２０１５年６月１１日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は昨日の東京時間午後１時前に、黒田日銀総裁の発言で急落。１２４円台半ばから１２２円台後半まで円が買い戻される。ＮＹでは１２３円まで反発する場面もあったが１２２円台半ばまで押し戻され、株価の大幅反発の割には上値の重い展開だった。
• ユーロドルはドイツ国債の利回りが上昇したことを受けて続伸。１．１２台後半から１．１３５０台までユーロ高が進行。
• 株式市場は大幅に反発。ギリシャの債務協議が進展しているとの楽観的な見方が広がり、ハイテク、金融株が相場を牽引。ダウは５日ぶりに大きく上昇し、一気に１万８０００ドルを回復。
• 債券相場は続落。ドイツ国債が売られるなど、世界的な債券売りから米国債にも下落圧力。長期金利は２．４８％台まで上昇し、２．５％の節目も目前に。
• 金、原油は続伸。
  
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  ５月財政収支　→　−８２４億ドル
  ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
  

  ドル/円	１２２．５５　〜　１２３．００
  ユーロ/ドル	１．１２７５　〜　１．１３５３
  ユーロ/円	１３８．４３　〜　１３９．２８
  ＮＹダウ	＋２３９．３６　→　１８,０００．４０ドル
  ＧＯＬＤ	＋９．００　→　１,１８６．６０ドル
  ＷＴＩ	＋１．２９　→　６１．４３ドル
  米１０年国債	＋０．０４７　→　２．４８５％

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪　５月雇用統計
  • 中　　　中国　５月小売売上高
  • 中　　　中国　５月工業生産
  • 米　　　５月小売売上高
  • 米　　　新規失業保険申請件数

  「ここからさらに円安はありそうにない」、黒田日銀総裁が昨日の午後の衆院財務金融委員会で、こう発言した途端に、円買いドル売りが加速し、ドル円は一気に２円ほど下落しました。ちょうど、午後のセミナーが始まる直前だったことから、セミナー参加者も「何が起きた？」と不安を隠せない様子でした。直ぐにブルームバーグのニュースを調べ、上記発言が理由だったことが分かりましたが。逆になぜこのタイミングなのか、また単なる失言なのか、あるいはこれ以上の円安をけん制する意図的な発言なのか、様々な見方が飛び交っています。おそらく真意は、来週１９日の金融政策決定会合後の記者会見の席で明らかになろうかと思います。

  本来、為替は「財務大臣」の専管事項で、日銀総裁が為替の水準に言及することは極めて稀なことです。国会での発言は、一般論で言えば円が安すぎるという意味合いかと思われますが、昨日はドル円も日経平均株価の上昇と相まって、１２４円台後半から１２５円を試そうかという地合いの中での発言だったことから、利益確定のドル売りを誘発したようです。

  １２２円台半ばまでドル売りが進みましたが、ＮＹ市場ではそれ以下のドル下落は見られませんでしたが、株価の急騰が、ドル下落をサポートした格好になっています。ダウが２３９ドルと大幅に反発し、１万８０００ドルの大台を回復した割には、ドルの反発が限られていたのは、黒田発言が効いていたからだと見られます。

  先週末の雇用統計をきっかけに１２５円台後半までドル高が進みましたが、そこから約３円４０銭ほどドルが売られました。今年に入って最大の「調整幅」となっています。昨日も書きましたが、先週と今週では市場のセンチメントが大きく異なっています。昨日の発言でさらに影響を受け、ドルは上値が重い展開が予想されます。しばらくは、ドルの底値を確認する動きが続くことも考えられますが、基本は米国の利上げの可能性がなくならない限り、ドル高トレンドは変わらないと思います。

  今後、ドルが再び上昇し、１２５円に近づく局面もあろうかと思いますが、もう一段のドル高を予想していた市場関係者は今回のドルの急落で、ドルを売りそびれていることになります。１２５円を試す局面では、当然ながらそのような人たちからのドル売り注文も増えてくることが予想されますが、それらをこなして再び上昇できるかがポイントになります。１２５円を超えてドルを買い進むほどインパクトのある材料が不可欠になります。

  ＮＹ株式市場が大幅反発で取引を終えていることから、今日の日本株も上昇が予想されます。昨日の円高がなければ、３００円程度の上昇も見込めるところですが、やや円高が進んだことで、ＮＹ株の上昇分は、幾分相殺されそうです。それでも昨日の引け値よりは上昇すると見られることから、本日の予想レレンジは１２２円４０銭〜１２３円４０銭程度とします。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  5/12	ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「今の段階で今後の金融政策の方向性を決定する必要はない。データを注視し、様子を見ている」講演で。	------
  5/18	エバンス・シカゴ連銀総裁	「私の経済見通しやリスクのバランスの評価からは、来年の早い時期まで利上げ開始に十分な自信が持てるようにはなれないというのが現在の認識だ」講演で。	------
  5/22	イエレン・ＦＲＢ議長	「想定通りに景気の回復が続いた場合は、年内いずれかの時点でフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標引き上の最初の措置を講じることが適切になるだろう」講演で。	ドル円、ユーロドルともに　ドル高が進行。
  5/28	麻生・財務大臣	「足元の円安方向に、この数日間を見れば荒い動きがある」Ｇ７に参加する途中で。	ドル円１２４円台半ばから１２３円台半ばまで急落。
  6/3	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。
  6/10	黒田・日銀総裁	実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。	ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落