２０１６年３月４日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はアジアから欧州市場にかけて１１４円台を回復したものの、ＮＹではＩＳＭ非製造業景況指数などが悪化していたことで反落。１１３円３０銭まで売られた後、株価の上昇に伴い１１３円７０銭近辺まで戻す。
- ユーロドルはショートの買い戻しに反発。１．０８台半ばから１．０９台後半まで利益確定のユーロ買いに押し戻される。
- 株式市場は小幅ながら３日続伸。軟調な展開ながらも買い戻しが優勢となりダウは４４ドル上昇し、１万７０００ドルの大台に接近。
- 債券相場は小動き。ＦＯＭＣまでは動けないとの雰囲気の中、株価の反発に小幅に上昇。
- 金は大幅に続伸し直近高値を更新。原油は小幅に反落。
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新規失業保険申請件数 → ２７．８万件
２月ＩＳＭ非製造業景況指数 → ５３．４
１０−１２月期労働生産性（確定値）→ −２．２％
１月耐久財受注 → ４．７％
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ドル/円 １１３．３０ 〜 １１３．９７ ユーロ/ドル １．０８５３ 〜 １．０９７３ ユーロ/円 １２３．９５ 〜 １２４．６０ ＮＹダウ ＋４４．５８ → １６,９４３．９０ドル ＧＯＬＤ ＋１６．００ → １,２５８．２０ドル ＷＴＩ −０．０９ → ３４．５７ドル 米１０年国債 −０．００６ → １．８３５％ 本日の注目イベント
- 豪 豪１月小売売上高
- 米 ２月雇用統計
- 米 １月貿易収支
- 加 カナダ１月貿易収支
株価や原油価格の底堅い動きに伴い、ドル円は何度も１１４円台に乗せ上値を試す動きを見せるが、１１４円台半ばから上値が重い展開が続いています。昨日のＮＹでもダウ工業株価指数は３日続伸したものの、ドル円は１１３円台前半まで下落する場面もあり、まだドルの上昇に確信が持てない状況です。
欧州市場では日本株の上昇を好感し、１１４円２７銭辺りまでドルが買われたが、ＮＹでは失業保険申請件数が予想を上回ったことや、原油価格の上昇が止まったことなどからドル円の上値が重くなり、１１３円台前半を試したものです。もっとも 今夜の雇用統計を見極めたいとする雰囲気も強く、午後には積極的な取引は控えられ、株価が上げ幅をやや拡大したことで１１３円６０−７０銭でＮＹの取引を終えています。
特徴的だったのはユーロドルの動きでした。前日１．８０台前半まで売り込まれましたが、直近の安値である１．０８前後まで来ると、買い戻しも活発になるようです。昨日もこの水準は試さずに、１．０９台後半まで反発しており、来週のＥＣＢ理事会での追加緩和策の実施をかなり織り込んできたことも反転のきっかけになっています。
ブルームバーグによると、ＥＣＢは現行のマイナス金利をさらに引き下げる方法も検討しているが、その場合、銀行の収益を圧迫する恐れがあるため、中銀預金金利に階層構造を設ける案もあり得ると伝えています。また量的緩和の月ごとの購入額を増やすことも検討されているようです。いずれにしても今回は、昨年１２月に行ったような「小粒」な政策内容では市場の信認は得られず、ドラギ総裁も、ＥＣＢ内部の反対勢力をどこまで説得できるのかという問題にも注力しているようです。ＥＣＢ理事会は来週１０日に、３中銀の先陣を切って開催されます。
ドル円は１１０ー１１５円のレンジの上方を試していますが、１１５円を抜ける気配は今のところありません。１１５円が抜けないとすると、今度は下値を試すことも考えられます。小康状態を保っている原油価格が何かのきっかで再び３０ドルを割り込むようだと、株安、ドル安が一気に進むことも想定されます。
また本日は恒例の米雇用統計が発表されます。失業率は４．９％と前月と変わらず、非農業部門雇用者数は１９．５万人と、こちらは前月よりも改善が見込まれています。微妙なのは、仮に大きく上振れて２５万人だった場合、後退している利上げ観測が再び強まりドル高要因にはなりますが、株価にとってはマイナス要因になるという点です。
反対に１５万人を下回る結果になった場合、ドル安要因にはなりますが、株価にはプラスです。どちらにより強く反応するのかということと、その時のポジションの偏りが、決め手になってきます。３月のＦＯＭＣでの利上げ観測は、一時は相当後退していましたが、原油価格が反発し、株価も戻り基調な上、２日に発表されたＩＳＭ製造業景況指数なども「底入れ」したとの見方も出てき、再び盛り返してきています。またＦＯＭＣメンバーの中にも、利上げできる環境は残っているとする意見もあります。個人的には「見送り」を予想していますが、今夜の数字次第ではその可能性は「五分五分」になることも考えられます。本日のレンジはワイドに、１１２円８０銭〜１１４円８０銭程度を予想します。
猫ブームだそうです。可愛くて、癒され、その上散歩の必要もないし、小さいところが人気のようです。知人に「犬大好き人間」がいて、散歩中の犬に道ですれ違っただけでも気軽に声を掛けます。「何歳ですか？」「この子、男の子ですか、女の子ですか？」と、まるで人の子に話しかけるように。個人的には犬の方が賢くて、飼い主に忠実なことから犬が好きですが、その知人に、犬が好きなもう一つの理由に「化け猫はいても、化け犬はいないから」と言ったら、怪訝な顔をされてしまいました。犬の考えていることは、食べる事と散歩する事と飼い主に可愛がってもらう事だけだそうで、だから、可愛いのだそうです。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 1/6 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「（年４回の利上げは）だいたい妥当な線」ＣＮＢＣとのインタビューで。 -------- 1/7 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「この先、想定外のショックがなければ、インフレ率が近い将来に２％に戻っていくと引き続き確信している」講演で。 -------- 1/12 ラガルド・ＩＭＦ専務理事 「ＦＯＭＣとＥＣＢ・日本銀行との間の政策かい離が続けば、ドルはさらに上昇する可能性がある」パリでの会議で。 -------- 1/21 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「状況の変化に応じて政策手段を調整する」３月の理事会での追加緩和を示唆。 ユーロドル１．０９台から１．０７台に。 2/1 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「最近の金融市場の混乱や中国を巡る不透明感が米経済にどの程度影響を及ぼすかの判断はあまりにも難しく、米金融政策当局は次の行動を決められない」講演で。 -------- 2/2 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「最近の金融混乱は予期されていたものであり、追加利上げを先延ばしする理由にはならない」講演で。 -------- 2/4 カプラン・ダラス連銀総裁 「不透明な世界見通しが米国の雇用やインフレにおよぼす影響を見極めている」講演で。 -------- 2/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「米経済は拡大が続く」「経済データ次第では利上げのぺースを減速させるのが適当」議会で。 ドル円急落。株安・債券高が急速に進む。 2/12 中曾・日銀副総裁 「必要があれば金融緩和の質・量をさらに拡大することも可能だ」ＮＹでの講演で。 -------- 2/16 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「金融政策がどう展開していくか確実な筋道を示すことはできないが、インフレ関連のデータが力強さを増すまで２回目の利上げを待つことが賢明だと分かるかもしれない」講演で。 -------- 2/16 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「インフレ率目標への回復が遅れれば、金融政策の正常化は急ぐべきでない」講演で。 -------- 2/18 サマーズ・元財務長官 「米金融当局が早期の追加利上げを考え直すことが建設的だ」ブルーム・バーグとのインタビューで。 -------- 2/23 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「現時点では、見通しに基本的な変化があったことをデータが示唆しているとは言えない。３月利上げの可能性は議題に残すべきだ」ブルームバーグラジオとのインタビューで。 --------
