２０１６年１月２７日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 欧州市場ではドル売りが強まり１１７円６５銭あたりまでドル安が進んだが、ＮＹでは原油価格の反発と、株価の大幅上昇に１１８円６８銭までドルが買い戻される。ＦＯＭＣ声明文で市場安定化への文言が盛り込まれるとの期待も。
- ユ−ロドルは１．８０台前半まで売られたがその後は買い戻しが優勢となり、１．０８７１まで上昇。ユーロ円など、クロス円の買い戻しが目立った。
- 株式市場は大幅反発。３Ｍやコーチなどの決算が好調だったことに加え、原油価格が反発し、消費者マインド指数も上振れしたことが材料となった。ダウは２８２ドル上昇し、７週間ぶりの高値を記録。
- 債券相場は小幅に続伸。株価が上昇した割には底堅く推移し、長期金利は２．００％台と、月初来の低水準付近で取引を終える。
- 金は続伸し１１２０ドル台に。原油価格はＯＰＥＣとロシアが生産を見直すとの観測から大幅に反発し、３１ドル台まで上昇。
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１１月ケースシラー住宅価格指数 → ＋５．８３％
１月消費者信頼感指数 → ９８．１
１１月ＦＨＦＡ住宅価格指数 → ＋０．５％
１月リッチモンド連銀製造業指数 → ２
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ドル/円 １１８．２８ 〜 １１８．６３ ユーロ/ドル １．０８２２ 〜 １．０８７１ ユーロ/円 １２８．０９ 〜 １２８．７２ ＮＹダウ ＋２８２．０１ → １６,１６７．２３ドル ＧＯＬＤ ＋１４．９０ → １,１２０．２０ドル ＷＴＩ ＋１．１１ → ３１．４５ドル 米１０年国債 ー０．０１１ → ２．００４％ 本日の注目イベント
- 豪 豪第４四半期消費者物価指数
- 中 中国 １２月工業利益
- 米 ＦＯＭＣ 政策金利発表
- 米 １２月新築住宅販売件数
- 米 企業決算 →フェイスブック、ボーイング、サンディスク
昨日から今年最初のＦＯＭＣが始まりました。今回は政策変更はないと予想されますが、焦点は年初来大きく揺れ動いている市場の混乱に対して何らかの言葉が声明文に盛り込まれるかどうかです。ＦＲＢとしても、中国の景気不安がことの発端だとしても、このまま放置できないほど、その影響を受けていることから、混乱を鎮めるコメントを盛り込むことは十分考えられます。
昨日のＮＹ市場はその期待感もあり、原油価格が上昇し、株価は急速に値を戻しています。特徴的だったのは、ドル円だけではなくクロス円での買い戻しが活発だったことです。ユーロ円は１２８円台後半に、豪ドル円は８３円台近辺まで上昇し、ポンド円も１７０円を窺う水準まで戻っています。
また年初から株価が大幅に下落し、原油価格も一時は２６ドル台まで売られ、企業業績も冴えないわりには、昨日発表された消費者マインドは落ち込んでいません。景気に対する楽観的な見方も株価にプラスだったようです。
ドル円は昨日の欧州市場では１１７円６５銭近辺まで売られました。昨日の日経平均株価が４００円を超える下げを見せ、上海株も大きく下落したことで、先週前半に見られたような「リスク回避」の動きが強まったことが円買いを促がしたようです。しかしよく見ればこの動きは、１時間足の「雲」の中を上下したにすぎません。「雲の下限」で下落を止められ、反発しても「雲の上限」を抜けてはいません。結局１１８円を挟んだ動きに終始しています。
上で述べているように、本日のＦＯＭＣ声明文がどのような内容になるかが重要ですが、仮に市場を落ち着かせる何らかの文言が挿入されたとしたら、今度は日銀の出番です。ＥＣＢが動き、ＦＲＢも足並みを揃えたら、日銀に対するプレッシャーもかかりそうです。追加緩和はないにしろ、何らかの行動を見せないと、金曜日には再び失望感からドルが売られ、株価が大きく下落する展開も想定されます。追加緩和についても、安倍総理や菅官房長官などは「日銀がしっかり対応してくれると考えている」と、圧力とも、圧力ではないとも思える微妙な言い回しをしています。追加緩和期待はかなり高まってはいますが、個人的には見送られる可能性の方が高いと予想しています。ただし、それもＦＲＢの行動次第であるということは、上述の通りです。
ＮＹ株の上昇を背景に、ドル円は底堅く推移すると見ていますが、ＦＯＭＣを控えてどちらか一方的に動く状況ではなさそうです。従って、株価が大幅に上昇しても東京時間内では１１９円台乗せは難しそうです。予想レンジは１１７円５０銭〜１１９円程度と見ています。明日朝４時に発表されるＦＯＭＣ声明文の内容に失望するのか、あるいは好感するのかで上記レンジをどちらにも抜ける可能性もありそうです。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 12/1 エバンス・シカゴ連銀総裁 「利上げ開始の具体的な時期にかかわらず、フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１６年末時点でなお１％未満であることが適切となる可能性が高いと考えられる」講演で。 -------- 12/2 イエレン・ＦＲＢ議長 「１０月のＦＯＭＣ会合以降の経済と金融のデータは全般的に見て、労働市場の改善が続くというわれわれの見通しと整合的だ」講演で。 ドル円１２３円前半から、１２３円６８銭まで上昇 12/4 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「物価安定の責務を全うする上で措置を強化する必要があれば、間違いなくそうする」ＮＹでの講演で。 -------- 12/16 ＦＯＭＣ声明文 「引き上げ後も金融政策のスタンスは引き続き緩和的であり、それにより労働市場の状況の一層の改善とインフレ率２％への回復を支えていく」利上げ後の声明文で。 ドル高、株高が進む 1/6 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「（年４回の利上げは）だいたい妥当な線」ＣＮＢＣとのインタビューで。 -------- 1/7 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「この先、想定外のショックがなければ、インフレ率が近い将来に２％に戻っていくと引き続き確信している」講演で。 -------- 1/12 ラガルド・ＩＭＦ専務理事 「ＦＯＭＣとＥＣＢ・日本銀行との間の政策かい離が続けば、ドルはさらに上昇する可能性がある」パリでの会議で。 -------- 1/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「状況の変化に応じて政策手段を調整する」３月の理事会での追加緩和を示唆。 ユーロドル１．０９台から１．０７台に。
