２０１６年４月２７日（水）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は１１０円台半ばから反発。米長期金利が上昇し、原油高もドル高をサポート。一時は１１１円４７銭までドル高が進み、円は他の主要通貨に対しても売られる。
- ユーロドルは１．１３を挟み膠着状態。ドル円が上昇した分ユーロ円が押し上げられ、１２６円近辺までユーロ高が進む。
- 株式市場はＦＯＭＣを前に様子見状態。化学大手のデュポンは買われたが決算は強弱混在。ダウは小幅に上昇したが、ナスダックは４日続落。
- 金は続伸。原油価格は年末までに需給が改善するとの見方が広がり大幅高。前日比１ドル４０セント上昇し、５カ月ぶりに４４ドル台を回復。
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３月耐久財受注 → ＋０．８％
２月ケースシラー住宅価格指数 → ５．３８％
４月リッチモンド連銀製造業指数 → １４
４月消費者信頼感指数 → ９４．２
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ドル/円 １１０．８７ 〜 １１１．４７ ユーロ/ドル １．１２７４ 〜 １．１３４０ ユーロ/円 １２５．２１ 〜 １２５．９７ ＮＹダウ ＋１３．０８ → １７,９９０．３２ドル ＧＯＬＤ ＋３．２１ → １,２４３．４０ドル ＷＴＩ ＋１．４０ → ４４．０４ドル 米１０年国債 ＋０．０１４ → １．９２７％ 本日の注目イベント
- 豪 豪第１四半期消費者物価指数
- 中 中国３月工業利益
- 欧 ユーロ圏３月マネーサプライ
- 英 英１−３月期ＧＤＰ（速報値）
- 米 ＦＯＭＣ 政策金利発表
- 米 ３月中古住宅販売成約指数
- 米 企業決算 → ボーイング、フェイスブック
１１１円台が徐々に重くなり、１１０円台半ばまで売られたドル円は、ＮＹ市場では再び反発し１１１円４７銭まで上昇する粘り腰を見せています。ＷＴＩ原油価格が５カ月ぶりに４４ドル台を回復し、米長期金利も１．９３％台まで上昇したことがドルを支えました。先週末に急速に高まった日銀による追加緩和観測も、昨日はやや後退し、これが昨日のドルと株価の重石になっていましたが、まだ日銀が動くかどうかは不透明です。
気のなるのはドル高を支えている米１０年国債の動きです。昨日も売られ、これで７営業日連続で価格が下がり、金利が上昇しています。今月１５日には１．７５％台だった長期金利は、昨日は１．９３％台まで上昇し、このような急上昇は今年初めてのことになります。
原油価格の上昇を背景に、インフレ率がＦＯＭＣの目標である２％に向っているとの見方が強まっているからです。ＷＴＩ原油価格は２月に記録した１２年ぶりの安値から７０％も戻しており、これがインフレ率の上昇につながるという観測が広がっています。明日未明に発表されるＦＯＭＣでは、利上げは見送られるという見方がほぼ定着し、焦点は６月利上げへのメッセージがあるのかどうかに集中しています。市場予測も「利上げは年内１回あるかないか」という見方が優勢ですが、長期金利の上昇は、その見方と逆行して来ました。そのため直近の年内利上げの確率は６７％と、１週間前の５５％から上昇しています。(ブルームバーグ）
明日朝３時のＦＯＭＣでは政策変更はないという見方でいいと思いますが、問題は２８日に発表する日銀決定会合の結果です。上で述べたように、急速に盛り上がった緩和観測はややしぼんで来ました。ドル円が一時は１１１円台後半まで戻り、日経平均株価も１万７５００円台まで戻る場面もあり、今月初めのような「危機感」は後退しています。加えてＧ２０ではルー米財務長官により、「為替は秩序的だ」との発言もありました。
大勢は追加緩和実施に前向きですが、万が一なかった場合のリスクにも備える必要はあります。発表は木曜日で、金曜日からは日本がＧＷに入ることも懸念材料です。市場の流動性が低下することが考えられるからです。東京市場が休みだと、ドル円は特にその傾向が強まるようです。先ずは明日未明のＦＯＭＣ声明文に注目し、さらに昼前後の決定会合の内容に注意です。本日のレンジはややワイドに１１０円５０銭〜１１２円程度を予想します。
What's going on?
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。日時 発言者 内容 市場への影響 3/7 黒田・日銀総裁 「今すぐに何かをやるということは考えていない」講演で。 -------- 3/10 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「一段の利下げが必要だとは考えていない」政変変更後の記者会見で。 ユーロドル１．０８台前半から１．１２台まで急騰 3/16 ＦＯＭＣ声明文 「金融政策スタンスの漸進的調整により経済活動が緩やかなペースで拡大し、労働市場の指標は力強さを増し続けると見込んでいる。ただし、世界の経済・金融情勢が引き続きリスクをもたらしている」 ドル円１１３円８０銭辺りから → １１２円台前半に 3/16 スティグリッツ・コロンビア大学教授 「日銀の金融政策だけでは限界がある。次に財政政策をとることが重要だ」国際金融経済分析会合で。 -------- 3/21 ロックハ−ト・アトランタ連銀総裁 「早ければ４月末に予定されている会合も含め、今後の会合での追加措置を正当化するだけの勢いが景気にある。その勢いは経済データが裏付けている」講演で。 ドル円１１１円台半ばから後半へ 3/22 エバンス・シカゴ連銀総裁 「今年の米経済成長率を２−２．５％と予想し、ファンダメンタルズが非常に良好な状態にある」講演で。 ドル円１１１円台半ばから１１２円台半ばへ上昇 3/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 「雇用統計では力強い内容があらためて示され、労働市場は改善しつつあると見受けられる。４月利上げを支持する論拠といえそうだ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円１１２円台後半へ上昇 3/29 イエレン・ＦＲＢ議長 「ＦＯＭＣは政策調整を慎重に進めるのが適切だと私は考えている」講演で。 ドル円急落。株安・債券高が急速に進む。 4/4 ローゼングレン・ボストン連銀総裁 「米景気が想定より強く、今後２年間の金融政策は先物市場が織り込んでいるよりも引き締め方向に向かう可能性がある」講演で。 ドルがやや反発。 4/5 安倍首相 「通貨安競争は絶対さけなければならない。恣意的な為替市場への介入は慎まなければならない」ＷＳＪ紙とのインタビューで。 ドル売りに拍車。一時１１０円を割り込む 4/7 カプラン・ダラス連銀総裁 「ＦＲＢは次の利上げ時期に近づいている」講演で。 -------- 4/7 ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁 「米経済が現在見られるペースで雇用を生み続け、インフレが上向き続ければ、予測された形で金利を徐々に引き上げるべきであることは明白だ」フォックス・ビジネス・ネットワークとのインタビューで。 -------- 4/15 ルー・米財務長官 「最近の円高にもかかわらず、為替市場は秩序を保っている」Ｇ２０後の会見で。 --------
