２０１５年８月１４日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１２４円台で小動き。小売売上高が予想通りだったことで米利上げ観測がやや高まり、１２４円６３銭までドルが買われたが勢いはなく、１２４円４０−４５銭で取引を終える。
- ユーロドルは利食いの売りが優勢な展開に。ユーロドルは１．１１台半ばまで上昇したが、その後は売りに押され１．１０台後半まで値を下げた。
- 株式市場はまちまち。中国懸念がやや和らぎ、ダウは５ドル上昇したものの、ナスダックは１０ポイントの下落。
- 債券相場は反落。小売売上高が自動車や衣料品などで増加したことを嫌気した売りが優勢となり、長期金利は２．１８％台へ小幅に上昇。
- 金は反落。原油は中国景気に対する懸念から売られ、２００９年以来となる４２ドル台に。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
７月小売売上高→＋０．６％
新規失業保険申請件数）→２７．４万件
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
ドル/円 １２４．２６ 〜 １２４．６３ ユーロ/ドル １．１０８１ 〜 １．１１６６ ユーロ/円 １３８．０８ 〜 １３８．８５ ＮＹダウ ＋５．７４ → １７,４０８．２５ドル ＧＯＬＤ −８．００ → １,１１５．６０ドル ＷＴＩ −１．０７ → ４２．２３ドル 米１０年国債 ＋０．０３８ → ２．１８８％ 本日の注目イベント
- 独 独４−６月期ＧＤＰ（速報値
- 仏 仏４−６月期ＧＤＰ（速報値）
- 伊 伊４−６月期ＧＤＰ（速報値）
- 欧 ユーロ圏４−６月期ＧＤＰ（速報値）
- 米 ７月生産者物価指数
- 米 ７月鉱工業生産
- 米 ８月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）
中国人民銀行が３日連続で通貨の切り下げを行い、金融市場は混乱しましたが、昨日はやや落ち着きを取り戻し、再び米国の利上げのタイミングを睨む展開に戻っています。７月の小売売上高が市場予想と同じ「＋０．６％」だったことで、利上げ観測が高まりドルは堅調に推移しています。
７月の小売売上高は市場予想と一致しましたが、主要１３項目のうち、１１項目で売上高が増加しています。特に、自動車・同部品は前月比１．４％増加しており、また無店舗小売も１．５％増加していました。さらに、予想外の低水準だった６月分も「−０．３％」から「±０％」に上方修正されています。
９月のＦＯＭＣは１ヶ月後に迫っていますが、今回の小売売上高も予想と一致したものの、利上げ判断に影響を与えるはずです。事実、政策変更の影響を受けやすいとされる２年債利回りは、利上げ観測の高まりを反映して金利が上昇しています。
中国人民銀行は１３日、人民元に関する異例の記者会見で、元相場の下落が長引く根拠はないとし、相場が過度に変動した場合は行動すると表明しています。(ブルームバーグ）人民元の下落が一服したことで市場の関心は再び米国の利上げに戻ってきたようです。
ただ、もう一つのリスクである原油価格の下げが止まりません。昨日のＮＹ原油市場では、ＷＴＩ先物は大幅に売られ、一時は４２ドル台を割り込み、６年ぶりの安値を記録しました。引け値では４２ドル台に戻していますが、ＯＰＥＣの生産増加と中国景気に減速の兆候がでていることを材料に売り込まれたものです。専門家の中には、「原油については強気のシナリオを描くことは難しく、３９ドルまで下げる」との見方があることを、ブルームバーグは紹介しています。
原油価格がさらに下落すると、ＮＹ株式市場ではエネルギー関連の株が売られ、株式市場全体の下落につながる傾向があります。株価の下落がリスク回避を加速させ、円買いドル売りにつながりやすいということです。一方で、原油価格の下落は本邦の物価を押し下げることにもつながり、２０１６年前半には２％のインフレ目標を掲げている日銀のシナリオに黄色信号が灯ることにもなります。黒田総裁は会見では常に、「今年後半には原油安の効果が剝落し、物価は上昇に向かう」と述べてきました。その原油価格がここにきて、６年ぶりの安値を記録していることで、「さらなる追加緩和があるのではないか」との方も浮上しています。昨年１０月末に行った「追加緩和」から、まもなく１年になります。ちょうど１周年で行うとは思えませんが、日銀にとって逆風が吹いていることは間違いありません。
本日のドル円レンジは１２３円９０銭〜１２４円９０銭程度を予想します。。
お盆と言うことで、今朝の電車は空いていました。そのせいか、いつもより冷房の効きがいいように感じました。暑さもあと１ヶ月でしょうか。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。 6/10 黒田・日銀総裁 実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。 ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落 6/16 チプラス・ギリシャ首相 「苦境に陥れた犯罪の責任者はＩＭＦにある」「ＥＣＢは金融で窒息させる戦術とてっている」自国の議員に。 ------ 6/16 メルケル・ドイツ首相 「債権者側の３機関がギリシャと解決策を見つけられるよう支援することに全力を注いでいる。それが私の仕事だ。ギリシャをユーロ圏にとどめるためできることは全てしたい」講演で。 ------ 6/18 シェリング・オーストリア財務相 「ゲームは終わった」ユーロ圏財務相会合前に記者団に。 ------ 6/23 パウエル・ＦＲＢ理事 「米国の景気が十分回復して月に初回利上げを決定できる確率はだいたい半々だ」講演で。 ドル円１２３円台後半から１２４円台に 6/28 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「今後も経済指標が最近にように改善を続けるならば、９月の利上げは十分可能性がある」講演で。 ------ 7/7 メルケル・ドイツ首相 「解決策を見出すのにわれわれに残された時間はわずか数日だ」ユーロ圏首脳会議後に。 ------ 7/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「金融政策の正常化を始めるのが年内のいつかの時点で適切になるだろうと考える。しかしながら強調しておきたいのは、想定外の展開によっては最初の一歩を先送り、あるいは早めることもあり得るということだ」講演で。 ------ 7/31 ブラード・セントルイス連銀総裁 「景気の見通しは引き続きかなり良好だ」、「２５bpの利上げは経済にとっては大したことではない」」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２３円台半ば →１２４円手前まで上昇 8/4 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「私の個人的見解は、現在のところ行動しないことへのハードルは高い」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２４円→１２４円４０銭まで上昇 8/5 パウエル・ＦＲＢ理事 「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」ＣＮＢＣとのインタビューで。 ドル買いが強まる
