２０１６年４月２２日（金）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は昨日の日経平均株価の大幅上昇にも１１０円台には届かず。ＮＹでは株価が反落したことから１０９円３３銭まで下落したが、失業保険申請件数が良好だったこともあり、下値も底堅い。
- ユーロドルは１．１３から１００ポイントほど買われたがＥＣＢが政策金利を据え置いたことから元の水準まで売られる。
- 株式市場は原油価格が下落に転じたことで反落。ダウは４日ぶりに下落し１１３ドル安となり、１万８０００ドルの大台を割り込む。
- 債券相場は４日続落。失業保険申請件数の減少が重石となり長期金利は小幅に上昇。
- 金は反落。原油価格も反落。
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新規失業保険申請件数 → ２４．７万件
３月景気先行指数 → ＋０．２％
４月フィラデルフィア連銀景況指数 → −１．６
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ドル/円 １０９．３３ 〜 １０９．７７ ユーロ/ドル １．１２７０ 〜 １．１３９９ ユーロ/円 １２３．３６ 〜 １２４．９６ ＮＹダウ −１１３．７５ → １７,９８２．５２ドル ＧＯＬＤ −４．１０ → １,２５０．３０ドル ＷＴＩ −１．００ → ４３．１８ドル 米１０年国債 ＋０．０１６ → １．８６１％ 本日の注目イベント
- 独 独４月製造業ＰＭＩ（速報値）
- 独 独４月サービス業ＰＭＩ（速報値）
- 欧 ユーロ圏４月製造業ＰＭＩ（速報値）
- 欧 ユーロ圏４月サービス業ＰＭＩ（速報値）
- 加 カナダ３月小売売上高
- 加 カナダ３月消費者物価指数
昨日の日経平均株価は４５７円高と、大幅に続伸し１万７０００円台を回復しました。米国株の上昇に比べかなり出遅れているため、２日連続の大幅高にも驚きはありませんが、ドル円はそれでも１１０円には届かず、１０９円９０銭辺りで上昇を止められていました。１０９円台半ばから１１０円にかけてはドル売り意欲が強いことはこの欄で指摘しましたが、予想以上に上値が重いことに驚きがあります。
もっとも、昨日はＮＹ市場でドルは売られましたが、それでも１０９円台を維持していることで、先週までの動きとはやや印象が異なります。昨日発表された週間失業保険申請件数は２４万７０００件と、１９７３年以来の低水準でした。米労働市場の緩やかな拡大を示唆していると思われ、４月の雇用統計改善にも期待が膨らみます。
ドル円はこの指標に支えられた部分もありましたが、一方では来週２７−２８日の日銀決定会合での政策期待も高まっており、こちらもドル円の支えになっています。原油価格が安定し、米国株だけではなく欧州株も堅調に推移していることが、市場心理を好転させており、「リスクオン」が徐々に強まっています。ドル円だけが、今いち、想定通りの動きを見せてくれません。今後は、原油や株価の安定に引っ張られるように１１０円台に乗せ、１１２円程度を目指すのか、あるいは原油価格が再び下落基調に戻り、株価の下落と相まってドル円を１０５円方向に誘導するのかじっくりと見極める必要があります。
日米欧中銀の金融政策会合は、昨日のＥＣＢ理事会で幕を切りました。ドラギ総裁は事前に追加緩和を匂わせていましたが、結局政策変更はなく、据え置きでした。ユーロドルは発表前と発表後で乱高下しましたが、ドラギ総裁は「ＥＣＢが引き続き、責務を果たすために必要ないかなる措置も取る」と発言し、市場に安心感だけを残しましたが、域内には反対意見もあり、今後の政策にも手詰まり感を感じる会見でした。
来週は２５−２６日にＦＯＭＣが開催されますが、こちらはほぼ「無風」かと思います。従って注目されるのは２７−２８日の日銀の決定会合の行方です。市場では政策期待が日増しに高まってきているように思います。日本の１−３月期ＧＤＰ速報値は来月１８日に発表されますが、今回の熊本地震の影響もあり景気の下振れリスクは増大しています。来週の会合で、日銀はこれらの状況も考え、早めに動くのかどうかが焦点になります。「必要ならちゅうちょなく」と繰り返してきた黒田総裁ですが、今こそ必要な時であり、追加緩和に踏み切っても、欧米諸国からも理解を得られると思います。
本日のドル円は引き続き上値の重い展開が予想されます。２日間の株価の上昇も今日は一服と思われ、１０９円台が維持できるかどうかに注目しています。１０９円台を維持できるようなら、来週再び１１０円をテストする可能性も残っているのではないかと考えます。レンジは１０８円８０銭〜１０９円８０銭程度と予想します。
昨日の新聞に「首相、衆参同日選見送り」という見出しが躍っていました。「あれっ？」つい先日まで国会の場でも、記者会見でも「衆参同日選挙はまったく念頭にはない」と、力強く首相は語っていたのが、いつの間にか「同日選挙」が前提の見出しになっています。政局ありきはわかりますが、それでもまだ「状況によっては同日選挙もあり得る」とでも言ってくれれば親近感も湧きましたが、１８０度反対ではいけません。「政治の世界は一寸先は闇」とはよく言ったものです。良い週末を・・・・・。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 3/7 黒田・日銀総裁 「今すぐに何かをやるということは考えていない」講演で。 -------- 3/10 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「一段の利下げが必要だとは考えていない」政変変更後の記者会見で。 ユーロドル１．０８台前半から１．１２台まで急騰 3/16 ＦＯＭＣ声明文 「金融政策スタンスの漸進的調整により経済活動が緩やかなペースで拡大し、労働市場の指標は力強さを増し続けると見込んでいる。ただし、世界の経済・金融情勢が引き続きリスクをもたらしている」 ドル円１１３円８０銭辺りから → １１２円台前半に 3/16 スティグリッツ・コロンビア大学教授 「日銀の金融政策だけでは限界がある。次に財政政策をとることが重要だ」国際金融経済分析会合で。 -------- 3/21 ロックハ−ト・アトランタ連銀総裁 「早ければ４月末に予定されている会合も含め、今後の会合での追加措置を正当化するだけの勢いが景気にある。その勢いは経済データが裏付けている」講演で。 ドル円１１１円台半ばから後半へ 3/22 エバンス・シカゴ連銀総裁 「今年の米経済成長率を２−２．５％と予想し、ファンダメンタルズが非常に良好な状態にある」講演で。 ドル円１１１円台半ばから１１２円台半ばへ上昇 3/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 「雇用統計では力強い内容があらためて示され、労働市場は改善しつつあると見受けられる。４月利上げを支持する論拠といえそうだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１１２円台後半へ上昇 3/29 イエレン・ＦＲＢ議長 「ＦＯＭＣは政策調整を慎重に進めるのが適切だと私は考えている」講演で。 ドル円急落。株安・債券高が急速に進む。 4/4 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「米景気が想定より強く、今後２年間の金融政策は先物市場が織り込んでいるよりも引き締め方向に向かう可能性がある」講演で。 ドルがやや反発。 4/5 安倍首相 「通貨安競争は絶対さけなければならない。恣意的な為替市場への介入は慎まなければならない」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル売りに拍車。一時１１０円を割り込む 4/7 カプラン・ダラス連銀総裁 「ＦＲＢは次の利上げ時期に近づいている」講演で。 -------- 4/7 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「米経済が現在見られるペースで雇用を生み続け、インフレが上向き続ければ、予測された形で金利を徐々に引き上げるべきであることは明白だ」フォックス・ビジネス・ネットワークとのインタビューで。 -------- 4/15 ルー・米財務長官 「最近の円高にもかかわらず、為替市場は秩序を保っている」Ｇ２０後の会見で。 --------
