２０１６年１月２１日（木）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はアジア株の大幅下落を受け、欧州時間には１１６円を割り込む。ＮＹでは原油安と株安が進んだがドル円は反発し１１７円台に乗せる。
- ユーロドルは小幅に反落。ＥＣＢ理事会での緩和観測もありユーロを売る流れが強まり、１．０８７７までユーロ安が進行。
- アジア、欧州の株安を受けて、ダウなど主要株価指数は軒並み大幅下落。ダウは一時５００ドルの下げを見せたが、引けにかけては買い戻しが入り、前日比２４９ドル安。
- 原油安、株安が止まらないことから債券相場は大幅続伸。長期金利は約３ヶ月ぶりとなる２％台割れ。
- ドルが売られたことで、金が大幅続伸。原油価格は大幅に続落し、下値のメドが付かないとの声も。前日比２ドル近く下落し、２６ドル５５セントで取引を終える。
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１２月住宅着工件数 → １１４．９万件
１２月建設許可件数 → １２３．２万件
１２月消費者物価指数 → −０．１％
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ドル/円 １１６．２０ 〜 １１７．０５ ユーロ/ドル １．０８７７ 〜 １．０９３６ ユーロ/円 １２６．６４ 〜 １２７．６３ ＮＹダウ −２４９．２３ → １５,７６６．７４ドル ＧＯＬＤ ＋１７．１０ → １,１０６．２０ドル ＷＴＩ −１．９１ → ２６．５５ドル 米１０年国債 −０．０６３ → １．９８９％ 本日の注目イベント
- 欧 ユーロ圏１２月消費者物価指数（改定値）
- 欧 ユーロ圏１月消費者信頼感（速報値）
- 欧 ＥＣＢ金融政策発表
- 欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
- 米 新規失業保険申請件数
- 米 １月フィラデルフィア連銀景況指数
原油安と株安に世界中がパニックに陥っているように見えます。日経平均株価は昨日、一時６６０円程下げ今年最大の下げ幅を記録し、これで年初来の成績は「２勝１０敗」と反転のきっかけをつかめないまま、売りが売りを呼ぶ展開が続いています。
ドル円も欧州市場に入ると直ぐに１１６円を割り込み１１５円台後半まで下落し、円は主要通貨に対して、再び全面高の展開です。ＮＹ市場では原油価格が下げ止まらず、一時は２６ドル１９セントまで売られる場面がありました。これまで通り供給過剰に加えて中国の景気鈍化が、その理由に挙げられていますが、昨日は住宅着工件数の低水準も取りざたされていました。
ただ、ドル円は１１５円９８銭を底値に反発しています。ＮＹ市場ではクロス円が軒並み売られましたがドル円は底堅く、１１７円台に戻す場面も見られました。そのため日足では「長い下ひげ」を形成しており、昨年８月のチャイナショックの形に似ていると見て取れないこともありませんが、その時の底値である１１６円１７銭を割り込んだのも事実です。
世界的な株価の下落と原油安の嵐が吹き荒れていますが、こうなると最早、政策当局の出番を待つしかありません。投資家心理は極めて冷え込んでおり、不安感に覆われている状況です。日経平均株価の１万６０００円と１１５円のドル円が定着するようだと、日銀の追加緩和観測も急速に盛り上がってきそうです。個人的には上記前提が続けば、追加緩和実施の可能性はあると思います。
円高の進行は、企業業績の悪化につながり、今春闘への悪影響も避けられなくなります。黒田総裁は、賃上げが物価を押し上げるとのシナリオに期待している面が強いとも伝えられており、その前提も危うくなります。また株価の下落が個人消費にブレイキをかけることは必然で、２％の物価上昇どころか、アベノミクスそのものの崩壊にもつながりかねません。その結果、デフレから抜けかけた景気が再び逆戻りすることにもなります。まさに、「躊躇なく行動する」時ではないでしょうか。
本日はＥＣＢの今年最初の理事会が開催されます。日銀よりも先に、ＥＣＢが動く可能性もあります。ユーロ圏も物価下落圧力に直面しており、昨年１２月の追加緩和策実施の割りにはユーロ安が進みません。２％の物価上昇達成のため、さらなるユーロ安が必要です。政策変更がないとしても理事会後のドラギ総裁の発言には注意が必要です。
本日も原油価格と株価の動きに翻弄される展開でしょう。ただ、今朝８時現在のＷＴＩ原油価格はＮＹのクローズよりも上昇しており２８ドル台前半までは反発して取引されています。単なるショートカバーなのか、反転の兆しなのか見極める必要もあります。ドル円も値幅が大きくなりレンジ予想も簡単ではない状況ですが、本日は１１６円００銭〜１１７円５０銭程度と予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 11/4 イエレン・ＦＲＢ議長 「現時点では、米経済は順調だと判断している」１２月利上げの舞台は整っているとの認識を示す。(議会証言で） ドル円１２１円前半から１２１円７２銭まで上昇。 11/7 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「失業率が５％となっており、この尺度に基づけば私が完全雇用だと推定する状況に達している」講演で。 -------- 11/9 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「経済が予想通りに改善し続ける限り、１２月を含む将来のＦＯＭＣ会合すべてが利上げに適切なタイミングとなり得る」講演で。 -------- 11/12 エバンス・シカゴ連銀総裁 「ＦＦ金利誘導目標を２０１６年末まで１％を下回る水準に抑えることが適切だとみている」講演で。 -------- 12/1 エバンス・シカゴ連銀総裁 「利上げ開始の具体的な時期にかかわらず、フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１６年末時点でなお１％未満であることが適切となる可能性が高いと考えられる」講演で。 -------- 12/2 イエレン・ＦＲＢ議長 「１０月のＦＯＭＣ会合以降の経済と金融のデータは全般的に見て、労働市場の改善が続くというわれわれの見通しと整合的だ」講演で。 ドル円１２３円前半から、１２３円６８銭まで上昇 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「物価安定の責務を全うする上で措置を強化する必要があれば、間違いなくそうする」ＮＹでの講演で。 -------- 12/16 ＦＯＭＣ声明文 「引き上げ後も金融政策のスタンスは引き続き緩和的であり、それにより労働市場の状況の一層の改善とインフレ率２％への回復を支えていく」利上げ後の声明文で。 ドル高、株高が進む 1/6 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「（年４回の利上げは）だいたい妥当な線」ＣＮＢＣとのインタビューで。 -------- 1/7 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「この先、想定外のショックがなければ、インフレ率が近い将来に２％に戻っていくと引き続き確信している」講演で。 -------- 1/12 ラガルド・ＩＭＦ専務理事 「ＦＯＭＣとＥＣＢ・日本銀行との間の政策かい離が続けば、ドルはさらに上昇する可能性がある」パリでの会議で。 --------
