２０１５年９月２４日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は１２０円台でもみ合い。特段材料もなく、前日の１１９円台では底堅い動きを見せていたこともあり、ユーロ円の上昇とともに、１２０円５５銭までドルが買われる。
• ドラギＥＣＢ総裁が、刺激策の拡大には慎重な見方を示したことからユーロドルは１．１２台前半まで買い戻しが進む。
• 株式市場は続落。原油安が進んだことで、エネルギー株が下げを牽引。ダウは５０ドル下げ、主要株価指数も続落。
• 債券相場は下落。インフレ期待値を示す指数が低下したことを受け売りがまさった。長期金利は２．１５％台で取引を終える。
• 金は反発し、原油は続落。

  ドル/円	１２０．０５　〜　１２０．５５
  ユーロ/ドル	１．１１１５〜　１．１２１３
  ユーロ/円	１３３．６９　〜　１３４．６７
  ＮＹダウ	−５０．５８　→　１６,２７９．８９ドル
  ＧＯＬＤ	＋６．７０　→　１,１３１．５０ドル
  ＷＴＩ	−１．３５　→　　４４．４８ドル
  米１０年国債	−０．０４７　→　２．１５３％

  本日の注目イベント

  • 独　　独９月ＩＦＯ景況指数
  • 米　　新規失業保険申請件数　
  • 米　　８月耐久財受注
  • 米　　８月新築住宅販売件数
  • 米　　イエレン・ＦＲＢ議長講演

  日本の連休中、ドル円は１２０円を挟んだ展開で、方向感もあまり出ない動きでしたが、利上げを見送った割りには、依然として不安定な動きを続けている米株式市場を反映してか、ドル円もやや上値の重い展開が続いています。

  先週末には一旦、１１９円０６銭まで下落したドル円でしたが、その後は１２０円台を回復したものの、１２０円台半ばから上値が重いイメージです。株価の不安定さがドルの上値を重くしていることに加え、中国景気の先行きも依然として不透明です。昨日発表された９月の中国製造業ＰＭＩは「４７．０」で、市場予想を下回ったばかりか、先月の「４７．３」も下回っていました。

  昨日から、米国を公式訪問している習近平主席は、昨日ボーイングの本社があるシアトルで「航空機３００機」を購入するという「手土産」を発表しましたが、中国景気に対する不透明感は払拭されていません。

  先週のＦＯＭＣでは予想通り利上げは見送るとい判断が下されましたが、今後は、では年内に利上げはあるのかどうかという点に焦点が移ってきました。現在、イエレン議長の記者会見が予定されていない１０月のＦＯＭＣでの利上げの可能性も浮上しています。

  事実イエレン議長は、先週の記者会見でも１０月の可能性は残しており、記者会見についても臨時記者会見もあり得ることを示唆していました。ここから、１０月利上げ説が支持されることになっているようですが、問題はそれまでに中国景気の「実力」が判明するかどうかという点が重要です。個人的には１２月利上げを予想しており、１０月までには現在の不透明感は払拭できないと思っております。

  本日は新規失業保険申請件数など、経済指標がいくつか発表されますが、注目はイエレン議長の講演です。上述のように、先週の記者会見では１０月の利上げの可能性を排除しなかったものの、労働市場に関する見通しが予想以上に「ハト派」的でした。利上げに関して強気の発言をするようだと、俄然１０月説が勢いを増してくることも考えられます。

  本日のドル円のレンジは１１９円６５銭〜１２０円６５銭程度を予想します。

  What's going on?

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  8/4	ロックハート・アトランタ連銀総裁	「私の個人的見解は、現在のところ行動しないことへのハードルは高い」ＷＳＪ紙とのインタビューで。	ドル円１２４円→１２４円４０銭まで上昇
  8/5	パウエル・ＦＲＢ理事	「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」ＣＮＢＣとのインタビューで。	ドル買いが強まる
  8/27	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「現時点での私の考えでは、９月のＦＯＭＣで正常化のプロセス開始を決定する論拠は、数週間前に比べやや弱くなっているようだ」記者会見で。	ＮＹダウ６１９ドル上昇の一因に
  9/3	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「景気がさらに弱まりインフレは想定通りに回復しない場合はもちろん、ＱＥを延長するだろう」記者会見で。	ユーロドル１．１２台後半から１．１０台後半に
  9/10	山本幸三・衆議院議員	「１０月３０日の金融政策決定会合に合わせて追加の金融緩和に踏み切るべきだ」ブルームバーグとのインタビューで。	ドル円１２０円台半ば〜１２１円３３銭まで急騰
  9/17	イエレン・ＦＲＢ議長	「海外での不確実性の高まりと、予想されるインフレの道筋がやや弱まったことを考慮し、(利上げのための）一層の証拠を持つことが適切だとＦＯＭＣは判断した」記者会見で。	ドル円１２１円近辺から１２０円割れまで下落