２０１６年４月１日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は前日と同じような展開で、１１２円台前半から半ばで推移。やや膠着感が強まり、連銀総裁発言にも反応せず、１１２円５０−６０銭で引ける。
- ユーロドルは買い戻しのユーロ買いが優勢となり続伸。１．１４台まで買われ、２月１１日の直近高値を抜ける。
- 株式市場はまちまちながら、ダウは利益確定の売りに押され、５日ぶりに反落。
- 債券相場は反発し、長期金利は約１カ月ぶりに１．８％を割り込む。失業保険申請件数が増加していたことや、利上げ観測が後退していることで、買いが強まった。長期金利は１．７６％台まで低下。
- 金は反発。原油は小動き。
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新規失業保険申請件数 → ２７．６万件
３月シカゴ購買部協会景気指数 → ５３．６
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ドル/円 １１２．１１ 〜 １１２．６０ ユーロ/ドル １．１３７６ 〜 １．１４１１ ユーロ/円 １２７．８３ 〜 １２８．２３ ＮＹダウ −３１．５７ → １７,６８５．０９ドル ＧＯＬＤ ＋７．００ → １,２３５．６０ドル ＷＴＩ ＋０．０２ → ３８．３４ドル 米１０年国債 −０．０５７ → １．７６９％ 本日の注目イベント
- 日 ３月日銀短観
- 中 中国 ３月製造業ＰＭＩ（速報値）
- 中 中国 ３月非製造業ＰＭＩ（速報値）
- 中 中国 ３月財新製造業ＰＭＩ
- 欧 ユーロ圏３月製造業ＰＭＩ（改定値）
- 欧 ユーロ圏２月失業率
- 英 英３月製造業ＰＭＩ
- 米 ３月雇用統計
- 米 ３月ＩＳＭ製造業景況指数
- 米 ３月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）
- 米 ロレッタ・クリーブランド連銀総裁講演
上値が重い展開が続いているドル円ですが、下値の方も１１２円で何度かサポートされ、やや膠着感が強まってきました。昨日は期末ということでしたが、それほど実需のドル買いも入らず、日経平均株価が軟調に推移したことを受けて、１１２円台前半までドル安が進む場面もありました。
今週は連日、ＦＯＭＣメンバーの発言に振られました。４月利上げがあるのか、あるいは６月にずれ込むのかを巡って、１１２円から１１３円台での動きに終始し、活発な取引にはつながっていません。今朝も、経済紙がアトランタ連銀のロックハート総裁とのインタビューを掲載し、「米利上げは年内３回」との記事を紹介しています。
記事によると、ロックハート総裁は４月にも利上げの可能性はあるが、本命は６月と語っています。米経済は年率２％強の成長が可能だというのが、その根拠になっていますが、同時に原油安とドル高が懸念材料だとの見方も紹介しています。またインフレ率も２％に近づいてはいるものの、「持続性があるとはいいがたい」と、述べています。その上で、「経済が十分改善すれば、６月に改定するＦＯＭＣの利上げ見通しは、年内２回よりも少し上方修正されるだろう」との認識を示しています。（日経新聞）地区連銀総裁は総じて「タカ派」発言を繰り返しているものの、イエレン議長は利上げに慎重な見方を示す「ハト派的」な言い回しです。ワシントン中心部のＦＲＢに、タカが飛ぶのかハトが飛ぶのか、今後も相場の鍵を握っています。
本日は３月の雇用統計が発表されます。失業率は２月と変わらず４．９％、非農業部門雇用者数は２０．５万人と予想されています。もちろん、今回も平均賃金の行方が重要な指標として注目されていますが、こちらは＋０．２％と予想されています。２月の雇用統計では、非農業部門雇用者が２４．２万人と、事前予想を大きく上回りましたが、平均賃金がマイナスだったことからドルが下落する場面もありました。
３月の雇用統計については、ブルームバーグが興味深いデータを紹介しています。記事によると、３月の雇用統計では過去８年のうち、７回も市場予想を下回っているそうです。２００８年から実際に発表された雇用者数は、ブルームバーグ調査の中央値を平均で５万３千人も下回っているとの結果を紹介しています。因みに、昨年３月は予想に対して１１万９０００人届かず、２００１年以降で最も大きく下回る結果になっています。ブルームバーグはその原因については特に分析してはいませんが、さて今回もこの「アノマリー」が通用するのでしょうか。
雇用統計の結果次第でどちらにも大きく振れるため、本日の予想は１１１円７０銭〜１１３円３０銭程度にしたいと思います。「１時間足」では、１１３円の下に「雲の上限」が来ているため、１１３円をしっかりと抜けることができれば、もう少し上値があるかもしれません。
先日平成２８年の公示価格が発表されましたが、相変わらず日本で一番高い場所は銀座でした。かつては、４丁目の「和光」だったり、最近まではすぐそばの「鳩居堂」でしたが、今回は「山野楽器本店」でした。東京の商業地区上昇率ベスト１０を見ると、何と８地区が銀座で占められています。上記「山野楽器本店」の地価はバブル期を上回ったそうです。銀座にバブルという言葉はないのでしょうか。よい週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 2/1 フィッシャー・ＦＲＢ副議長 「最近の金融市場の混乱や中国を巡る不透明感が米経済にどの程度影響を及ぼすかの判断はあまりにも難しく、米金融政策当局は次の行動を決められない」講演で。 -------- 2/2 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「最近の金融混乱は予期されていたものであり、追加利上げを先延ばしする理由にはならない」講演で。 -------- 2/4 カプラン・ダラス連銀総裁 「不透明な世界見通しが米国の雇用やインフレにおよぼす影響を見極めている」講演で。 -------- 2/10 イエレン・ＦＲＢ議長 「米経済は拡大が続く」「経済データ次第では利上げのぺースを減速させるのが適当」議会で。 ドル円急落。株安・債券高が急速に進む。 2/12 中曾・日銀副総裁 「必要があれば金融緩和の質・量をさらに拡大することも可能だ」ＮＹでの講演で。 -------- 2/16 ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁 「金融政策がどう展開していくか確実な筋道を示すことはできないが、インフレ関連のデータが力強さを増すまで２回目の利上げを待つことが賢明だと分かるかもしれない」講演で。 -------- 2/16 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「インフレ率目標への回復が遅れれば、金融政策の正常化は急ぐべきでない」講演で。 -------- 2/18 サマーズ・元財務長官 「米金融当局が早期の追加利上げを考え直すことが建設的だ」ブルーム・バーグとのインタビューで。 -------- 2/23 ジョージ・カンザスシティー連銀総裁 「現時点では、見通しに基本的な変化があったことをデータが示唆しているとは言えない。３月利上げの可能性は議題に残すべきだ」ブルームバーグラジオとのインタビューで。 -------- 3/7 黒田・日銀総裁 「今すぐに何かをやるということは考えていない」講演で。 -------- 3/10 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「一段の利下げが必要だとは考えていない」政変変更後の記者会見で。 ユーロドル１．０８台前半から１．１２台まで急騰 3/16 ＦＯＭＣ声明文 「金融政策スタンスの漸進的調整により経済活動が緩やかなペースで拡大し、労働市場の指標は力強さを増し続けると見込んでいる。ただし、世界の経済・金融情勢が引き続きリスクをもたらしている」 ドル円１１３円８０銭辺りから → １１２円台前半に 3/16 スティグリッツ・コロンビア大学教授 「日銀の金融政策だけでは限界がある。次に財政政策をとることが重要だ」国際金融経済分析会合で。 -------- 3/21 ロックハ−ト・アトランタ連銀総裁 「早ければ４月末に予定されている会合も含め、今後の会合での追加措置を正当化するだけの勢いが景気にある。その勢いは経済データが裏付けている」講演で。 ドル円１１１円台半ばから後半へ 3/22 エバンス・シカゴ連銀総裁 「今年の米経済成長率を２−２．５％と予想し、ファンダメンタルズが非常に良好な状態にある」講演で。 ドル円１１１円台半ばから１１２円台半ばへ上昇 3/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 「雇用統計では力強い内容があらためて示され、労働市場は改善しつつあると見受けられる。４月利上げを支持する論拠といえそうだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１１２円台後半へ上昇 3/29 イエレン・ＦＲＢ議長 「ＦＯＭＣは政策調整を慎重に進めるのが適切だと私は考えている」講演で。 ドル円急落。株安・債券高が急速に進む。
