２０１５年６月８日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ５月の雇用統計で、非農業部門雇用者数が市場予想を大きく上回る２８万人だったことで、ドル円は一段と上昇。一時は１２５円８６銭までドルが買われ、９月の利上げ観測がさらに高まり、ドル高、株安、債券安が連鎖的に起きた。
- ユーロドルでもドル高ユーロ安が進んだが、ギリシャ問題が依然として不透明なことから、円に比べると値動きは小幅。１．１２台前半から１．１０台半ばまで売られる。
- 株式市場は良好な雇用統計を受け、利上げ観測が強まったことから続落。ダウは５６ドル下落し、１万７８４０ドル台に。
- 利上げ観測の高まりを受けて、債券相場も続落。長期金利は約８ヶ月ぶりとなる２．４％台まで上昇。
- 金は続落。原油は３日ぶりに反発。
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５月失業率 → ５．５％
５月非農業部門雇用者数 → ２８．０万人
４月消費者信用残高 → ２０５．４億ドル
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ドル/円 １２４．６５ 〜 １２５．８６ ユーロ/ドル １．１０４９ 〜 １．１２８０ ユーロ/円 １３９．０２ 〜 １４０．１６ ＮＹダウ −５６．１２ → １７,８４９．４６ドル ＧＯＬＤ −７．１０ → １,１６８．１０ドル ＷＴＩ ＋１．１３ → ５９．１３ドル 米１０年国債 ＋０．０９２ → ２．４０％ 本日の注目イベント
- 日 １−３月ＧＤＰ（改定値）
- 日 ４月国際収支
- 中 中国５月貿易収支
- 独 独４月鉱工業生産
- 独 独４月貿易収支
- 独 独４経常収支
- 独 先進国首脳会議（独、バイエルン州）
- 米 ５月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）
- 加 カナダ５月住宅着工件数
１２５円台に乗せてきたドル円は、先週末の雇用統計で非農業部門雇用者数が、市場予想の２２万人に対して、２８万人の増加だったことからさらにドル高が進み、一時は１２５円８６銭まで上昇しました。雇用が再び拡大傾向を見せたことに加え、平均時給や労働参加率も予想を上回り、全体的にも「良好な内容」でした。
同時に発表された４月の雇用者数は、２２．３万人から２２．１万人に下方修正されましたが、３月分が８．５万人から１１．９万人に上昇修正され、直近３ヶ月では平均２０．６万人と、景気拡大のメドとされる２０万人を上回っています。これで「３月の雇用統計ショック」も一時的な現象だったと見られ、さらに速報値ゆえのブレの大きさにも驚かされました。
ドル円はこれで、１２５円台を確保し、足元では１２５円台を固める動きを見せています。ＮＹ株式市場が続落してはいますが、円安が進んだことで週明け日経平均株価も上昇しそうな気配です。株価の動き次第では１２６円近辺へのテストもありそうな気がします。
９月の利上げを織り込み、米長期金利が約８ヶ月ぶりに２．４３％まで上昇(価格は下落）しました。これまで、１２２円から１２４円台までドルが買われた際には「ドル買い材料がない中でのドル高」と見てきましたが、これで金利が上昇傾向を見せてきたことで、明確なドルサポート材料が出てきたと考えられます。また、一段の円安が進んだことで、自動車などの輸出企業が２０１６年３月期も収益が上振れする可能性がさらに高まったことで、株価が上昇し「リスクオン」の流れが加速することも予想されます。株価の上昇がドル円をさらに押し上げる「好循環」が見られるかもしれません。
市場では「ドル円は１３０円を試す」という見方が強まって来ました。上述のように雇用の安定的な増加に加え、雇用情勢も改善傾向を見せていることが背景です。ただドル円が、１１９−１２０円半ばのレンジを上抜けして上昇して来たのは、主に投機筋などのドル買いが主因でした。かれらが１３０円を見据えたポジションを作っているのか、あるいは１２５−１３０円のどこかで利益確定に動くのかはわかりませんが、１２６円より上値では、ドルロングにも注意が必要ではないかと思います。
本日も株価の動向を見ながら押し目を拾っていく展開が有効かと思いますが、短期的な動きを示す「１時間足」では既に「ＭＡＣＤ」がデッドクロスを見せ、「マイナス圏」に入っていることも意識する必要がありそうです。予想レンジは１２５円ー１２６円２０銭程度と見ます。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 4/1 山本幸三・衆議院議員 「追加緩和は（展望リポート）が公表になる、３０日会合が良いタイミングだ」ロイター通信とのインタビューで。 市場はドル買い円売りで反応 4/10 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「最近の経済データに見られる弱さは一時的なものである可能性が高い。６月の利上げ開始への支持は変わっていない」講演で。 ------ 4/13 浜田・内閣府参与 「購買力平価からすると１２０円はかなり円安。１０５円ぐらいが妥当」ＴＶ番組で。 ドル円１２０円台前半から１１９円６８銭近辺まで下落。 4/15 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「われわれが導入した金融政策措置が奏功していることを示す明確な証拠がある」理事会後の記者会見で。 ユーロが買われる。 4/16 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「雇用やインフレに関する最近の統計に弱さが見られるのは、米国経済が利上げをする準備が整っていないことを意味する」講演で。 ------ 4/23 黒田・日銀総裁 「（追加緩和に関して）サプライズによって効果を出そうとは考えていない」参院財政金融委員会で。 ------ 4/24 山本幸三・衆議院議員 「（３０日の決定会合を控えて）日銀が何もしないという話はちょっとあり得ない」ブルームバーグとのインタビューで。 ------ 5/12 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「今の段階で今後の金融政策の方向性を決定する必要はない。データを注視し、様子を見ている」講演で。 ------ 5/18 エバンス・シカゴ連銀総裁 「私の経済見通しやリスクのバランスの評価からは、来年の早い時期まで利上げ開始に十分な自信が持てるようにはなれないというのが現在の認識だ」講演で。 ------ 5/22 イエレン・ＦＲＢ議長 「想定通りに景気の回復が続いた場合は、年内いずれかの時点でフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標引き上の最初の措置を講じることが適切になるだろう」講演で。 ドル円、ユーロドルともに ドル高が進行。 5/28 麻生・財務大臣 「足元の円安方向に、この数日間を見れば荒い動きがある」Ｇ７に参加する途中で。 ドル円１２４円台半ばから１２３円台半ばまで急落。 6/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。
