２０１６年１月５日（火）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はアジアや欧州株が大幅安だったことから急落。欧州市場では１１８円７０銭まで下げたが、ＮＹでは１１９円台で推移。大幅に下げた株価が下げ幅を縮小したことで１１９円４５銭近辺で引ける。
- ユーロドルは続落。ユーロ円などの売りが活発だったこともあり、ユーロドルは１ヶ月ぶりに１．０７台後半まで売られる。
- 株価は大幅に続落。中国景気の鈍化を示す経済指標に加え、ＩＳＭ製造業景況指数が２ヵ月連続で「５０」を下回ったことで、ダウは一時４００ドルを超える下落。引け際にはやや反発したものの、２７６ドル下落し、昨年から３営業日連続で１００ドルを超える大幅な下げが続く。
- 債券相場は続伸。株安や、景気鈍化の指標を受け買い物を集める。長期金利は２．２３％台まで低下。
- ドルが売られたことで金は大幅に上昇。原油は中国の経済指標を受け続落。
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１２月ＩＳＭ製造業景況指数 → ４８．２
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ドル/円 １１９．００ 〜 １１９．５０ ユーロ/ドル １．０７８２ 〜 １．０９０７ ユーロ/円 １２８．６７ 〜 １２９．８６ ＮＹダウ −２７６．０９ → １７,１４８．９４ドル ＧＯＬＤ ＋１５．００ → １,０７５．２０ドル ＷＴＩ −０．２８ → ３６．７６ドル 米１０年国債 −０．０３２ → ２．２３７％ 本日の注目イベント
- 日 １２月マネタリーベース
- 独 独１２月雇用統計
- 欧 ユーロ圏１２月消費者物価指数（速報値）
- 英 英１２月サービス業ＰＭＩ
金融市場は２０１６年の先行きを予感させるような波乱に満ちたスタートを切りました。昨日の東京時間では、日経平均株価が一時６００円を超える下げを見せ、ドル円も１２０円を切ると下げ足を早め、１１９円台半ばまで下落。欧州タイムでは１１８円７０銭までドルが急落する場面もありました。
中国の製造業ＰＭＩが予想を下回ったことや、上海株式市場ではサーキットブレイカーが発動されたことで、日本株が急落し、円が買われたようです。もっとも、ＮＹダウは昨年３０、３１日の２日間で、３００ドルに迫る下げを演じたことで、既に日本株が下げる予兆もあり、結局今年も、米中の経済指標や金融市場の動きに、大きく影響されることになりそうです。
日欧で株価が急落した流れを受けたＮＹでは朝方から株価は下げ、ダウは一時４００ドルを超える下げを見せ、１万７０００ドルの大台を割り込む場面もありました。ただ、ドル円は１１８円台後半から１１９円台まで反発したことから、引け値では２７６ドル安に留まっています。
原油価格も、サウジアラビアがイランとの国交断絶を発表したことで、アジア時間では買いが優勢となり反発したものの、中国景気の鈍化が意識され、ＮＹでは結局昨年末比下落して取引を終えています。ドル円は昨年１０月中旬以来となる１１８円台半ばまで下げ、ＮＹダウも一時は１万７０００ドル割れとなるなど、今年の相場も波乱含みです。特に中国の景気動向には、今後も一喜一憂させられることになり、さらに今年は地政学的リスクが極めて高い状況が続きます。
基本的には、米国が今年追加の利上げが出来ない状況にならない限り、金融政策の差がドル円をサポートする構図は変わらないと予想していますが、中東などの混乱から原油価格が乱高下し、そのたびに円が買われる事態は避けられそうもありません。一部には米国一国が世界の景気を牽引できるはずもなく、いずれは中国や欧州景気鈍化の影響を受け、失速するという見方もあります。その可能性もなくはありませんが、個人的にはそのような事態は極めて低いという見立てです。雇用を中心に米景気の緩やかな拡大は続くと見ています。
世界的な株安連鎖が始まったことから、今日の東京株式市場も売りが優勢の展開でしょう。ただドル円が目先１１８円台半ばで下げ止まったことから、昨日のような大幅な下げはなさそうです。注目はサーキットブレイカーが発動され取引が停止された中国株が、さらに下げるのかどうかという点です。昨日のような大幅下げを見せるようだと、日本株のもう一段の大幅な下げがあるかもしれません。目先、１１８円台半ばは「短期的な底値」を見たようにも思えますが、まだ安心はできません。本日のドル円は１１８円７０銭〜１１９円８０銭程度を予想します。昨日この欄でも述べたように、これまで強力なサポートだった１２０円を大きく割り込んだことで、今度は１２０円が上昇を阻むレジスタンスになる可能性が高いと思われます。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 10/12 ロックハート・アトランタ連銀総裁 「定義の仕方にかかわらず完全雇用という観点からゴールにとても近づいている」講演で。 -------- 10/22 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「金融緩和の度合いを、最新のマクロ経済予測が手に入る１２月に再検証をする必要がある」記者会見で。 ユーロドル１．１３台から１．１１０に急落。 10/28 ＦＯＭＣ声明文 「次回会合で（政策金利の）目標レンジ引き上げが適切になるかどうかを判断する」 ユーロドル１．１０９５から１．０８９６まで急落。 11/4 イエレン・ＦＲＢ議長 「現時点では、米経済は順調だと判断している」１２月利上げの舞台は整っているとの認識を示す。(議会証言で） ドル円１２１円前半から１２１円７２銭まで上昇。 11/7 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「失業率が５％となっており、この尺度に基づけば私が完全雇用だと推定する状況に達している」講演で。 -------- 11/9 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「経済が予想通りに改善し続ける限り、１２月を含む将来のＦＯＭＣ会合すべてが利上げに適切なタイミングとなり得る」講演で。 -------- 11/12 エバンス・シカゴ連銀総裁 「ＦＦ金利誘導目標を２０１６年末まで１％を下回る水準に抑えることが適切だとみている」講演で。 -------- 12/1 エバンス・シカゴ連銀総裁 「利上げ開始の具体的な時期にかかわらず、フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１６年末時点でなお１％未満であることが適切となる可能性が高いと考えられる」講演で。 -------- 12/2 イエレン・ＦＲＢ議長 「１０月のＦＯＭＣ会合以降の経済と金融のデータは全般的に見て、労働市場の改善が続くというわれわれの見通しと整合的だ」講演で。 ドル円１２３円前半から、１２３円６８銭まで上昇 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「物価安定の責務を全うする上で措置を強化する必要があれば、間違いなくそうする」ＮＹでの講演で。 -------- 12/16 ＦＯＭＣ声明文 「引き上げ後も金融政策のスタンスは引き続き緩和的であり、それにより労働市場の状況の一層の改善とインフレ率２％への回復を支えていく」利上げ後の声明文で。 ドル高、株高が進む
