２０１５年１１月６日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は続伸。１２月利上げを織り込むように、ドルがゆっくりと買われ、一時１２２円丁度までドル高が進む。その後は株安や、失業保険申請件数が軟調だったことを受け１２１円台半ばまで下げる。
- ユーロドルは１．０８台前半では、利益確定の買いが優り底堅い動きを見せたものの、方向感のない展開となり小動き。
- 株式市場は続落。一時はプラス圏で推移する場面もあったが、引けにかけては小幅安。ダウは４ドル下げ、ナスダックも１４ポイント下落。
- 債券相場は小幅ながら続落したが、今夜の雇用統計を見極めたいとの空気が優勢。長期金利は２．２４％近辺まで上昇。
- 金は６営業日続落。原油も続落し４５ドル台に。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
新規失業保険申請件数 → ２７．６万件
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
ドル/円 １２１．５２ 〜 １２２．００ ユーロ/ドル １．０８５８ 〜 １．０８９８ ユーロ/円 １３１．９９ 〜 １３２．７３ ＮＹダウ −４．１５ → １７,８６３．４３ドル ＧＯＬＤ −２．００ → １,１０４．２０ドル ＷＴＩ −１．１２ → ４５．２０ドル 米１０年国債 ＋０．０１１ → ２．２３９％ 本日の注目イベント
- 豪 豪第３四半期金融政策報告
- 日 ９月景気動向指数
- 日 黒田日銀総裁、内外情勢調査会で講演
- 独 独９月鉱工業生産
- 英 英９月鉱工業生産
- 英 英９月貿易収支
- 米 １０月雇用統計
- 米 １０月消費者信用残高
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
- 加 カナダ１０月失業率
ドル円は、今週に入ってからは緩やかに底値を切り上げていく展開が続いており、昨日のＮＹではついに１２２円丁度までドル高円安が進んできました。ただその後はこの水準が天井となり、１２１円台半ばまで下げる場面もありましたが、依然としてドル堅調な地合いは続いています。
昨日のこの欄で、１２２円を明確に抜けないと上昇トレンドは加速しないと述べましたが、昨日は１２２円を頭に上昇が止まっています。この水準の直ぐ上に、重要な「１２０日移動平均線」があることが意識されたことは言うまでもありません。ドル円は東京市場では上値が重く、じりじりとドル売りに押されますが、海外市場に入るとドル買いが活発となり、上値も抜いて行く展開が先週末から続いています。
ユーロドルで、ドル高ユーロ安が続いている影響もあると思いますが、米長期金利も徐々に上昇しており金が連日売られていることも、１２月利上げを織り込んでいる動きと理解することができます。今夜の雇用統計次第というところもありますが、利上げの舞台は整っていると思われ、今夜の雇用統計が上振れるようなことがあれば、「当確」かもしれません。予想は、非農業部門雇用者数が１８．５万人で、失業率は５．０％です。どこまで上振れしたら「当確」かの判断は難しいところですが、２０万人を超えるようなら、その可能性が極めて高くなり、予想通りでも「当選圏内」というところでしょうか。反対に、１５万人を下回れば、限りなくグレーに近いと思われます。
利上げの舞台が整っていると思われるのは、今週のイエレン議長の議会証言が大きな要因でした。経済指標次第としながらも、米経済は「順調」だとの判断を示し、現在低水準のインフレ率についても、徐々に目標に近づいて行くと、楽観的な見方を示していました。この言葉の裏には「皆さん、いよいよ利上げをしますから準備を怠らないように」という警鐘と受け止めたのは、筆者だけではないと思われます。
ＮＹ連銀のダドリー総裁も会見で、イエレン議長の認識を支持していましたが、昨日はアトランタ連銀のロックハート総裁も、政策金利の引き上げが必要になるだろうとの認識を示しました。総裁はスイスのベルンで講演し、「利上げ開始が近く適切になるだろう」と語っています。（ブルームバーグ）また、シカゴの金利先物市場に織り込まれている１２月利上げの確率は６０％近くあるとの報道も伝えられています。
もっとも、１２月に利上げがあったからといって、そのままドルが上昇するかどうかはまた、別の話です。利上げが確実視されるようになれば、ドルが上昇することにはなります。しかし、実際に利上げが決定されたら、「材料出尽くし」と捉えられ、利益確定のドル売りに押されることも十分想定されます。この辺りが、為替の難しいところと言えます。本日のドル円は、雇用統計ということもあり、１２０円５０銭〜１２２円５０銭程度を予想します。
中国発の世界同時株安も、その後の中国人民銀行の利下げなどで、混乱は小康状態です。直近のＧＤＰは６．９％で、向こう５年間の政府目標も６．５％と、７％を下方修正したとはいえまあまあの数字です。ところが、ブルームバーグによると、一部専門家の中には中国の年間成長率は３％で、ハードランニングに向っているとの見方があることを紹介しています。これがもし事実だとしたら、今後まだチャイナ・リスクを意識しないわけにはいきません。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気がさらに弱まりインフレは想定通りに回復しない場合はもちろん、ＱＥを延長するだろう」記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半から１．１０台後半に 9/10 山本幸三・衆議院議員 「１０月３０日の金融政策決定会合に合わせて追加の金融緩和に踏み切るべきだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１２０円台半ば〜１２１円３３銭まで急騰 9/17 イエレン・ＦＲＢ議長 「海外での不確実性の高まりと、予想されるインフレの道筋がやや弱まったことを考慮し、(利上げのための）一層の証拠を持つことが適切だとＦＯＭＣは判断した」記者会見で。 ドル円１２１円近辺から１２０円割れまで下落 9/24 イエレン・ＦＲＢ議長 「自分自身を含めＦＯＭＣ参加者の大半は年内の利上げを見込んでいる」講演で。 ドル円１１９円後半から、１２０円３０銭近辺まで上昇 10/12 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「定義の仕方にかかわらず完全雇用という観点からゴールにとても近づいている」講演で。 -------- 10/22 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「金融緩和の度合いを、最新のマクロ経済予測が手に入る１２月に再検証をする必要がある」記者会見で。 ユーロドル１．１３台から１．１１０に急落。 10/28 ＦＯＭＣ声明文 「次回会合で（政策金利の）目標レンジ引き上げが適切になるかどうかを判断する」 ユーロドル１．１０９５から１．０８９６まで急落。 11/4 イエレン・ＦＲＢ議長 「現時点では、米経済は順調だと判断している」１２月利上げの舞台は整っているとの認識を示す。(議会証言で） ドル円１２１円前半から１２１円７２銭まで上昇。
