２０１５年１０月７日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は堅調ながら１２０円台半ばを頭に上値を抑えられる展開。本日の日銀決定会合を見極めたいとする中、終始１２０円台で推移。
- ユーロドルではややドル安が進む。１．１２台後半までユーロが買われた。
- 株式市場は高安まちまち。バイオ株が売られナスダックは３２ポイント下落。一方ダウは小幅ながら３日続伸。
- 債券相場は反発。年内の利上げはないとの見方が徐々に増えており、債券に買い物が集まる。長期金利は２．０３％台に低下。
- 金は続伸。原油はＯＰＥＣ高官が原油高の見通しを示したことで、約１ヶ月ぶりに４８ドル台まで急伸。
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８月貿易収支 → ４８３．３億ドルの赤字
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ドル/円 １２０．１１ 〜 １２０．４９ ユーロ/ドル １．１２０６ 〜 １．１２８０ ユーロ/円 １３４．８９ 〜 １３５．６０ ＮＹダウ ＋１３．７６ → １６,７８０．１９ドル ＧＯＬＤ ＋８．８０ → １,１４６．４０ドル ＷＴＩ ＋２．２７ → ４８．５３ドル 米１０年国債 −０．０２４ → ２．０３３％ 本日の注目イベント
- 日 ８月景気動向指数
- 日 山本幸三衆院議員会見
- 日 日銀金融政策決定会合
- 日 黒田日銀総裁記者会見
- 独 独８月鉱工業生産
- 米 １０月消費者信用残高
ドル円は１２０円台で底堅い動きを見せてはいるものの、１２０円台半ばでは上値を抑えられる展開が続いています。１０月のＦＯＭＣでの利上げ観測が大きく後退し、１２月の可能性も徐々に後退していることを背景に、１２１円に近づくレベルではドル売り需要も強いのではないかといった見方もあります。
一方でこのところの株価の堅調な動きに、ややリスクオンの姿勢を強めている向きもあり、さらに本日の日銀金融政策決定会合で、追加緩和を期待する声も大きく、これらがドルを下支えしている構図になっているようです。
決定会合の結果は１２時を中心に、前後１時間ほどの間に発表されると思われますが、まだ追加緩和を実施するタイミングではないと予想しています。ただ、ブルームバーグの調査によると、アンケートを実施した３６名のエコノミストの内、２名が本日の会合での追加緩和を予想しています。
もし、発表が１２時を大きく過ぎるようだと、議論が紛糾していると見ることもでき、それが緩和実施への期待を高めることにもつながり、ドルが買われる可能性があるかもしれません。また反対に、今回は期待値がやや高いだけに、政策変更がなかった場合には「失望」からドルが売られることも予想されるため、発表時間にも注意が必要です。もちろん、３時半からの黒田総裁の記者会見での発言には最大限の注意が必要です。仮に政策変更がなかった場合でも、今月末にも会合を控えているため、ここでの追加緩和もないとは言えないからです。上記ブルームバーグの調査では、１５人のエコノミストが３０日の会合で「ある」と答えています。
また本日は１２時から山本幸三衆院議員が、東京、有楽町の外国特派員協会７０周年記念で講演を行います。同氏は、３０日の決定会合で追加緩和をやるべきだとの自説を何度か主張していることから、こちらにも注目したいと思います。ドル円は先週一度レンジを下抜けしましたが、直ぐに元の定位置に戻っています。依然として明確な方向感が見つけにくい状況です。それでも上述のように、今月の日米の金融政策が固まれば、方向性が見えてくるのではないでしょうか。
ドル円のレンジは１１９円から１２０円８０銭程度を予想しますが、決定会合の結果次第では荒っぽい展開になる可能性は残ります。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 8/4 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「私の個人的見解は、現在のところ行動しないことへのハードルは高い」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２４円→１２４円４０銭まで上昇 8/5 パウエル・ＦＲＢ理事 「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」ＣＮＢＣとのインタビューで。 ドル買いが強まる 8/27 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「現時点での私の考えでは、９月のＦＯＭＣで正常化のプロセス開始を決定する論拠は、数週間前に比べやや弱くなっているようだ」記者会見で。 ＮＹダウ６１９ドル上昇の一因に 9/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気がさらに弱まりインフレは想定通りに回復しない場合はもちろん、ＱＥを延長するだろう」記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半から１．１０台後半に 9/10 山本幸三・衆議院議員 「１０月３０日の金融政策決定会合に合わせて追加の金融緩和に踏み切るべきだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１２０円台半ば〜１２１円３３銭まで急騰 9/17 イエレン・ＦＲＢ議長 「海外での不確実性の高まりと、予想されるインフレの道筋がやや弱まったことを考慮し、(利上げのための）一層の証拠を持つことが適切だとＦＯＭＣは判断した」記者会見で。 ドル円１２１円近辺から１２０円割れまで下落 9/24 イエレン・ＦＲＢ議長 「自分自身を含めＦＯＭＣ参加者の大半は年内の利上げを見込んでいる」講演で。 ドル円１１９円後半から、１２０円３０銭近辺まで上昇
