２０１６年１月２５日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は株価の上昇を受け、これまで上抜けできなかった１１８円２５−３０銭を抜けると上昇に弾みが付き、１１８円８８銭までドル高が進む。懸念された原油価格が急反発したこともドルを押し上げた。
- ユーロドルもドル高ユーロ安が進む。１．０７８９までユーロが売られたが、前日の安値更新はならず。
- 株価は大幅に続伸。エネルギー株が上昇を牽引する形で、ダウは２１０ドル上昇し、ここ３ヶ月では最大の上げ幅を記録し、１万６０００ドル台を回復。
- 債券相場は続落。株高や原油高の影響から、売り物が優り下落。長期金利は２．０５％台まで反発。
- ドルが買われたことで金は続落。原油はＥＣＢの追加緩和観測が高まっていることから買い戻しが入り、前日比２．６６ドル上昇。３２ドル台を回復。
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１２月中古住宅販売件数 → ５４６万件
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ドル/円 １１７．８６ 〜 １１８．８８ ユーロ/ドル １．０７８９ 〜 １．０８３８ ユーロ/円 １２７．４１ 〜 １２８．３６ ＮＹダウ ＋２１０．８３ → １６,０９８．５１ドル ＧＯＬＤ −１．９０ → １,０９６．３０ドル ＷＴＩ ＋２．６６ → ３２．１９ドル 米１０年国債 ＋０．０１ → ２．０５２％ 本日の注目イベント
- 日 １２月貿易収支
- 独 独１月ＩＦＯ景況指数
先週末のＮＹ市場では連日大荒れしていた市場も落ち着きを取り戻し、原油価格が急反発し、株価も大幅に上昇。これらを好感してドル円も１１８円台後半まで上昇しています。今朝５時台のＮＹからの報告では「荒れていた市場は収まりましたが、今度は天候が荒れています」との声でした。ＮＹのマンハッタンでは大雪に見舞われ、セントラルパークも雪に覆われていました。
前日のドラギ総裁のコメントが効いているのか、市場はやや落ち着きを取り戻し、これまでのショートポジションを買い戻す動きが加速しました。ＷＴＩ原油価格は２日間で５ドルを超える反発を見せ、ＮＹダウも２日間で３２５ドル程上昇しました。ドル円もリスクオフの後退から買い戻しが入り、１１８円８８銭まで反発しています。一息ついたといったところでしょうか。
ドラギＥＣＢ総裁が、次回３月の理事会で政策を見直すと言明したことが、今週開催される日米の金融政策にある程度影響を及ぼすのではないかと言った見方が広がってきました。今年最初のＦＯＭＣが２６−２７日に開催されます。昨年１２月に利上げを決定してからの経済指標は雇用統計を除けば、ほぼ全敗です。ここまで経済指標が低迷している中で、今年の利上げ回数はせいぜい２回が一杯で、１回もありえるといった雰囲気が支配的になってきました。
今回のＦＯＭＣはイエレン議長の記者会見は予定されていないため、声明文のみということになります。ここまで経済指標が弱含んできたことから、声明文では景気見通しを下方修正し、場合によっては可能性は低いと思われますが、「今年の利上げは一旦棚上げ」といった内容になることも予想されます。そこまではないとしても、「利上げのペースは想定されるよりもさらに緩やかになる可能性がある」といったニュアンスの文言が挿入されることも考えられます。いずれにしても、年初から始まった混乱を沈静化させるべく文言が加わると予想しています。
そして２８−２９日には日銀金融政策決定会合が開かれます。ここでは展望レポートも発表されますが、物価見通しを下方修正し、２％の物価目標達成時期を「２０１６年後半ごろ」から、さらに引き延ばすのではないかと見られています。一部には追加緩和の実施もあると予想されていますが、上述のように、市場が落ち着きを取り戻している足元では、その可能性は低いのではないでしょうか。ダボス会議に出席中の黒田総裁にブルームバーグがインタビューを行った内容を読むと、「現時点で、金融市場の状況が企業行動にそれ程大きな影響を与えているとは思わない」として、「必要なら、ちゅうちょなく行動する」と言った、これまで述べてきた言葉を繰り返しています。期待があるだけに、もし見送られたら、市場はやはりドル売りで反応しそうです。
本日はＮＹ株高を受けて日本株も２００円から３００円程度上昇すると見られます。先週末に１０００円近い上昇を見せただけに、期待されたほど上昇しなければ１１８円台前半を試すことも予想されますが、５００円に迫るようだと１１９円台が見られるかもしれません。市場のセンチメントは依然として「戻り売り」のスタンスを維持しているように思えます。予想レンジは１１８円〜１１９円３０銭程度と見ます。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 12/1 エバンス・シカゴ連銀総裁 「利上げ開始の具体的な時期にかかわらず、フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１６年末時点でなお１％未満であることが適切となる可能性が高いと考えられる」講演で。 -------- 12/2 イエレン・ＦＲＢ議長 「１０月のＦＯＭＣ会合以降の経済と金融のデータは全般的に見て、労働市場の改善が続くというわれわれの見通しと整合的だ」講演で。 ドル円１２３円前半から、１２３円６８銭まで上昇 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「物価安定の責務を全うする上で措置を強化する必要があれば、間違いなくそうする」ＮＹでの講演で。 -------- 12/16 ＦＯＭＣ声明文 「引き上げ後も金融政策のスタンスは引き続き緩和的であり、それにより労働市場の状況の一層の改善とインフレ率２％への回復を支えていく」利上げ後の声明文で。 ドル高、株高が進む 1/6 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「（年４回の利上げは）だいたい妥当な線」ＣＮＢＣとのインタビューで。 -------- 1/7 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「この先、想定外のショックがなければ、インフレ率が近い将来に２％に戻っていくと引き続き確信している」講演で。 -------- 1/12 ラガルド・ＩＭＦ専務理事 「ＦＯＭＣとＥＣＢ・日本銀行との間の政策かい離が続けば、ドルはさらに上昇する可能性がある」パリでの会議で。 -------- 1/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「状況の変化に応じて政策手段を調整する」３月の理事会での追加緩和を示唆。 ユーロドル１．０９台から１．０７台に。
