２０１５年８月２８日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 東京タイムでは上値の重かったドル円は、ＧＤＰの改定値が予想を上回る強さを見せたことでドルが上昇。一時１２１円４０銭までドル高が進む。株価が連日大幅に反発したことや、長期金利の上昇も追い風に。
- ユーロドルは続落。米経済の底堅さが確認されたことからドルが買われ、ユーロは売られた。ユーロドルは１．１２０３まで売られ、１週間ぶりの安値を付ける。
- ＧＤＰ改定値の上振れを好感して株価は大幅に続伸。ダウは３６９ドル上昇し、今回の一連の下げの３割程度を戻す。
- ＧＤＰ改定値が良好だったことから債券相場は続落。長期金利は２．１９％台へ上昇。
- 金は３日続落。原油は１０％を超える大幅上昇で４２ドル台を回復。
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４−６月期ＧＤＰ(改定値) → ３．７％
新規失業保険申請件数 → ２７．１万件
７月中古住宅販売成約指数 → ＋０．５％
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ドル/円 １２０．１５ 〜 １２１．４０ ユーロ/ドル １．１２０３ 〜 １．１３０８ ユーロ/円 １３５．２６ 〜 １３６．２６ ＮＹダウ ＋３６９．２６ → １６,６５４．７７ドル ＧＯＬＤ −２．００ → １,１２２．６０ドル ＷＴＩ ＋３．９６ → ４２．５６ドル 米１０年国債 ＋０．０１１ → ２．１９１％ 本日の注目イベント
- 日 ７月消費者物価指数
- 日 ７月失業率
- 中 中国７月工業利益
- 独 独８月消費者物価指数（速報値）
- 欧 ユーロ圏８月景況感指数
- 英 英４−６月期ＧＤＰ（改定値）
- 米 ７月個人所得
- 米 ７月個人支出
- 米 ７月ＰＣＥコアデフレーター
- 米 ８月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）
為替も株も連日予想外の展開が続いており、ボラティリティーも高水準で推移しています。米４−６月期のＧＤＰ改定値が市場予想を大きく上回ったことで、ドル円は１２１円４０銭まで上昇しました。ＮＹダウは３６９ドル上昇し、２日間で１０００ドル近い反発をみせており、中国発の世界同時株安も、やや落ち着きを取り戻してきた格好です。
昨日の東京タイムでは１２０円台に乗せたものの、上値は重く、株価の方も前日比プラスで推移していましたが上昇の勢いはありませんでした。東京市場が引けた後、注目の上海市場は３０００の大台を回復し、６日ぶりに上昇したことで、欧州や米国市場には「好印象」で引き継いだ形でした。
そこに、ＧＤＰ改定値の上振れが加わり、ドル円は大きく上昇しました。前日、ＮＹ連銀のダドリー総裁の発言で９月利上げを断念した市場に、再び「もしかしたら」という期待感を呼び起こした格好になり、ドル買いが進んだものと思います。４−６月期ＧＤＰは速報値の３．２％から３．７％に上方修正され、個人消費や企業の投資が上向いていました。特にＧＤＰの７割を占めると言われる個人消費は、３．１％増と、速報値の２．９％増から上方修正されています。１−３月期は１．８％増でした。（ブルームバーグ）
ＧＤＰの上振れに加え、失業保険申請件数も市場予想よりも減少しており、改めて米経済の良好さが確認されました。株価の方は、利上げ観測がやや復活したことで、本来は売られてもいいはずでしたが、原油価格が１０％を超える大幅高になったことでエネルギー株が大きく買われ、これが相場全体の雰囲気を好転させた面もあります。また上海株が６日ぶりに上昇したことも、買い安心感につながっています。
良好なＧＤＰや前日発表された耐久財受注など、米経済指標は依然としてまだら模様ながら好調さも維持しています。市場はまだ落ち着いたとは言えません。ある程度落ち着いてくれば、再び米景気の良さに目が向けられ、焦点の「利上げの時期」を探る展開になろうかと思います。ドル円は昨日ここで記述したように、１１６円台前半は目先の底値と受け止めています。「セリング・クライマックス」だったと言っていいと思います。ただそれでも今回のクラッシュで、多くの市場参加者が傷をおっています。そう簡単に元の位置に戻るとも思えません。相場の振れはまだまだ続くと予想しています本日の注目は何と言っても、ジャクソンホールでのフィッシャーＦＲＢ副議長の講演です。米国のインフレ見通しについての講演ですが、利上げに関して慎重な発言を行うかどうかがポイントです。本日の予想レンジは１２０円３０銭〜１２１円８０銭程度にしたいと思います。
来週８月３１日(月）と、９月１日（火）の「今日のアナリストレポート」は都合により休ませて頂きます。読者の皆様にはご迷惑をおかけしますが、ご理解くださいます様お願い申し上げます。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 6/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気回復は裾野を広げ、内需は金融政策措置によってさらに支えられるはずだ。回復はわれわれの予想通りに進展している」理事会後の記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半、ユーロ円１４０円台に。 6/10 黒田・日銀総裁 実行為替レートについて、「ここからさらに円安はありそうにない」衆院財務金融委員会で。 ドル円、１２４円７０銭から１２２円５０銭近辺まで急落 6/16 チプラス・ギリシャ首相 「苦境に陥れた犯罪の責任者はＩＭＦにある」「ＥＣＢは金融で窒息させる戦術とてっている」自国の議員に。 ------ 6/16 メルケル・ドイツ首相 「債権者側の３機関がギリシャと解決策を見つけられるよう支援することに全力を注いでいる。それが私の仕事だ。ギリシャをユーロ圏にとどめるためできることは全てしたい」講演で。 ------ 6/18 シェリング・オーストリア財務相 「ゲームは終わった」ユーロ圏財務相会合前に記者団に。 ------ 6/23 パウエル・ＦＲＢ理事 「米国の景気が十分回復して月に初回利上げを決定できる確率はだいたい半々だ」講演で。 ドル円１２３円台後半から１２４円台に 6/28 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「今後も経済指標が最近にように改善を続けるならば、９月の利上げは十分可能性がある」講演で。 ------ 7/7 メルケル・ドイツ首相 「解決策を見出すのにわれわれに残された時間はわずか数日だ」ユーロ圏首脳会議後に。 ------ 7/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「金融政策の正常化を始めるのが年内のいつかの時点で適切になるだろうと考える。しかしながら強調しておきたいのは、想定外の展開によっては最初の一歩を先送り、あるいは早めることもあり得るということだ」講演で。 ------ 7/31 ブラード・セントルイス連銀総裁 「景気の見通しは引き続きかなり良好だ」、「２５bpの利上げは経済にとっては大したことではない」」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２３円台半ば →１２４円手前まで上昇 8/4 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「私の個人的見解は、現在のところ行動しないことへのハードルは高い」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２４円→１２４円４０銭まで上昇 8/5 パウエル・ＦＲＢ理事 「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」ＣＮＢＣとのインタビューで。 ドル買いが強まる 8/27 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「現時点での私の考えでは、９月のＦＯＭＣで正常化のプロセス開始を決定する論拠は、数週間前に比べやや弱くなっているようだ」記者会見で。 ＮＹダウ６１９ドル上昇の一因に
