２０１５年１０月８日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は日銀が決定会合で政策維持を決めたことで下値を試したものの、１１９円７５銭で下げ止まる。ＮＹ株価が続伸したことや、長期金利の上昇を手がかりに１２０円台に乗せて取引を終える。
- ユーロドルはドイツの鉱工業生産が予想を下回ったことで、追加緩和期待が高まりユーロが下落。それでも１．１２台で方向感は見極めにくい展開が続く。
- 株式市場は続伸。海外市場での株高を受けて上昇したが、原油価格が急落したことでマイナス圏に。午後には再び買い戻されて終わる。Ｓ＆Ｐ５００は８月の急落以来の高値に。
- 債券相場は反落。株高から売られたものの、入札が高水準だったことから下げ渋る。長期金利は２．０６％台に上昇。
- 金は４日続伸。原油価格は在庫が予想以上に膨らんでいたことで下落。一時は前日の上昇分を吐き出したが、引けは７２セント安。
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１０月消費者信用残高 → １６０．２億ドル
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ドル/円 １１９．７５ 〜 １２０．１５ ユーロ/ドル １．１２１１ 〜 １．１２７３ ユーロ/円 １３４．６１ 〜 １３５．３８ ＮＹダウ ＋１２２．１０ → １６,９１２．２９ドル ＧＯＬＤ ＋２．３０ → １,１４８．７０ドル ＷＴＩ −０．７２ → ４７．８１ドル 米１０年国債 ＋０．０３２ → ２．０６５％ 本日の注目イベント
- 日 ８月国際収支
- 日 ９月景気ウォッチャー調査
- 独 独８月貿易収支
- 欧 ＥＣＢ議事要旨
- 英 ＢＯＥ金融政策発表
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 ＦＯＭＣ議事録（９月１６、１７日分）
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 米 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
- 加 カナダ９月住宅着工件数
昨日日銀は、金融政策決定会合で予想通り追加緩和は行いませんでした。そして、この欄でも述べたように、「現状維持」が伝わると、ドル円は１２０円２５銭近辺から１１９円７７銭まで急落しました。ただ、その後株価の方が上昇幅を拡大したことから再び１２０円台に戻す展開で、１２０円を中心としたレンジは破れていません。
その後の黒田総裁の記者会見でも「物価の上昇基調は変わっていない」と、従来のコメントを繰り返すことに終始し、追加緩和の可能性を探る手がかりは得られませんでした。昨日の会合では追加緩和はないと予想していましたが、市場ではこれまでにない程期待感が強かったのも事実です。今回見送られたことで、逆に３０日の会合では「ある」との見方がさらに増しているようです個人的には、現時点では「ない」と予想していますが、「ひょとしたら」という考えがないわけではありません。市場の期待値が徐々に増しており、「外堀」が埋められてきそうな気もします。会合までにはまだ３週間ほどあるため、今後も経済データや発言を注意深く見て行きたいと思います。
本日は、ＦＯＭＣメンバーの講演が多いのが特徴的です。特に、ブラ−ド・セントルイス連銀総裁は、先日の大きく予想を下回った後の講演でも、年内の利上げの可能性に言及した経緯があります。その後もＩＳＭ非製造業などの経済指標が軟調な結果になっていますが、それでも年内利上げの姿勢を見せるのかが、注目されます。
またサンフランシスコ連銀のウイリアムズ総裁は、イエレン議長が同地区の総裁を長く務めていたこともあり、議長に近い総裁といわれています。どのような認識を示すのか注目したいと思います。コチャラコタ総裁は、まもなく任期満了で退任する予定ですので、注目度は低いと思います。
３人の総裁の講演に加え、本日はＦＯＭＣ議事録も公表されます。今回は９月の追加緩和を見送った、その会合の議事録です。どんな議論が戦わされたのか興味のあるところですが、その後イエレン議長は講演で「自身も含めて、多くのメンバーが年内の利上げが適切であると考えている」といった発言をしています。中国など、新興国への影響を考慮して利上げを見送った面もありますが、基本的には利上げに前向きな議論がされたことが確認できる内容だと予想します。
日米欧の株価が戻り歩調を見せています。ダウは直近安値から９００ドルの上昇を見せており、日経平均も１３００円ほどの反発です。米利上げが見送られたにも関わらず、ドル円が１２０円近辺で推移しているのも、株価が堅調だから、と見ることができます。米長期金利は低位で安定しており、ここからドルの上昇は読み取れません。従って米株価の上昇基調が崩れた時が、ドル円が再び下値を試すタイミングなのかもしれません。本日のレンジは１１９円３０銭〜１２０円５０銭程度を予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 8/4 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「私の個人的見解は、現在のところ行動しないことへのハードルは高い」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル円１２４円→１２４円４０銭まで上昇 8/5 パウエル・ＦＲＢ理事 「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」ＣＮＢＣとのインタビューで。 ドル買いが強まる 8/27 ダドリー・ＮＹ連銀総裁 「現時点での私の考えでは、９月のＦＯＭＣで正常化のプロセス開始を決定する論拠は、数週間前に比べやや弱くなっているようだ」記者会見で。 ＮＹダウ６１９ドル上昇の一因に 9/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気がさらに弱まりインフレは想定通りに回復しない場合はもちろん、ＱＥを延長するだろう」記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半から１．１０台後半に 9/10 山本幸三・衆議院議員 「１０月３０日の金融政策決定会合に合わせて追加の金融緩和に踏み切るべきだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１２０円台半ば〜１２１円３３銭まで急騰 9/17 イエレン・ＦＲＢ議長 「海外での不確実性の高まりと、予想されるインフレの道筋がやや弱まったことを考慮し、(利上げのための）一層の証拠を持つことが適切だとＦＯＭＣは判断した」記者会見で。 ドル円１２１円近辺から１２０円割れまで下落 9/24 イエレン・ＦＲＢ議長 「自分自身を含めＦＯＭＣ参加者の大半は年内の利上げを見込んでいる」講演で。 ドル円１１９円後半から、１２０円３０銭近辺まで上昇
