２０１５年７月３１日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 米第２四半期ＧＤＰを受けて、ドル円は１２４円５８銭まで上昇。ＧＤＰは２．３％と、予想には届かなかったものの、第１四半期が上方修正されるなど、年内利上げの見方は維持された内容。
- ドルが買われたことで、ユーロドルも１．０８台後半まで売られる。ユーロドルは１．１０台を天井に、徐々に値を下げる展開に。
- 株式市場はまちまち。ＧＤＰ発表後急速に下げる場面もあったが、引けにかけては前日水準まで反発。結局ダウは５ドル下げたが、ナスダックは１７ポイント上昇。
- 債券相場は２年債利回りが上昇し、利上げを織り込む動きに。長期金利は若干低下し、長短金利差が拡大。
- 金は続落。原油は小幅に反落。
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４−６月期ＧＤＰ(速報値 ) → ＋２．３％
新規失業保険申請件数 → ２６．７万件
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ドル/円 １２４．０９ 〜 １２４．５８ ユーロ/ドル １．０８９４ 〜 １．０９７０ ユーロ/円 １３５．５３ 〜 １３６．３３ ＮＹダウ −５．４１ → １７,７４５．９８ドル ＧＯＬＤ −３．９０ → １,０８８．７０ドル ＷＴＩ −０．２７ → ４８．５２ドル 米１０年国債 −０．０２７ → ２．２６２％ 本日の注目イベント
- 豪 豪第２四半期生産者物価指数
- 日 ６月消費者物価指数
- 日 ６月失業率
- 欧 ユーロ圏６月失業率
- 欧 ユーロ圏７月消費者物価指数（速報値）
- 米 ７月シカゴ購買部協会景気指数
- 米 ７月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）
米第２四半期ＧＤＰ速報値は２．３％と、市場予想には届かなかったものの、第１四半期が上昇修正されたこともあり、多くの市場参加者は「合格点」と受け止めており、年内利上げに向けてやや前進したようです。ドル円は、発表前からじりじり買われ、発表直後下げる場面もありましたが、そこから切り返し、１２４円５８銭までドルが買われました。
昨日のドル上昇で、６月と今月に記録したドルの高値は抜けたものの、１２４円５０銭以上ではドル売り需要も強く、「抜け切る」までには行かなかった印象です。その後は１２４円０９銭まで反落しましたが、１２４円台は維持しています。
第２四半期のＧＤＰは、個人消費と輸出が好調だったものの、設備投資が低調だったことで、予想の２．５％に届いていませんが、第１四半期のＧＤＰは−０．２％から＋０．６％に上方修正され、これで年内利上げの観測が強まったようです。また、新規失業保険申請件数は先週より増加していたものの、トレンドを見る４週間平均では減少傾向が続いており、全体としては利上げの可能性を排除できるものではありません。
約１ヵ月半ぶりに１２４円台半ばまでドル高が進みましたが、ここから６月に記録した１２５円８６銭を抜くには、近いようで遠いイメージがあります。それは、米長期金利の水準にも表れていると考えられます。長期金利は依然として２．２６％台と、低水準です。米国債を「安全資産」と考えれば、その「安全資産」が買われている状況が続いているということです。中国株への警戒感、商品相場の下落、あるいは米国株の先安観測なども背景として考えらえます。
利上げが確実になり、長期金利が本格的な上昇を見せるような環境になれば、ドル円も上記最高値を更新することが十分あり得ると思いますが、まだ時間がかかりそうです。１２４円台を回復したドル円が粘り腰を見せ、しばらくこの水準を維持してくれれば、早い段階で１２５円をテストする可能性もありますが、それには１２４円台半ば以上にあると思われるドル売りオーダーをこなす必要があります。そして、それにはもう一段のドル買い材料が不可欠です。
今週はＦＯＭＣを通過し、ＧＤＰも無事こなしました。残るは来週の雇用統計ということになりますが、今夜も比較的重要な経済指標の発表があります。予想レンジは１２３円７０銭〜１２４円７０銭程度とします。
今日で７月も終わります。連日３５度前後の気温が続き、夏本番といったところです。子供にとっては「夏休みはまだ１ヶ月もある」と言うでしょうが、われわれにとっては「この暑さがまだ１ヶ月もあるのか」といったところでしょうか。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。 6/10 黒田・日銀総裁 実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。 ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落 6/16 チプラス・ギリシャ首相 「苦境に陥れた犯罪の責任者はＩＭＦにある」「ＥＣＢは金融で窒息させる戦術とてっている」自国の議員に。 ------ 6/16 メルケル・ドイツ首相 「債権者側の３機関がギリシャと解決策を見つけられるよう支援することに全力を注いでいる。それが私の仕事だ。ギリシャをユーロ圏にとどめるためできることは全てしたい」講演で。 ------ 6/18 シェリング・オーストリア財務相 「ゲームは終わった」ユーロ圏財務相会合前に記者団に。 ------ 6/23 パウエル・ＦＲＢ理事 「米国の景気が十分回復して月に初回利上げを決定できる確率はだいたい半々だ」講演で。 ドル円１２３円台後半から１２４円台に 6/28 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「今後も経済指標が最近にように改善を続けるならば、９月の利上げは十分可能性がある」講演で。 ------ 7/7 メルケル・ドイツ首相 「解決策を見出すのにわれわれに残された時間はわずか数日だ」ユーロ圏首脳会議後に。 ------ 7/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「金融政策の正常化を始めるのが年内のいつかの時点で適切になるだろうと考える。しかしながら強調しておきたいのは、想定外の展開によっては最初の一歩を先送り、あるいは早めることもあり得るということだ」講演で。 ------ 7/23 ＩＭＦ年次審査報告書 「アベノミクスには追加緩和が必要だ」日銀に追加緩和の実施を要請。 ------
