２０１５年５月２７日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 円安に弾みが付き、ドル円は一気に１２３円３３銭まで上昇。３月に記録した１２２円０４銭の高値を抜くと同時にドル急上昇。引け値では若干さげたものの、１２３円台を維持。
- ドルが買われる中、ユーロドルも１．０８台半ばまで下落。ギリシャ問題も大詰めに差し掛かっていることもあり、ユーロ売りが優勢の展開に。
- 株式市場は続落。経済指標が、どちらかといえば良好だったことや、ドル高が急速に進んだことを嫌気して、ダウは一時１万８０００ドルの大台を割り込む。結局１９０ドル安で終わり、大台は維持。
- 債券相場は上昇。ギリシャ問題への懸念と、３０年債が上昇したことで、長期金利は２．１４％台に低下。
- ドル高が進行したことで金、原油は売られる。
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４月耐久財受注 → −０．５％
３月ＦＨＦＡ住宅価格指数 → ＋０．３％
３月ケースシラー住宅価格指数 → ＋５．０４％
４月新築住宅販売件数 → ５１．７万件
５月消費者信頼感指数 → ９５．４
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ドル/円 １２２．５６ 〜 １２３．３３ ユーロ/ドル １．０８６４ 〜 １．０９４０ ユーロ/円 １３３．６６ 〜 １３４．５０ ＮＹダウ −１９０．４８ → １８,０４１．５４ドル ＧＯＬＤ −１７．１０ → １,１８６．９０ドル ＷＴＩ −１．６９ → ５８．０３ドル 米１０年国債 −０．０７０ → ２．１４０％ 本日の注目イベント
- 日 日銀金融政策決定会合議事要旨（４月３０日分）
- 独 Ｇ７（ドレスデン）
ドルが急騰しました。昨日の予想レンジを１２１−１２２円程度と予想しましたが、予想よりも１円以上も円安が進んだことになります。後講釈になってしまいますが、１２２円０４銭のこれまでの高値を超えると同時に、ドルが一気に上昇しました。これは、これまで１１８円台半ば〜１２０円台半ばのレンジが長く続いていたことで、エネルギーが相当溜まっていたと考えられます。また新値を抜けたことで、円売りポジションを積み上げていなかったヘッジファンドなどの海外勢が円売りに動いたものと思われます。
１２３円台前半は、２００７年の「パリバショック」以来の水準です。上値を大きく抜けたことで目先のターゲットは２００７年６月に記録した１２４円１４銭ということになりますが、冷静に考えて昨日からのドル高は短期的には行き過ぎではないかと思っています。
確かに、先週末のイエレン議長の講演では、年内の利上げが適切だとのコメントでしたが、これには条件があることを忘れてはいけません。想定通りの経済成長が不可欠で、昨日発表された５つの経済指標も好調さが目立つといったものではありません。来週には５月の雇用統計が発表されますが、ここで２０万人を大きく超えるようであれば、今後の成長に自信が持てますが、現時点で米景気の先行きに対する楽観論はまだ早計です。
この欄でも再三述べていますが、長い目で見れば１２５円を超えて行くと予想していますが、急激な円安は政府内からも「円安懸念」が出る可能性があります。また昨日もそうでしたが、ドル高が進んだことでグローバルなビジネスを展開している企業の株価が下がり、ダウなどの株価指数の大幅下落につながります。米国からの「円安批判」が出てくることも十分想定できます。日米の景気や、金融政策の方向性に違いがある以上は、円安は自然の流れです。ただ、急激な、投機的な円安には注意が必要です。
１２３円台前半まで進んだドル高を受けて、今日の東京市場も値動きは活発になりそうです。ＮＹ株安と急激な円安を受けて、本日の日経平均株価がどのような反応を見せるかどうかにも注目です。予想レンジは１２２円５０銭〜１２３円５０銭程度と見ますが、海外市場での動きが重要です。ヘッジファンド等が再び円売りポジションを構築し始めたのであれば、結構息の長いトレンドが続くことも考えられます。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 4/1 山本幸三・衆議院議員 「追加緩和は（展望リポート）が公表になる、３０日会合が良いタイミングだ」ロイター通信とのインタビューで。 市場はドル買い円売りで反応 4/10 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「最近の経済データに見られる弱さは一時的なものである可能性が高い。６月の利上げ開始への支持は変わっていない」講演で。 ------ 4/13 浜田・内閣府参与 「購買力平価からすると１２０円はかなり円安。１０５円ぐらいが妥当」ＴＶ番組で。 ドル円１２０円台前半から１１９円６８銭近辺まで下落。 4/15 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれが導入した金融政策措置が奏功していることを示す明確な証拠がある」理事会後の記者会見で。 ユーロが買われる。 4/16 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「雇用やインフレに関する最近の統計に弱さが見られるのは、米国経済が利上げをする準備が整っていないことを意味する」講演で。 ------ 4/23 黒田・日銀総裁 「（追加緩和に関して）サプライズによって効果を出そうとは考えていない」参院財政金融委員会で。 ------ 4/24 山本幸三・衆議院議員 「（３０日の決定会合を控えて）日銀が何もしないという話はちょっとあり得ない」ブルームバーグとのインタビューで。 ------ 5/12 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「今の段階で今後の金融政策の方向性を決定する必要はない。データを注視し、様子を見ている」講演で。 ------ 5/18 エバンス・シカゴ連銀総裁 「私の経済見通しやリスクのバランスの評価からは、来年の早い時期まで利上げ開始に十分な自信が持てるようにはなれないというのが現在の認識だ」講演で。 ------ 5/22 イエレン・ＦＲＢ議長 「想定通りに景気の回復が続いた場合は、年内いずれかの時点でフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標引き上の最初の措置を講じることが適切になるだろう」講演で。 ドル円、ユーロドルともに ドル高が進行。
