２０１５年１１月２０日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１２３円台が徐々に重くなり、株価の上昇も一服し、金利も低下したことで１２２円台に反落。一時は１２２円６２銭までドル売りが進む。
- ユーロドルも下げ止まる。１２月の緩和観測は根強いものの、１．０６が目先の壁になりつつある。ユーロドルの高値は１．０７６３。
- 株価の上昇は一服。原油安が進んだことでエネルギーセクターが売られ、ヘルスケアー関連銘柄も売られた。ただ３指数とも下落幅は限られ、ダウは４ドル安で引ける。
- 債券相場は小動き。ＦＯＭＣ議事録では利上げのペースは緩やかになると示唆されていたものの反応は限られ、長期金利は２．２３％台とやや低下。
- ドル安が進んだことで金は反発し、１０７７ドル台に。原油は小幅ながら反落し、約３ヶ月ぶりの安値に。
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新規失業保険申請件数 → ２７．１万件
１１月フィラデルフィア連銀景況指数 → １．９
１０月景気先行指標総合指数 → ０．６％
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ドル/円 １２２．６２ 〜 １２３．２２ ユーロ/ドル １．０６６９ 〜 １．０７６３ ユーロ/円 １３１．４１ 〜 １３２．０５ ＮＹダウ −４．４１ → １７,７３２．７５ドル ＧＯＬＤ ＋９．２０ → １,０７７．９０ドル ＷＴＩ −０．２１ → ４０．５４ドル 米１０年国債 −０．０２５ → ２．２３９％ 本日の注目イベント
- 中 中国 １０月景気先行指数
- 欧 ユーロ圏１１月消費者信頼感指数（速報値）
- 欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
- 加 カナダ１０月消費者物価指数
- 加 カナダ１０月小売売上高
ドル円は１２３円台が維持できず、３日ぶりに１２２円台半ばまでドルが売られました。前日のＮＹでは株高の影響もあり、１２３円７６銭までドルが買われたものの、昨日は株価も冴えず、利益確定のドル売りに押された格好でした。頼みのユーロドルも、１．０６台前半が底堅くなり、昨日は１．０７台半ばまで押し戻されています。
１２月のＦＯＭＣでの利上げ観測が強まる中、フィッシャーＦＲＢ副議長は講演で、「比較的近い将来、一部主要国の中銀がゼロ金利から徐々に離れ始めるだろう」と語り、利上げに前向きな考えを示しました。ただ一方で、利上げの正確な時期はまだ決まっていないとの認識も示しています。市場では金利先物の水準から、７０％程度の利上げを見込んでいます。（ブルームバーグ）
日米欧で株高が続き、これがドル高を維持している、好循環が続いています。日経平均株価も、昨日はＮＹの大幅高を受けて、２万円の大台に迫る場面もありましたが、大台達成には至っていません。株高の割にはドル円の上昇が抑制されているように見られます。
経済紙などでも、１２月のＦＯＭＣで利上げが決定された後は円高が進む、といったような記事も散見され、投資家の間でも「材料出尽くし」でドルが下落すると予想する人も出てきています。１９８５年から現在まで、ここ３０年間で金融緩和局面から引き締めに政策変更が実施された回数は５回あります。その際、ドル円がどのような反応を見せたかを調べて見ると、実に４回はドルが売られています。その後に反発して上昇に転じているケースもありますが、やはり「材料出尽くし」と捉えられる可能性は十分あるということです。
ドル円は１２２円台半ばまで下落しましたが、ここはちょうど、一目均衡表の「転換線」（日足）で止められています。今回レンジ相場を上抜けしてからは、この「転換線」がサポートとして機能しているのが分かります。また、仮に「転換線」を抜けたとしても１２２円前後に「１２０日移動平均線」があり、こちらもサポートとして意識され易い水準になろうかと思います。
ドル円の１２３円台半ばから上値と、ユーロドルの１．０６から下値がやや壁になっていますが、ドル高トレンドは依然として続いていると考えられます。まだしばらくは、下値を拾うスタンスでいいと思いますが、利益確定は、水準が水準だけに小まめに行う必要があるでしょう。
本日はドラギＥＣＢ総裁の講演が予定されています。ユーロの動きにドル円も影響を受ける可能がもあります。予想レンジは１２２円５０銭〜１２３円円５０銭程度とします。
今年は日本でも、保険会社が海外の企業をＭ＆Ａで買収するケースが目に付きますが、その規模は、世界ではまだまだ「小粒」です。先日、世界最大のビール会社インベブが世界２位のＳＡＢミラーを約１２兆４８００億円で買収するといニュースがありましたが、昨日は米ファイザーがアイルランドに本社を置く、同業のアラガンを買収するというニュースが流れました。買収額は何と、１８兆５０００億円にもなるそうです。年々大型化するＭ＆Ａ。成功した際のアドバイザー料もうなぎ上りとか。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 9/3 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「景気がさらに弱まりインフレは想定通りに回復しない場合はもちろん、ＱＥを延長するだろう」記者会見で。 ユーロドル１．１２台後半から１．１０台後半に 9/10 山本幸三・衆議院議員 「１０月３０日の金融政策決定会合に合わせて追加の金融緩和に踏み切るべきだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１２０円台半ば〜１２１円３３銭まで急騰 9/17 イエレン・ＦＲＢ議長 「海外での不確実性の高まりと、予想されるインフレの道筋がやや弱まったことを考慮し、(利上げのための）一層の証拠を持つことが適切だとＦＯＭＣは判断した」記者会見で。 ドル円１２１円近辺から１２０円割れまで下落 9/24 イエレン・ＦＲＢ議長 「自分自身を含めＦＯＭＣ参加者の大半は年内の利上げを見込んでいる」講演で。 ドル円１１９円後半から、１２０円３０銭近辺まで上昇 10/12 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「定義の仕方にかかわらず完全雇用という観点からゴールにとても近づいている」講演で。 -------- 10/22 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「金融緩和の度合いを、最新のマクロ経済予測が手に入る１２月に再検証をする必要がある」記者会見で。 ユーロドル１．１３台から１．１１０に急落。 10/28 ＦＯＭＣ声明文 「次回会合で（政策金利の）目標レンジ引き上げが適切になるかどうかを判断する」 ユーロドル１．１０９５から１．０８９６まで急落。 11/4 イエレン・ＦＲＢ議長 「現時点では、米経済は順調だと判断している」１２月利上げの舞台は整っているとの認識を示す。(議会証言で） ドル円１２１円前半から１２１円７２銭まで上昇。 11/7 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「失業率が５％となっており、この尺度に基づけば私が完全雇用だと推定する状況に達している」講演で。 -------- 11/9 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「経済が予想通りに改善し続ける限り、１２月を含む将来のＦＯＭＣ会合すべてが利上げに適切なタイミングとなり得る」講演で。 -------- 11/12 エバンス・シカゴ連銀総裁 「ＦＦ金利誘導目標を２０１６年末まで１％を下回る水準に抑えることが適切だとみている」講演で。 --------
