２０１６年１月１４日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は日本株の大幅高を受け小高く始まったものの、１１８円３５銭を頭にじり安の展開。ＮＹ株式市場が大幅に下落し、長期金利も低下したことで円買いが優勢となり１１７円６４銭まで値を下げる。
- ユーロドルは１．０８台でもみ合い。ドル安が優勢の中でも徐々に上値を切り下げる展開に。
- 株式市場は大幅に反落。原油先安懸念が根強く、エネルギー株や消費関連株が下落。ダウは３６５ドル下げ、Ｓ＆Ｐ５００は節目の１９００を割り込む。
- 債券相場は上昇。株安と１０年債入札が好調だったことから買い物を集め続伸。長期金利は２．１％台を割り込む。
- 金は小幅に反発。原油価格は在庫統計が増加していたことから、上げ幅を縮小し小幅高。
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１２月財政収支 → −１４４億ドル
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ドル/円 １１７．６４ 〜 １１８．３５ ユーロ/ドル １．０８１５ 〜 １．０８８８ ユーロ/円 １２７．７２ 〜 １２８．５５ ＮＹダウ −３６４．８１ → １６,１５１．４１ドル ＧＯＬＤ ＋１．９０ → １,０８７．１０ドル ＷＴＩ ＋０．０４ → ３０．４８ドル 米１０年国債 −０．０２１ → ２．０９３％ 本日の注目イベント
- 豪 豪１２月雇用統計
- 独 独２０１５年ＧＤＰ
- 欧 ＥＣＢ議事要旨
- 英 ＢＯＥ金融政策発表
- 英 ＢＯＥ議事録
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 企業決算 → ＪＰモルガンチェース、インテル
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
日経平均株価の大幅反発でドル円も１１８円３６銭まで上昇しましたが、上値は重く、ＮＹでは長期金利の低下と株価下落に１１７円台半ばまで押し戻される展開でした。米国株が下げると日本株も下げ、ほぼ米株式市場の動きに連動しますが、昨日のように、日本株があれだけ上げても、ＮＹダウが大幅な下げを見せています。ＮＹが世界の金融市場の中心だということを改めて知らされた格好です。
昨日発表された中国の貿易統計で、貿易黒字が拡大したことから安心感が広がり、日経平均株価は５００円近い上昇をみせ、一息ついたところでしたが、ＮＹでは原油価格の先安感からエネルギー株や消費関連株が大きく下げ、終わってみれば、ダウは約３ヵ月半ぶりの１万６１００ドル台まで値を下げています。結局ＮＹダウは３６５ドル下げ、株式関係者の中からは「本格的な調整局面入りした」といった声も出ています。
ただ、これだけの大幅安の割にはこれといった明確な売り材料は見当たりません。ＷＴＩ原油価格は前日の３０ドル台割れから、昨日は３１ドル７１セントまで上昇する場面がありましたがその水準からは１ドル以上下げて取引を終えています。原油価格だけでダウが３６５ドル下げるということはそもそも地合いが悪いからということでしょうか。なかなか理解しにくい状況です。
今年は年明けから世界的に株価の下落が続き、このままでは米国で今年中に４回の利上げは難しい状況になる可能性が高くなって来ました。昨日ボストン連銀のローゼングレン総裁は講演で「追加の引き締めには、経済成長が潜在成長率もしくは、それを上回る水準になるほど十分に力強いというデータが今後も示される必要がある」と米景気の下振れリスクについて触れていました。(ブルームバーグ）
今年４回の利上げを実施するというのは、金融当局の想定であって、市場の見方とはかい離があります。多くても３回が最大で、景気次第では1〜２回というのが市場のコンセンサスです。特に３月のＦＯＭＣで今年最初の利上げが行われるのかどうかが、最大の関心事と言えます。仮に３月利上げが見送られた場合、今年中に３回の利上げは非常に難しくなり、１〜２回の可能性が高まり、ドルが売られることになります。反対に３月利上げが実施されれば、３回の利上げの可能性が残ることになり、ドルにとってプラス材料になると考えられます。
本日のドル円は再び下値を試す展開が予想されます。ＮＹ株の大幅安を受けて、日本株や中国株が同じように下げるようだと、１１７円あたりを試す場面もあるかもしれません。日本株が昨日の上昇分を吐き出す下げを見せるのかが注目されます。予想レンジは１１６円７０銭〜１１７円８０銭程度とします。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 11/4 イエレン・ＦＲＢ議長 「現時点では、米経済は順調だと判断している」１２月利上げの舞台は整っているとの認識を示す。(議会証言で） ドル円１２１円前半から１２１円７２銭まで上昇。 11/7 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「失業率が５％となっており、この尺度に基づけば私が完全雇用だと推定する状況に達している」講演で。 -------- 11/9 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「経済が予想通りに改善し続ける限り、１２月を含む将来のＦＯＭＣ会合すべてが利上げに適切なタイミングとなり得る」講演で。 -------- 11/12 エバンス・シカゴ連銀総裁 「ＦＦ金利誘導目標を２０１６年末まで１％を下回る水準に抑えることが適切だとみている」講演で。 -------- 12/1 エバンス・シカゴ連銀総裁 「利上げ開始の具体的な時期にかかわらず、フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１６年末時点でなお１％未満であることが適切となる可能性が高いと考えられる」講演で。 -------- 12/2 イエレン・ＦＲＢ議長 「１０月のＦＯＭＣ会合以降の経済と金融のデータは全般的に見て、労働市場の改善が続くというわれわれの見通しと整合的だ」講演で。 ドル円１２３円前半から、１２３円６８銭まで上昇 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「物価安定の責務を全うする上で措置を強化する必要があれば、間違いなくそうする」ＮＹでの講演で。 -------- 12/16 ＦＯＭＣ声明文 「引き上げ後も金融政策のスタンスは引き続き緩和的であり、それにより労働市場の状況の一層の改善とインフレ率２％への回復を支えていく」利上げ後の声明文で。 ドル高、株高が進む 1/6 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「（年４回の利上げは）だいたい妥当な線」ＣＮＢＣとのインタビューで。 -------- 1/7 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「この先、想定外のショックがなければ、インフレ率が近い将来に２％に戻っていくと引き続き確信している」講演で。 -------- 1/12 ラガルド・ＩＭＦ専務理事 「ＦＯＭＣとＥＣＢ・日本銀行との間の政策かい離が続けば、ドルはさらに上昇する可能性がある」パリでの会議で。 --------
