２０１５年７月３０日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ＦＯＭＣ声明文では労働・住宅市場は改善しているとしたものの、利上げの時期を巡るヒントはなく、ほぼニュートラル。ドル円は株価が上昇し、金利も上昇したことで１２４円台に乗せる場面も。
- ドル高の流れに、ユーロドルも前日の水準からやや下落。１．０９台半ばまで売られたものの、方向感は依然として不透明。
- 株価は続伸。ＦＯＭＣで景気の改善が指摘されたことや、企業決算に反応し、ダウは１２１ドル上昇。
- 債券相場は続落。声明文ではニュートラルだったが、株価の上昇から売りが優勢となり、長期金利も小幅に上昇。
- 金は続落し、原油は続伸。
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６月中古住宅販売成約指数 → −１．８％
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ドル/円 １２３．５４ 〜 １２４．０３ ユーロ/ドル １．０９６７ 〜 １．１０８０ ユーロ/円 １３５．９７ 〜 １３６．９４ ＮＹダウ ＋１２１．１２ → １７,７５１．３９ドル ＧＯＬＤ −３．６０ → １,０９２．６０ドル ＷＴＩ ＋０．８１ → ４８．７９ドル 米１０年国債 ＋０．０３９ → ２．２８９％ 本日の注目イベント
- 豪 豪６月住宅建設許可件数
- 日 ６月鉱工業生産
- 独 独７月雇用統計
- 独 独７月消費者物価指数（速報値）
- 欧 ＥＣＢ経済報告
- 欧 ユーロ圏７月景況感指
- 米 ４−６月期ＧＤＰ(速報値 )
- 米 新規失業保険申請件数
注目されたＦＯＭＣでは市場予想通り政策変更はなく、声明文でも、労働市場と住宅市場の改善は指摘されたものの、利上げの時期については特にヒントはなく、概ね前回声明文と同様な内容でした。ドル円は声明分発表直後は売られたものの、これは利上げを正当化する条件として、労働市場がさらに「幾分か」改善することとあり、「幾分か」（ＳＯＭＥ）という１語が加えられていたことに反応したものと思われます。ドル円はその後、株式市場が前日同様大きく上昇したことや、長期金利も上昇したことで、わずかですが１２４円台に乗せています。
今回のＦＯＭＣ声明文を受けて、利上げが９月なのか、あるいは１２月なのか市場の見方は分かれています。言えることは、現時点でも９月の利上げの可能性は排除されていないということです。労働・住宅市場の改善は指摘されたものの、インフレ率については原油価格の下落が、ＦＯＭＣメンバーの自信をやや後退させていると見られます。今回のＦＯＭＣ声明文を評して、「ややハト派的だった」との意見もありますが、全体的にみれば、米ウェルズ・ファーゴのストラテジストがコメントしていたように「１歩進んで、１歩下がる」という表現が適切だったと思われます。(ブルームバーグ）
ドル円は先週金曜日以来の１２４円台を回復する場面もありましたが、まだ１２４円台で安定するかどうかは不明です。依然として、利上げの時期については読みきれないことに加え、原油価格、あるいは中国株など波乱要因は消えていません。また、米長期金利が２．２８％台で推移していることも、市場がリスクに対して警戒感を持っている証左ともいえます。
ドル円は今週月曜日に１２３円近辺まで売られましたが、「日足」ではしっかり「雲」の上限でサポートされていました。短期的な動きを示す「１時間足」では、一旦「雲」を下抜けしましたが、現在は再び「雲」を上抜けし、上昇傾向を見せています。ＦＯＭＣを無事通過したことで、市場の関心は今夜のＧＤＰに移りました。
米第２四半期ＧＤＰ速報値は、事前予想が２．５％と見られていますが、どちらかといえば上振れ予想が多いようです。仮にこの予想を上回る結果が出れば、９月の利上げ観測が強まり、ドル円には買い材料になりますが、一方で利上げを嫌気して株価が下落すれば、こちらはドルの下落材料になります。どう反応するのかは、その時の市場参加者の思惑やポジションの傾きなどで異なるため、何とも言えません。
依然として株価を睨んでの展開になりますが、本日の予想もＧＤＰ発表を踏まえて、１２３円３０銭〜１２４円７０銭程度と、ややワイドレンジを予想します。上値のメドは先週も何度か試して抜けなかった１２４円台半ばです。ここを抜ければ、約１ヶ月半ぶりのドル高水準ということになります。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。 6/10 黒田・日銀総裁 実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。 ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落 6/16 チプラス・ギリシャ首相 「苦境に陥れた犯罪の責任者はＩＭＦにある」「ＥＣＢは金融で窒息させる戦術とてっている」自国の議員に。 ------ 6/16 メルケル・ドイツ首相 「債権者側の３機関がギリシャと解決策を見つけられるよう支援することに全力を注いでいる。それが私の仕事だ。ギリシャをユーロ圏にとどめるためできることは全てしたい」講演で。 ------ 6/18 シェリング・オーストリア財務相 「ゲームは終わった」ユーロ圏財務相会合前に記者団に。 ------ 6/23 パウエル・ＦＲＢ理事 「米国の景気が十分回復して月に初回利上げを決定できる確率はだいたい半々だ」講演で。 ドル円１２３円台後半から１２４円台に 6/28 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「今後も経済指標が最近にように改善を続けるならば、９月の利上げは十分可能性がある」講演で。 ------ 7/7 メルケル・ドイツ首相 「解決策を見出すのにわれわれに残された時間はわずか数日だ」ユーロ圏首脳会議後に。 ------ 7/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「金融政策の正常化を始めるのが年内のいつかの時点で適切になるだろうと考える。しかしながら強調しておきたいのは、想定外の展開によっては最初の一歩を先送り、あるいは早めることもあり得るということだ」講演で。 ------ 7/23 ＩＭＦ年次審査報告書 「アベノミクスには追加緩和が必要だ」日銀に追加緩和の実施を要請。 ------
