を中心にＦＯＭＣを前に、利益確定の売りに押される。ダウは４２ドル下落し、ナスダックも小幅に反落。
- 債券相場も続落。２年債入札が低調だったことが背景。長期金利は１．９２％台へ小幅に上昇。
- 金はドルが売られたことで大幅に上昇。原油は小幅に続落。
ドル/円 １１８．９０ 〜 １１９．４４ ユーロ/ドル １．０８２０〜 １．０９２７ ユーロ/円 １２９．２１ 〜 １２９．９７ ＮＹダウ −４２．１７ → １８,０３７．９７ ＧＯＬＤ ＋２８．２０ → １,２０３．２０ドル ＷＴＩ −０．１６ → ５６．９９ドル 米１０年国債 ＋０．０１２ → １．９２２％ 本日の注目イベント
- 英 英１−３月期ＧＤＰ（速報値）
- 米 ２月ケースシラー住宅価格指数
- 米 ４月消費者信頼感指数
- 米 ４月リッチモンド連銀製造業指数
- 米 日米首脳会談（ワシントン）
格付け会社フィッチが、日本国債の格付けを「Ａ」に一段階引き下げを発表したことから、ドル円は欧州時間に１１９円台半ばまで円安が進む場面もありましたが、影響は限定的だったようです。格下げの理由は、日本政府が消費税増税先送りの影響を相殺する措置を講じていないことを挙げています。１０％の消費税は２０１７年４月に先送りされていますが、今度は延期できそうもありません。
ドル円は、欧州時間では上記影響もあり堅調に推移していましたが、ＮＹでは３０日に発表される１−３月期ＧＤＰ速報値の予想が、１年ぶりにの低水準になると見込まれていることがドルの上値を抑え、ドル円は再び１１８円台後半まで押し戻されています。さすがに、１％程度と見込まれている速報値が１％を割り込むようだと、寒波や、湾岸ストの影響だというだけでは説明できず、景気実態そのものが悪化しているのではないかといった見方も浮上します。
またＧＤＰが下振れするようだと、当日のＦＯＭＣ内での議論にも影響を与え、利上げが後ずれすることも考えられます。個人的には現時点では、それでも９月に利上げが有力と予想していますが、今後の経済指標がＦＯＭＣの決定に影響を与えるだけに、来週の雇用統計同様に注目度は高いと見られます。
ユーロドルが３週間ぶりに１．０９台前半まで上昇し、ポンドドルも約１ヶ月半ぶりに１．５２台半ばまで買われるなど、市場ではドル安傾向が進んでいます。このような場合には、ドル円でもドルが売られ、円が買われますが、ドル円では下値でドル買い需要が強く、それ程下落しません。そのため、クロス円は上昇する傾向があります。対ドルで見たユーロも、ポンドもこのまま上昇に転じるのか、あるいは上昇を抑えられるのか微妙な値位置にいます。その意味でも、３０日のＧＤＰと来週の雇用統計が、今後の方向性を大きく決定づける可能性があると予想できます。
依然として不透明なギリシャ問題ですが、ギリシャは債権者との合意を目指す取り組み調整役を更迭しました。現在バルファキス財務相がその任にあたっていますが、同氏の交渉姿勢に批判が集まり、このままでは債権者から合意を得られないと判断したのか、今後は外相のツァカロトス氏が兼任するようです。今回の措置がツイプラス政権が本気で合意を目指していると受け止めるのか、あるいはこれまでと同様に単なる時間稼ぎなのか、今後の進展を見守る必要があります。
本日も東京時間では動きにくい展開が予想されます。株価が昨日に比べ上昇しそうな気配ですが、その際にドル円がどこまで買われるのか、ということですが、相関関係が崩れている状況のため、あまり期待はできません。予想レンジは１１８円６０銭〜１１９円６０銭程度を見ています。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 3/3 本田・内閣官房参与 「景気過熱を回避するために、日銀は追加緩和を控えるべきだ」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２０円台前半から１１９円６０銭近辺まで下落。 3/4 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「労働市場の改善やインフレ期待感、さらに中長期的に見たリスクバランスを考慮した上で、年央にかけての利上げを支持する」講演で。 ------ 3/4 エバンス・シカゴ連銀総裁 インフレ率が２％の目標に向けて上昇すると自分自身が確信できるのは６月のＦＯＭＣでは「やや早いだろう」講演で。 ------ 3/9 フィッシャー・ダラス連銀総裁 「リセッションを引き起こすことを回避するため、米経済が完全雇用に達する前にＦＲＢが利上げすべきだ」ライス大学での講演で。 ------ 3/10 ファーマン・ＣＥＡ委員長 「国外経済の成長率にドル高が加わり、現在の米国の輸出に向かい風を吹き付けていることに疑いの余地はない。この向かい風はＧＤＰ全般にも吹いている」全米エコノミスト協会の会合で。 ------ 3/11 ブラード・セントルイス連銀総裁 「利上げ、すでに遅すぎる。経済の動きに合った適切な状態にあるためには、今、あるいは近いうちに行動すべきだと考える」英ＦＴ紙とのインタビューで。 ------ 3/18 イエレン・ＦＲＢ議長 「声明文から辛抱強くという文言を削除しただけで、われわれが性急な姿勢になることはない」ＦＯＭＣ後の記者会見で。 ドル円１２１円台前半からから１１９円２９銭まで下落。ユーロドルは約５００ポイント急騰 3/23 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「米金融政策は、初回利上げ後も非常に緩和的となろう」ＮＹでの講演で。 ドル円１１９円台後半から１１９円台半ばへ 3/25 エバンス・シカゴ連銀総裁 「われわれが金融引き締めを急がなければならない差し迫った理由は存在しない」講演で。 ------ 3/31 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「今後発表される経済指標が予想から著しくかい離しない限り、６月会合で利上げを決定する根拠は引き続き強いだろう」講演で。 ------ 4/1 山本幸三・衆議院議員 「追加緩和は（展望リポート）が公表になる、３０日会合が良いタイミングだ」ロイター通信とのインタビューで。 市場はドル買い円売りで反応 4/10 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「最近の経済データに見られる弱さは一時的なものである可能性が高い。６月の利上げ開始への支持は変わっていない」講演で。 ------ 4/13 浜田・内閣府参与 「購買力平価からすると１２０円はかなり円安。１０５円ぐらいが妥当」ＴＶ番組で。 ドル円１２０円台前半から１１９円６８銭近辺まで下落。 4/15 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれが導入した金融政策措置が奏功していることを示す明確な証拠がある」理事会後の記者会見で。 ユーロが買われる。 4/16 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「雇用やインフレに関する最近の統計に弱さが見られるのは、米国経済が利上げをする準備が整っていないことを意味する」講演で。 ------ 4/23 黒田・日銀総裁 「（追加緩和に関して）サプライズによって効果を出そうとは考えていない」参院財政金融委員会で。 ------ 4/24 山本幸三・衆議院議員 「（３０日の決定会合を控えて）日銀が何もしないという話はちょっとあり得ない」ブルームバーグとのインタビューで。 ------
