２０１５年７月２１日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は東京市場が休場であることに加え、経済指標の発表もなかったことから、値動きは１２４円台前半で限られた。
• 一方ユーロドルは、ＩＭＦへの返済が完了したことなどを手がかりにユーロが売られ、１．０８０８までユーロ安が進む。
• 株式市場は反発。ギリシャ問題が落ち着きを見せたことや企業決算を好感し、ダウは朝方の上昇分を縮小しながらも１３ドル高。
• 債券相場は年内の利上げ観測がくすぶる中、小幅に反落。長期金利は２．３７％台へ小幅に上昇。
• 金は大きく売られ、一時は５年５ヶ月ぶりとなる１０８０ドル台まで売られる。中国の金保有額が減少していたことが影響。原油も４日続落し、５０ドル台に。

  ドル/円	１２４．２０　〜　１２４．３８
  ユーロ/ドル	１．０８０８　〜　１．０８７０
  ユーロ/円	１３４．３８　〜　１３５．０４
  ＮＹダウ	＋１３．９６　→　１８,１００．４１ドル
  ＧＯＬＤ	−２５．１０　→　１,１０６．８０ドル
  ＷＴＩ	−０．７４　→　５０．１５ドル
  米１０年国債	＋０．０３９　→　２．３７９％

  本日の注目イベント

  • 豪　　　ＲＢＡ議事録
  • 日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（６月１８、１９日分）
  • 米　　　企業決算　→　アップル、マイクロソフト、ヤフー

  ギリシャがＥＣＢへの返済を完了し、さらにＩＭＦへの支払いも済ませたことで、リスクオンの流れが継続。中国株も今のところ、政府のＰＫＯが功を奏し安定していることも投資家のリスク許容度を高めていると思われ、ドル高、株高が進んでいます。

  ドル円はＮＹ市場では終始１２４円台で推移し、１２４円台半ばを超えることはなかったものの、安定した動きを見せています。ユーロドルが一時１．０８０８までユーロ安が進む場面もあり、５月２７日以来の安値ををつけています。ドルが買われているというべきですが、市場参加者の目が、ギリシャや中国から再び米利上げへとシフトしてきたことが背景かと思われます。

  昨日のＮＹでは１２４円３８銭までドル高が進みました。この水準はちょうど６月２４日につけたドルの高値と同水準でした。また１２４円台半ばから上は、６月１０日の「黒田ショック」で、急激な円高に振れる起点となった水準でもあります。従って市場参加者がこの水準を意識していると同時に、ここを抜けるかどうかが、今後１２５円を超えて年初来高値を更新できるかどうかの試金石になりそうです。

  ドル高は対ユーロや、対豪ドルでも鮮明です。特に豪ドルでは０．７２台まで豪ドル安が進み、これは２００９年５月以来の水準になります。ＲＢＡのスティーブンス総裁が何度も口先介入で指摘してきた「豪ドルが０．７５まで売られても驚きはない」と言っていた水準を大きく下回っています。

  ドルはさらに、金など商品相場に対しても強含んでいます。金は昨日のＮＹコメックスで、１０８０ドル台まで売られ、こちらも５年５ヶ月ぶりの安値でした。原油価格が下げているのもドル高の影響とみることができます。今週はドル高がどこまで進むのかを見極める週になりそうですが、まずは上述のように、１２４円台半ばをしっかりと上抜けする必要があります。同時にそれには、さらなるドル買い材料も必要です。

  本日は、ＮＹの株価が高いことや、ドル円も１２４円台であることから日経平均株価も続伸しそうな気配です。株価の上昇に伴ってどこまでドルが買われるのかを見極めたいと思います。レンジは１２３円６０銭〜１２４円６０銭程度と予想します。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  6/3	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。
  6/10	黒田・日銀総裁	実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。	ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落
  6/16	チプラス・ギリシャ首相	「苦境に陥れた犯罪の責任者はＩＭＦにある」「ＥＣＢは金融で窒息させる戦術とてっている」自国の議員に。	------
  6/16	メルケル・ドイツ首相	「債権者側の３機関がギリシャと解決策を見つけられるよう支援することに全力を注いでいる。それが私の仕事だ。ギリシャをユーロ圏にとどめるためできることは全てしたい」講演で。	------
  6/18	シェリング・オーストリア財務相	「ゲームは終わった」ユーロ圏財務相会合前に記者団に。	------
  6/23	パウエル・ＦＲＢ理事	「米国の景気が十分回復して月に初回利上げを決定できる確率はだいたい半々だ」講演で。	ドル円１２３円台後半から１２４円台に
  6/28	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「今後も経済指標が最近にように改善を続けるならば、９月の利上げは十分可能性がある」講演で。	------
  7/7	メルケル・ドイツ首相	「解決策を見出すのにわれわれに残された時間はわずか数日だ」ユーロ圏首脳会議後に。	------
  7/10	イエレン・ＦＲＢ議長	「金融政策の正常化を始めるのが年内のいつかの時点で適切になるだろうと考える。しかしながら強調しておきたいのは、想定外の展開によっては最初の一歩を先送り、あるいは早めることもあり得るということだ」講演で。	------